突然，暴力拉升！AI巨头：算力再翻一番！高盛喊话

美股再次被机构“唱多”！

AI投资链条再度迎来重磅消息。最新消息称，万亿级AI巨头Anthropic计划今年年底前拥有约5吉瓦可用算力，并预计到明年年底，算力规模将在此基础上再翻一番。

美股方面，周五尾盘时分，芯片股直线拉升，费城半导体指数涨幅达2.78%。其中，存储芯片概念股集体走强，闪迪大涨10.99%，总市值攀升至2624亿美元（约合人民币1.76万亿元），希捷科技涨近7%，美光科技涨近4%。其他芯片股方面，英伟达涨超1%，SK海力士涨超2%，ARM涨超4%，博通涨近3%。

此外，美股再度迎来机构“支撑”。高盛集团的策略师表示，标普500指数明年将上涨14%至8700点，主要驱动力是盈利增长而非估值扩张。

高盛策略师淡化美企“盈利泡沫”担忧

日前，高盛集团的策略师表示，美国企业盈利大幅增长的背后是强劲的经济前景和人工智能的繁荣，这意味着对“盈利泡沫”的担忧被夸大了。

彭博行业研究汇编的数据显示，标普500指数成份股公司今年前两个季度的利润均增长了约30%，创历史最佳表现之一。全年盈利预期也达到了自2021年新冠疫情后经济反弹以来的最高水平。

尽管这一增速表明，在人工智能投资激增之际，企业正在“过度盈利”，但由本·斯奈德领导的高盛团队表示，他们预计未来几年利润增长将会放缓，而不是彻底崩溃。

斯奈德在一份报告中写道，市场定价反映了对盈利持续增长的预期，但同时也对当前盈利能力的可持续性抱有合理的怀疑。

自8月份创下历史新高以来，美国股市主要因通胀担忧而步履维艰，尽管分析师上调了盈利预期，标普500指数估值仍有所下降。彭博行业研究数据显示，市场共识继续预示2027年和2028年利润将分别以19%和17%的健康速度增长。

高盛对明年11%的增长预测略显保守。其策略团队表示，尽管资本支出持续增长，但他们预计人工智能投资带来的增长势头将在2027年开始减弱。斯奈德表示，半导体相关企业的利润率扩张速度明年也可能放缓。

斯奈德预计，标普500指数明年将上涨14%，达到约8700点，主要驱动力是盈利增长而非估值扩张。斯奈德是年初最看好市场的人之一。他准确预测，强劲的盈利增长和人工智能的普及将抵消油价上涨和利率上调的影响，从而维持牛市行情。

与此同时，包括贾里德·伍达德和迈克尔·哈特尼特在内的美国银行策略师警告称，鉴于利润增长放缓的前景，投资者仓位仍然过于看涨。美国银行援引EPFR Global的数据指出，美国股票基金本周吸引了近640亿美元的资金流入，创三个月来新高。

AI投资再迎重磅消息

据多家媒体报道称，去年Anthropic可用算力约1.5吉瓦，而OpenAI约为2吉瓦。知情人士透露，这家AI实验室向投资者表示，计划在今年年底前拥有约5吉瓦可用算力。公司预计明年年底算力规模将在此基础上再翻一番。

据了解OpenAI预估数据的人士称，这与OpenAI的规划大体一致：今年算力达到约5吉瓦，明年约10吉瓦。Anthropic正在密集达成多项合作。该公司已同意向SpaceX租赁算力，每月费用12.5亿美元，协议持续至2029年5月。这家AI实验室目前还在洽谈向Meta租赁算力，这笔潜在交易两年总价值最高可达100亿美元。

最新数据显示，由于制造商面临投入成本上升，以及企业设备生产降温，美国8月份制造业产值意外下降。美联储周五公布的数据显示，8月份制造业产值环比下降0.3%，此前经济学家的预测中值为环比增长0.3%。

下周，美国股市投资者将重点关注利率走向、中东紧张局势，以及要求放缓人工智能发展的新一轮呼声，同时权衡股指能否再创新高。市场将继续消化美联储本周三宣布的加息25个基点的决定。

多位美联储政策制定者预计将于下周发表讲话。鉴于美联储主席凯文·沃什本人明确表示不愿就利率路径提供前瞻指引，任何关于本轮加息周期计划的线索都格外有价值。

近几周，美股走势受到美债收益率上升和中东冲突升级下油价飙升的影响。荷兰国际集团策略师最新预计，美联储与欧洲央行将在12月各加息25个基点，政策制定者意在阻止能源价格上涨传导至更广范围的通胀。

由卡斯滕·布热斯基牵头的策略师团队在周五研报中写道：“两家央行正面临能源价格飙升引发的供给侧冲击，目前该冲击对整体经济的连锁影响尚且有限。”欧洲央行将实施一次“防御性加息”，利率升至2.75%；美联储则将加息至4.25%，并将更聚焦于把通胀拉回2%的目标。

责编：战术恒

排版：刘珺宇

校对：冉燕青

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