新股上市 | 世纪数码将于9月22日登陆北交所，发行价15.67元/股

同壁财经讯，郑州新世纪数码科技股份有限公司（证券简称：世纪数码，证券代码：920229）于2026年9月18日晚披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市公告书》公告。公司股票将于2026年9月22日在北京证券交易所上市，发行价格为15.67元/股，初始发行股份1100万股，若超额配售选择权全额行使，发行总股数将扩大至1265万股。募集资金净额约1.49亿元，将全部投向智能化高端数码打印设备研发生产基地建设及高端数码喷印设备研发及智能化生产基地改扩建两大项目。

本次发行经中国证监会证监许可〔2026〕1930号文批复同意注册，北交所以北证函〔2026〕985号函同意上市。发行后公司总股本为4434万股（超额配售选择权行使前），对应市值约6.95亿元；若超额配售选择权全额行使，总股本将扩大至4599万股，对应市值约7.21亿元。保荐机构（主承销商）为东方证券。

从发行定价来看，15.67元/股对应的发行前扣非后市盈率仅10.15倍，发行后扣非后市盈率为13.49倍，在北交所新股中处于相对合理的估值区间。发行后基本每股收益为1.16元/股，每股净资产为10.44元/股，净资产厚度较为扎实。值得关注的是，本次发行引入了杭州爱科科技、深圳汉森软件、深圳墨库新材料等产业链上下游企业作为战略投资者，合计获配165万股，占发行数量的15%，显示出产业资本对公司发展前景的认可。此外，公司高管与核心员工通过专项资管计划参与战略配售，认购金额合计1723.70万元，获配110万股，限售期12个月，实现了管理层与中小投资者的利益绑定。

从募投方向来看，年产10000台智能化高端数码打印设备研发生产基地建设项目与高端数码喷印设备研发及智能化生产基地改扩建项目，均围绕公司主业展开，意在突破现有产能瓶颈，提升研发实力与智能制造水平。项目建成后预计新增固定资产折旧及摊销约1666万元/年，占2025年利润总额的28.18%，短期将对公司利润形成一定摊薄压力，但中长期来看，产能释放有望为公司打开更大的成长空间。

据同壁财经了解，郑州新世纪数码科技股份有限公司成立于2007年，2016年完成股份制改造，总部位于河南省郑州市高新区，所属行业为专用设备制造业（C35），主营业务为数码喷印设备及相关配件耗材的研发、生产及销售，核心产品涵盖数码喷墨印花机、数码打印机、瓦楞彩箱数码印刷机等，广泛应用于纺织印花、广告标识、瓦楞纸箱包装等领域。

财务数据方面，公司2023年至2025年分别实现营业收入57113.43万元、56874.47万元和61202.55万元，实现净利润4987.81万元、5729.66万元和5352.83万元，2025年营收同比增长7.61%，整体经营保持稳健。2024年和2025年扣非后归母净利润分别为5555.05万元和5148.97万元，加权平均净资产收益率分别为23.10%和17.91%，盈利能力在专用设备制造行业中处于较好水平。

从业务结构看，公司近年来呈现出两个值得关注的积极变化。一是境外市场开拓成效显著，报告期内境外数码喷印设备收入从4411.37万元增长至8823.04万元，占设备总收入的比例从9.83%提升至18.06%，销售区域以东南亚和欧洲为主，并逐步向中东等新兴市场延伸。在全球纺织产业向东南亚转移、中东地区推进纺织工业现代化的大背景下，公司海外业务仍有较大的增长潜力。二是公司主动优化收入结构，集中优势资源聚焦核心技术产品，减少了低附加值的喷头贸易业务，虽然短期内导致2024年营收微降，但有利于提升整体盈利质量和核心竞争力。

不过，投资者也需关注几方面风险。首先是核心原材料喷头的单一供应商依赖问题，报告期内公司来源于爱普生的喷头采购金额占喷头采购总额的比例高达99%以上，喷头成本占材料成本约50%，一旦供应链出现不利变动，将对公司经营产生直接影响。其次，直接材料成本占主营业务成本的比例超过91%，原材料价格波动对利润的敏感度较高。此外，公司控股股东、实际控制人金利峰发行后仍持有66.35%的股份（超额配售选择权行使前），股权集中度较高，存在实际控制人不当控制的潜在风险。对此，金利峰已作出上市后业绩下滑延长股份锁定期、减持价格不低于发行价等多项承诺，在一定程度上为中小投资者提供了保护屏障。

整体而言，世纪数码作为北交所数码喷印设备细分领域的又一上市标的，凭借近20年的行业深耕、持续增长的海外收入以及合理的发行估值，为投资者提供了一个观察国内数码喷印技术替代传统印刷进程的投资窗口。随着募投项目逐步达产，公司产能瓶颈有望得到缓解，在数码喷印技术加速渗透纺织印花和瓦楞纸箱包装行业的产业趋势下，其中长期成长逻辑值得持续跟踪。

本文来自和讯财经，更多精彩资讯请下载“和讯财经”APP