节奏难把握，如何便捷布局A股核心资产？

来源：市场资讯

（来源：泡财经）

自“9・24”行情启动以来，A股市场迎来多重积极信号，整体走出了震荡向上的格局。

面对当下的市场环境，不少投资者心里或许挺矛盾的：一方面乐见大盘向好的预期不减，市场做多氛围回暖；另一方面又倍感纠结，各大行业板块轮动节奏较快，投资窗口转瞬即逝，一旦稍有迟疑，就容易错过进场时机。

这种情况下，不少投资者难免会困惑，当下该如何操作？怎样能跟住市场呢？德邦基金旗下的德邦沪深300指数增强（A类026608、C类026675）力争通过对指数进行有效跟踪的基础上，利用多种策略进一步增厚收益，或能成为当下投资者一键捕捉市场机会的较优选择。

01

当前市场有何特点？

当前A股市场呈现出热点快速轮动、结构性分化明显的格局。场内存量资金“跷跷板效应”突出，不同风格板块之间资金博弈激烈。例如前期科技成长板块获得资金集中涌入，待获利兑现后，资金又快速流向医药、资源品、消费等低位方向。在这种快速轮动的结构性行情下，单纯依靠追涨很难获取持续收益，对普通投资者的择时能力提出较高考验。

02

应对纷纭变化，沪深300指数或是较好选择

既然踩准市场节奏越来越难，倒不如放下短期博弈的念头，广撒网、多捞鱼，对多个行业进行均衡配置或许是个不错的办法。接下来大家来看看沪深300指数有哪些特质。

沪深300指数成分股覆盖A股各行业龙头企业，盈利稳定性较强、现金流充裕，基本面质地优异。增强策略可依托成分股扎实的业绩基础，通过量化多因子选股模型甄选具有良好预期表现的优质个股，为超额收益提供底层支撑。沪深300指数是目前国内量化指增策略较优质的底层土壤之一。

①高流动性加持，调仓效率领先：指数成分股均为各行业领域市值靠前的标的，日均成交额居市场前列，买卖冲击成本具备优势、交易深度充足。增强策略在进行个股替换或仓位调整时，能快速执行交易策略，提升策略落地效率。

②适度波动区间，超额收益空间充足：沪深300指数作为宽基标杆，既避免了中小盘指数的极端波动，又保留了合理的行业轮动与个股分化空间。量化增强策略可通过捕捉个股估值修复、事件驱动等机会，在指数稳健运行的基础上，挖掘可持续的超额收益。

③ 定价趋于合理，结构性机会显著：随着长期资金持续入市，沪深300成分股定价整体趋于合理，但行业间、个股间仍存在估值错配、预期差等结构性机会。增强策略可通过量化多因子模型选股策略，努力捕捉市场定价偏差，力争实现超额收益。

03

量化优势赋能，追求指数增强收益

有了好的投资土壤，拥有不断进化且久经市场考验的投资策略显得尤为重要。德邦基金总经理助理、基金经理提云涛长期从事指数与指数化投资、量化策略研究，对于大盘蓝筹量化投资有着独到的见解。在基本面量化投资领域有着丰富的经验以及出色的历史业绩。

德邦沪深300指数增强的股票投资方面将主要采用增强指数投资收益的量化投资策略，严格控制跟踪误差。并基于长期逻辑视角挖掘并构建各类有效因子，建立多因子选股模型，遴选出基本面出色、内生增长动力足、公司质地优良、估值合理等具有良好预期表现的优质个股构建投资组合。并实时根据市场趋势变化，持续调整模型及策略的有效性，力争基金资产的长期增值。

德邦基金基本面量化指增产品的策略优势凸显：

【高效的投研平台】公司投研团队协作高效，信息传递直接，通过量化数据库与主动研究支持等持续赋能策略高效运作，为产品提供专业性的保驾护航。

【严格的风控标准】德邦量化策略的风控标准贯穿投资全流程——不仅在组合层面严控整体风险，更在每一个子策略中实施精细化约束，包括行业偏离、个股偏离、市值因子等关键维度。通过严格执行风控纪律，确保实现风险控制全面闭环。

【高效的交易流程】使用算法交易工具进行交易，提升了公募在下单过程中的效率问题。

【强大的算力保障】公司每年持续投入算力基础设施建设，为量化策略运行提供算力支撑。

沪深300指数【估值合理、行业均衡、代表性强】，在当前市场环境下，具备较高的配置价值，德邦沪深300指数增强依托量化多因子选股模型及策略，优选有良好预期表现的优质个股构建投资组合，通过不断优化，力争提高长期胜率，“积小胜为大胜”，尤其适合投资者将其作为权益资产的核心持仓，以把握经济复苏与市场回暖带来的长期机会。

风险提示：本材料为客户服务材料，不构成任何法律文件。本材料所载信息和观点仅供阅读者参考，既不构成德邦基金对其管理的基金进行投资决策的必然依据，也不构成德邦基金对阅读者的任何投资建议或承诺。

德邦基金在本材料中的所有观点仅代表德邦基金在本材料成文时的观点，德邦基金有权对其进行调整；在不同时期，德邦基金可能会发出与本材料所载不一致的观点。

若本材料转载第三方报告或资料，转载内容仅代表该第三方观点，并不代表德邦基金的观点，德邦基金不对这些信息的真实性、准确性和完整性提供任何直接或间接的声明或保证。

除另有明确说明外，本材料的版权归德邦基金所有。未经德邦基金的书面许可，任何机构和个人既不得以任何形式对本材料或其任何部分进行派发、复制、转载或者发布，也不得对本材料进行任何有悖原意的删节或修改。

德邦基金或其关联方、员工等不对任何人使用本材料全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。