从“监管立框架”到“自律明细则” 个贷市场迎来统一披露标准

中经记者 郝亚娟 张漫游 上海 北京报道

9月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国信托业协会、中国财务公司协会、中国小额贷款业协会联合制定《个人贷款业务明示综合融资成本自律规范》（以下简称《自律规范》）。受访专家指出，《自律规范》进一步细化了个人贷款综合融资成本明示的执行标准，有助于遏制隐性收费和不合理加价，推动金融机构、互联网平台回归真实、透明的市场竞争。

今年3月，国家金融监督管理总局、中国人民银行发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《规定》），要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，并自2026年8月1日起施行。

受访专家指出，《自律规范》将监管提出的原则性要求转化为统一、可操作的执行标准，重点整治以低日利率、低月费率吸引消费者，再通过担保费、服务费等非利息费用抬高实际融资成本的现象，推动个贷市场从“营销话术竞争”转向“真实成本和服务能力竞争”。

严防隐性收费

《自律规范》细化年化综合融资成本计算、明示表要素、线下签字、线上强制弹窗阅读（原则上不低于10秒）等要求，统一执行标尺；同时锚定贷款人为第一责任主体，穿透助贷合作链条，防止责任推诿；还为行业协会常态化自律检查提供判定依据，与金融管理部门形成合力。因此，它是确保监管要求不打折扣传导至借款人的配套措施，切实保障金融消费者知情权和公平交易权。

博通咨询首席分析师王蓬博表示，《自律规范》的出台，主要是配套落实监管文件的落地执行。监管出台金规〔2026〕2号文以后，需要行业协会出把监管要求转化成机构可以直接照着落地的标准化操作，补齐实操层面的执行细则。

王蓬博表示，总体来看，这份自律规范里面有两点很关键，一是明确全部正常履约息费都要用IRR内部收益率折算成年化综合融资成本，禁止拿日利率、月费率来做概念包装；二是压实贷款人主体责任，就算业务交给互联网平台展示，责任还是归放款机构，线上签约还要求单独弹窗明示、设置不低于10秒的强制阅读时间，同时配套了各类业务场景的标准化表格示例，这就相当于给全行业提供了可直接复用的披露模板，减少机构自由发挥的空间。

上海金融与发展实验室特聘研究员王润石告诉《中国经营报》记者，按照《规定》，个人贷款必须明示综合融资成本。但银行、信托、小贷、互联网平台业务模式差异大，监管文件不可能把每个场景的操作细节写死。结果就是落地参差不齐。有的弹窗10秒，有的5秒“快闪”就过了。《自律规范》给每个业务场景定了可执行的统一标准。统一：五类机构用同一套明示表、同一种折算方法、同一个口径，禁用“日利率”“月费率”等话术，全部用年化综合融资成本。

‌招联首席经济学家董希淼表示，总体而言，互联网贷款参与机构多、收费结构复杂，成本不透明问题较为突出，是需要“穿透”和明示的重点领域。明示内容的重点应是非利息成本，包括但不限于抵押费、担保费、保险费、撮合服务费、中介服务费、会员权益费等。此外，信用卡分期产品是否纳入明示个人贷款综合融资成本工作，需要进一步研究明确。

行业走向透明化

对消费者而言，《自律规范》将推动个人贷款综合融资成本从“隐性”走向“显性”，帮助消费者更加清晰地了解贷款本金、利息、分期费用、增信费用以及违约成本等信息，降低因信息不对称产生的借贷风险。

王润石表示，《规定》对消费者从“雾里看花”到“一表明算”。以前“日利率万分之几”看着低，加上担保费、服务费才发现实际成本高得离谱。现在一张明示表，本金、利息、分期费、增信费、违约成本全列清楚，年化一个数，跨平台比价跟超市看单价一样简单。

对金融机构而言，综合融资成本明示将带来一定合规成本，但也有助于推动行业公平竞争。王润石表示，对机构：合规成本上升，但竞争更公平。靠“低日息引流、高暗费收割”的机构，路被彻底堵死。正规经营的银行反而是受益方——银行定价本来就相对透明，统一标准等于把浑水摸鱼的对手挤出去了。中信银行8月1日前就完成全辖落地，中小银行要抓紧。

不过，王蓬博也告诉记者，后续效果还是要看机构实际执行，重点要防范出现弹窗形式化、强制阅读流于走过场的情况，真正把综合融资成本明示的要求落到借贷全流程。

对行业而言，王润石表示：“行业从信息不对称走向价格透明化。以前拼谁营销话术玩得好、谁藏得深；以后拼真实融资成本和服务体验。光靠信息不对称吃红利的日子过去了。”

在董希淼看来，金融市场的竞争应基于产品、服务和综合能力竞争，盈利增长不能建立在不规范的收费之上。成本明示通过透明化、规范化的机制，将有效遏制隐性收费和不合理加价，倒逼金融机构、借贷平台进一步优化服务、提升能力，回归良性竞争，重塑更加健康、长远、互信的借贷关系。

（编辑：杨井鑫 审核：何莎莎 校对：陈丽）