河北
来源：泽平宏观
文：泽平宏观团队
古代皇帝平均寿命才39岁，在科技进步助力下，2025年全球平均预期寿命71.4岁，日本84.5岁，中国77.6岁，美国76.4岁。未来人类寿命能否突破120岁？
AI可以将科学发现的速度提升，借助AI加速生物医药、衰老机制研究、细胞修复技术迭代，人类有望突破衰老桎梏，逐步解锁120岁以上的长寿目标。
2026年上半年全球170余条AI药物管线进入临床，十余款进入研发关键期。全球AI制药市场2025年约24.9亿美元，2035年市场规模或突破460亿美元。
1、AI从三处加速药物研发
传统研发如同“大海捞针”，靠海量实验试错，效率极低、成本高。受制于“三个十定律”：一款新药平均耗时10年、投入超10亿美元，临床整体成功率不足10%。
AI通过深度学习、生成式模型等技术，将逻辑转为“大数据+数字孪生”驱动的精准设计。可以理解为“锁钥匹配”：病变靶点是锁，药物分子是钥匙。带来三处革新：
一是看清锁芯。AlphaFold等模型高效预测蛋白质3D结构，精准还原靶点构象。
二是直接配钥匙。生成式AI根据靶点结构从头设计全新分子，更快更直接。
三是提前淘汰。深度算法预测药物的吸收、分布、代谢、排泄、毒性，早期筛除90%无效候选分子。
2、AI创新药效率提升，市场空间广阔
AI可使药物总研发周期平均缩短三分之一到一半，总研发经费降低10%，总成功率由10%提升至14%。全球市场空间打开，药企加码布局。
比如，英矽智能Pharma.AI寻找临床前候选化合物仅耗时18个月，而传统方法需要两年半到四年；2026年接连落地数笔大额BD合作，累计潜在交易总额近70亿美元。晶泰科技等国产平台出海授权频增。
国际层面，谷歌旗下Isomorphic Labs完成21亿美元融资，礼来、诺华、百时美施贵宝等巨头深度绑定AI公司及大模型厂商，医药AI工厂已成标配。
3、AI创新药的三大机会
第一，算力与算法基建。这一环节的企业提供核心动力。英伟达BioNeMo平台供安进、罗氏等使用；谷歌AlphaFold3破解生命分子结构，被誉为生物学ChatGPT时刻。
第二，创新药Biotech企业。这是产业链中弹性最大的环节。利用AI平台开发出First-in-class管线，进行临床验证，比如晶泰科技、英矽智能等多条自研管线推进至二、三期临床，AI压缩研发周期。
第三，CXO研发外包。负责高效率的合成与测试。AI技术带来研发爆发，具备高端测试能力的CXO龙头效率将大幅提升。
市场有风险，投资需谨慎。以上仅为研究观点，并非投资建议。不要加杠杆，坚持长期主义。
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