社保基金二季度调仓图谱曝光，硬科技与新材料成最大赢家

半年报收官看社保基金动向：新进百余只个股加码制造与周期

中国巨石被重仓七十五亿，生益科技新进十六亿，社保基金在下什么棋

跟着社保基金炒股能赚钱吗？二季度调仓背后的三层心思

社保基金二季度新进百余只个股，长期资金为何偏爱硬科技

半年报披露收官，社保基金这盘"长线棋"终于摊在了桌面上。

拿着老百姓养命钱下棋的"国家队"，二季度到底动了哪些棋子，看完数据有点意思——科技和新材料站上了 C 位，制造与周期成了新进主力。

证券时报数据宝的统计显示，二季度末社保基金共现身 487 只个股的前十大流通股东榜，新进 132 只，增持 121 只，合计持股量 78.05 亿股，期末持股市值1715.85 亿元。

这是一组很有分量的数字。

中国巨石以 75.24 亿元持仓市值位居第一，万华化学 37.28 亿元、鹏鼎控股 30.21 亿元紧随其后。

海大集团、紫金矿业、华鲁恒升等周期与资源龙头也挤进了前列。

翻看新进名单，味道就更明显了。

上证报的统计口径里，二季度社保基金新进 85 只个股，新进与加仓并行，偏好细分行业龙头。

紫金矿业新进市值 20.36 亿元，晶盛机电 11.83 亿元，中钨高新 7.66 亿元，九安医疗、长盈通、德福科技、中电港的新进市值均超 5 亿元。

生益科技新进 954.49 万股，市值 16.55 亿元——这家覆铜板龙头，踩中的是 AI 服务器高频高速材料的风口。

欧科亿新进 606.89 万股，这家数控刀具企业上半年净利润同比增幅高达47734.24%，业绩弹性惊人。

行业分布上，电子、基础化工、机械设备是社保基金的"心头好"。

证券时报数据显示，社保基金持股主要集中在电子、基础化工、机械设备行业，分别有 54 只、49 只、44 只个股上榜。

中国证券报的统计则从市值角度给出了答案：电子行业持仓市值 189.56 亿元，基础化工 114.25 亿元，建筑材料 88.55 亿元，三者领跑全行业。

硬科技和新材料，正在成为社保基金持仓的重要底色。

有人可能好奇，社保基金为啥敢在二季度这么果断地调仓？

答案写在社保基金会的官方理念里。

全国社会保障基金理事会明确秉持"长期投资、价值投资、责任投资"理念，充分发挥长期资金优势和市场引领作用。

副理事长金荦在博鳌亚洲论坛 2026 年年会上讲得更直白：社保基金会自成立以来，始终将长期投资、价值投资和责任投资作为核心理念，构建起全球化、多元化、分散化的资产配置体系，"让社保基金有底气应对短期市场波动的冲击，在长期维度上实现较为稳健的收益"。

一组数据很说明问题。

过去 5 年，公募权益类基金年均换手率约为 370%，平均持股周期是 3.25 个月。同期全国社保基金主动股票委托组合的年均换手率不到 100%，平均持股周期超过 12 个月。

这就是"耐心资本"四个字的分量。

回到二季度的调仓动作上，我们能读出社保基金的几层心思。

第一层，加码硬科技与新材料。中国巨石、万华化学、鹏鼎控股、生益科技、晶盛机电这一串名字，串起来就是玻纤、化工新材料、PCB、覆铜板、半导体设备的国产替代链条。

第二层，布局周期与资源。紫金矿业、中钨高新、华鲁恒升的新进，透露出对上游原材料和中游基础化工的重视。上证报分析得很到位：这"反映出对制造业上游原材料及高科技硬件终端的高度重视，也体现出长线资金对中国经济转型升级的积极预期"。

第三层，深挖细分龙头。社保基金在细分龙头上的持股比例不低，亿联网络占流通股 5.69%、华鲁恒升 3.69%、海大集团 3.08%。不撒胡椒面，而是集中力量办大事。

普通投资者看完这份持仓清单，最容易掉进的坑就是"抄作业"。

别急，先想清楚三件事。

社保基金会看的，是中长线战略配置，持股周期以年为单位。它二季度新进生益科技，不代表你明天买入也能赚到同样的钱——中报披露的是二季度末的静态持仓，存在时间差，相关仓位随时可能调整。

社保基金的资金规模、风险承受能力和长期限属性，与普通投资者完全不同。它能在波动中保持战略定力，多次在 A 股大幅度下跌的时候果断加仓，靠的就是"长期资金"这个底牌。

更重要的启示在于配置思路。

社保基金在电子、基础化工、机械设备、有色金属等行业均衡铺开，既抓硬科技的高弹性，又握周期资源的防御性，还兼顾了消费和医药。这种多元化、分散化的资产配置体系，才是普通投资者真正该学的"内功"。

其实回看社保基金二季度的整个调仓图谱，最打动人的不是某只股票的市值有多大，而是那种不慌不忙的节奏感。

新进 132 只，增持 121 只，减持 155 只，不变 79 只——调仓活跃但方向清晰，没有追涨杀跌的躁动，只有基于产业趋势的长期判断。

科技主导、周期为辅，这句话几乎可以概括社保基金二季度的全部动向。

而这背后，是社保基金作为"耐心资本"对中国经济转型升级的投票。它用真金白银告诉市场：硬科技、新材料、高端制造这条主线，值得用时间来陪伴。

⚠️ 需要提醒的是，以上数据均来自已披露的 2026 年中报，反映的只是二季度末的静态持仓。社保基金在不同资产之间保持平衡，随着市场环境和公司基本面的变化，相关仓位仍可能调整。

那么问题来了：如果让你学社保基金做配置，你会把"进攻仓"放在硬科技、新材料，还是高端制造？又会把"防守仓"安放在哪里？欢迎在评论区聊聊你的想法，咱们一起探讨探讨。

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