北京
物理AI赛道的竞争逻辑正从大模型参数比拼转向现实世界的实体落地，具身智能企业的商业化能力成为争议焦点。梅卡曼德创始人邵天兰对相关企业商业化落地的拷问，直指行业本质困境。
2026年上半年，地瓜机器人实现营收较去年同期数倍增长，旭日系列芯片累计出货量突破800万片，公司称具身智能业务已进入量产级出货阶段。
9月17日，地平线孵化的地瓜机器人完成4亿美元C轮融资，美团等大厂入局加持，多家老股东持续加码。小鹏高阶通用人形机器人同期完成自动化总装并自主走下产线，硬件量产落地提速。
国金证券研报提到，小鹏机器人自动化产线已启用，核心制程自动化率超过80%，IRON具备76个自由度、搭载3颗图灵AI芯片并提供2250TOPS有效算力。
国联民生证券认为，AI主线投资的战略重心或向应用方向倾斜，加速AI应用发展是解决当前AI资本开支能否获得足够正向产业资金回流的关键，并成为全产业重心。
政策层面，工信部明确“十五五”将持续推动人形机器人智能终端迭代，并联合国资委启动2026年人形机器人与具身智能实景实训专项行动，目标是打造百个以上高价值场景、实现万台级落地规模。
国金证券研报显示，京东启动物理AI加速计划，提出两年采集超1000万小时真实场景视频、五年布局80余个RoboBase，并释放机器人、无人车和无人机的长期采购目标。
京东、阿里、腾讯等互联网大厂均已入局物理AI，但路径明显分化：京东深耕供应链场景，阿里采取自研加投资双线模式，腾讯坚持合作为主、不自主造硬件的轻量化路线。
物理AI被定义为可在现实世界完成感知、推理、自主行动的智能体系，机器人、自动驾驶是核心载体。英伟达CEO黄仁勋将其视为企业下一轮增长核心；软银9月宣布以54亿美元收购ABB工业机器人业务。
京东“超级AI供应链”以“云、数、模、端、场、链”六大模块为基础，京东云已与摩尔线程等伙伴打造国产万卡集群，并规划建设十万卡集群。
数据方面，首批开源数据集EgoLive已收到超过8个国家、百所高校和科研机构的申请；模型方面，京东发布实时可交互世界模型JoyAI-Echo WM，并计划通过规模化集采将机器人本体物料成本降低50%以上。
京东集团技术委员会主席、京东云总裁曹鹏将其概括为“由内而外”的路径：先以AI将自身供应链效率做到极致，再把能力开放给行业，即“先量脚再做鞋”，而非先做鞋再量脚。
阿里系的动作主要落在投资清单上。自2024年以来，阿里巴巴集团陆续投资逐际动力、星动纪元、宇树科技、星海图、灵心巧手等具身智能公司。
各家的共同考验是，擅长软件与生态的互联网企业，能否突破硬件量产难题，并实现机器人业务商业化盈利闭环。
市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。
本文源自：市场资讯
作者：知叙
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