四川
每经评论员 杜恒峰
近日，中国证监会官网公告，拟对17起案件线索的提供者、资本市场“吹哨人”予以奖励，涵盖上市公司信披、财务审计、内幕交易等不同违法违规类型。这也是《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》落地后，监管层集中兑现奖励、进一步激活社会监督力量的最新举措。
资本市场各类违法违规行为最大的监管难点，在于极强的隐蔽性、专业性。相较于监管部门常规核查、交易所日常问询、外部舆论监督，财务造假、内幕交易、信披违规行为均发生在企业内部、核心人物圈层或私密交易场景中，外部监督体系往往难以穿透查实。而“吹哨人”多为内部知情者、行业从业者，手握核心证据、洞悉违规细节，能够精准撕开违法伪装，有效填补外部监督空白。
以审计舞弊为例，审计机构协同上市公司财务造假的链条闭环完整，常规监管核查很难发现端倪，“吹哨人”在破解类似造假行为中的作用至关重要。本次奖励线索中，天职国际会计师事务所（以下简称天职所）在奇信股份年报审计中未勤勉尽责，伪造、篡改、毁损审计底稿案极具代表性。该案处罚力度大，天职所被责令改正、给予警告，没收业务收入367.92万元，并处2339.62万元高额罚款，同时暂停其证券服务业务6个月。对天职所的严厉处罚将对审计机构形成强力震慑，只要“吹哨人”在，类似明目张胆的篡改行为就难以实施。
财务造假是资本市场的毒瘤，严重破坏市场生态，挫伤投资者信心，一直是监管的重点，“吹哨人”的线索可以成为这类案件关键的突破口。以中青宝持续三年信披造假案为例，2019年至2021年，中青宝通过旗下全资子公司搭建虚假交易链条，联合多家公司开展无真实商业实质的循环交易，累计虚增收入近8000万元。这种精心设计的财务造假，外部投资者、中介机构很难察觉。依托“吹哨人”提供的线索，造假的链条才有被攻破的突破口，循着线索查下去，财务造假被“揭盖子”只是时间问题。
内幕交易严重破坏市场公平，一旦被查实，实施者不但会被没收违法所得，还将被处以一倍甚至数倍的罚款。为隐藏交易痕迹，实施者往往会采取所谓非常“高明”的手段。比如，在林某鹏内幕交易华神科技股票一案中，林某鹏在获得内幕信息后，一边控制多个证券账户直接买入347.40万股华神科技股票，一边通过第三方机构买入合计800万元名义本金的华神科技标的期权合约。相较于二级市场交易，对场外期权的监测仍有待进一步完善。对于这类违法行为，就非常需要“吹哨人”提供精准线索。
除了上述三类典型违法违规类型，证监会公布的17个案例当中，还有机构违反私募法规、上市公司大股东未按规定履行义务、机构非法经营证券业务、个人非法经营证券投资咨询业务等多种类型。可以看到，“吹哨人”在资本市场各个环节都已经发挥出了重要作用，他们让那些隐蔽的“作恶”无处遁形，让违法违规者如芒在背，让有违法违规企图的人知难而退。
大力奖励“吹哨人”，用制度化安排激活市场监督末梢，可以对违法者和有违法企图的人形成强大震慑。资本市场的健康发展，离不开透明的市场环境和严密有效的监督体系。“吹哨人”来自市场一线、深入行业内部，是最敏锐的市场监督员。对“吹哨人”予以奖励，不仅是对举报行为的认可与激励，也是在向市场传递一个明确信号：资本市场没有法外之地，任何看似严密、隐蔽的违法违规行为，背后都有潜在的“吹哨人”在盯着，“作恶者”没有侥幸的空间。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
