四川
记者|张益铭
编辑|金冥羽 文多 杜恒峰 校对|段炼
在9月8日披露收购方向后，新华传媒（SH600825，股价5.31元，市值55.48亿元）在9月18日盘后终于拿出了收购上海界面财联社科技股份有限公司（下称界面财联社）100%股权的预案。
公司股票也将于9月21日（下周一）开市起复牌。
今年以来，新华传媒股价波动较大，年内累计出现3次涨停，累计下跌14%。
拟发行股份收购界面财联社100%股权
根据预案，新华传媒拟向上海报业集团文化新媒体投资管理有限公司等13名交易对方发行股份，购买其合计持有的界面财联社100%股权。
本次发行价格为3.93元/股，不低于定价基准日前60个交易日公司A股股票交易均价的80%。由于标的资产审计、评估工作尚未完成，交易价格尚未确定，最终交易价格将以经国资监管有权单位备案的评估报告评估结果为参考，由交易各方协商确定。
本次交易预计构成重大资产重组，同时构成关联交易，但不构成重组上市。交易前后，公司控股股东均为上海报业集团，实际控制人均为上海市国资委，本次交易不会导致公司控制权发生变更。本次交易全部对价以发行股份方式支付，不涉及现金支付，亦不涉及募集配套资金。
界面财联社是由上海报业集团主管主办的主流财经新媒体与金融信息服务商，集“媒体+资讯+数据+服务”于一体，已形成商业信息服务、金融资讯服务、互联网广告服务三大业务板块，旗下媒体矩阵以界面新闻、财联社等平台为主。财务数据显示，界面财联社2025年度实现营业收入6.48亿元，归属于母公司股东的净利润1.08亿元；2026年上半年实现营业收入3.18亿元，归母净利润0.89亿元。
本次交易完成后，上市公司将在原有图书发行与报刊经营业务基础上，新增财经新媒体运营、商业信息服务、金融资讯服务及互联网广告服务业务，业务结构进一步丰富，收入来源趋于多元，形成线上财经新媒体运营、线下图书报刊业务线上线下并举的态势。
传统主业承压
借重组谋求转型
新华传媒是国内第一家实现上市的文化传媒企业，横跨图书发行和报刊经营两大领域，是上海报业集团旗下主要资本平台。公司已形成图书发行、报刊经营、广告代理及传媒投资等业务板块，旗下图书发行业务主体是上海地区唯一使用“新华书店”集体商标的企业，拥有位于上海的所有新华书店、上海书城等直营网点四十余家，并拥有上海市幼儿园教材、中小学教材和中专职学校教材的发行权。
从业绩看，公司近年营收保持平稳但盈利水平偏低。2025年度，公司实现营业收入14.51亿元，归属于母公司股东的净利润4225.78万元；2024年度营业收入14.32亿元，归母净利润4045.82万元。预案指出，公司现有图书发行、报刊经营等传统主业面临行业性调整压力，2025年度归母净利润对应每股收益仅约0.04元，盈利水平存在进一步提升空间。
在此背景下，本次重组被赋予改善业务结构、提升持续盈利能力的使命。预案显示，标的公司盈利能力良好且增长较快，2025年度归母净利润达1.08亿元，2024年度、2025年度经营活动现金流量净额分别为1.22亿元和2.22亿元，均超过当期净利润，盈利质量较高。本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司合并报表范围，上市公司收入规模、利润规模和每股收益水平将得到提升。
此外，本次交易也是上海报业集团盘活存量上市主体、推动优质资产证券化的重要举措。交易完成后，上市公司将形成“新华书店发行渠道+财经新媒体与金融信息服务”线上线下并举的业务组合，上海报业集团旗下资本运作平台的功能定位将进一步强化。
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