上海
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近日，华创证券在东方电缆（603606.SH）2026年中报点评中指出，公司受益于订单大规模交付，上半年业绩稳健增长。公司发布2026年半年度报告：报告期内，公司实现营业收入58.00亿元，同比+30.85%；实现归母净利润5.65亿元，同比+19.41%；实现扣非归母净利润5.59亿元，同比+21.03%。海陆缆均实现稳健增长，海工业务显著回暖。在手订单充裕，保障未来交付和业绩增长的持续性。
报告期内，公司交付节奏加快，海陆缆营收净利实现较快增长。根据公司在手订单情况，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为14.77/18.38/22.07亿元，对应EPS 分别为1.79/2.23/2.68元/股，对应PE 为20/16/13倍。考虑到公司在海缆领域的龙头地位、订单能见度高以及深远海风电的发展潜力，给予2027年20倍PE 估值，对应目标价44.6元，维持“强推”评级。
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