香港
9月18日，A股地产板块集体狂欢。截至收盘，万科A（000002.SZ）、世联行（002285.SZ）、绿地控股（600606.SH）等直冲涨停板；滨江集团（002244.SZ）、保利发展（600048.SH）等均涨超5%。
港股内房板块同步迎来拉升行情。截至收盘，融创中国(01918.HK)涨9.91%，万科企业（02202.HK）涨6.82%，新城发展(01030.HK)涨5.32%，龙湖集团(00960.HK)涨3.93%，中国金茂(00817.HK)涨3.36%，绿城中国(03900.HK)等概念股也迎来显著上涨。
消息层面，9月18日，国新办举行的"开局起步‘十五五’"系列主题新闻发布会，住房城乡建设部有关负责人系统阐述了房地产市场的最新判断，释放出明确的政策信号。
据住房和城乡建设部房地产市场监管司司长张雪涛介绍，当前，房地产市场出现了"两个转变"。一个是房地产市场供求关系发生重大变化；一个是房地产进入存量时代，二手房交易占比从2020年的27%提高到2025年的46%，今年前8个月已经达到52%，超过50%标志着进入存量时代。
张雪涛表示，现在来看，现房销售已经是大势所趋。根据国家统计局的数据，近年来现房销售的商品房销售面积持续正增长，占整个新房销售面积的比重逐年提高。新项目要优先选择现房销售，同时统筹用好针对项目的土地、金融、税收等支持性政策，实行预售的要完善预售资金监管，切实保障购房人的合法权益。
此外，新修订的《住房公积金管理条例》将在9月20日正式实施。新《条例》拓宽了住房公积金提取和使用范围，提取情形从6种增加到9种，装修住房、支付物业费都被纳入了可提取范围，进一步发挥住房公积金作用。
有分析指出，此次政策定调之所以引爆板块，有三重含义：其一，"存量时代"的官方定调，意味着房地产政策框架将从"增量扩张"全面转向"存量提质"，二手房交易、城市更新、住房租赁等领域将获得更多政策倾斜；
其二，现房销售"大势所趋"的明确表态，虽然短期对房企资金周转提出更高要求，但长期来看有利于行业优胜劣汰，现金流稳健、运营能力强的龙头房企将进一步扩大市场份额；
其三，"十五五"规划蓝图释放了行业长期发展信心，叠加"金九银十"传统销售旺季预期，板块估值修复行情值得期待。
展望后市，中国银河证券报告指出，2026年8月一线城市新房和二手房价格环比均正增长，二线城市和三线城市价格依旧下降。随着现房销售政策及配套金融政策出台，房企推盘质量逐渐提升、楼市二手房成交占比逐渐提高，楼市有望逐渐稳定，房地产市场有望逐步实现平稳健康高质量发展。具备稳健现金流管理能力、擅长项目运营的房企有望穿越周期，存量房交易同样将因此获益。
太平洋证券则相对谨慎，指出8月单月销售同比降幅扩大，房地产投资与开工降幅延续扩大态势。9月一般为传统销售旺季，预计房企在核心城市将维持一定推盘规模，后续房地产市场将延续筑底修复态势。机构建议密切关注各地房地产政策落地效果，重点关注龙头央国企市场集中度提升的机会。
另值得一提的是，第十三届港股100强评选活动相关榜单候选申报与招商工作已同步启动。内房股板块作为港股重要权重板块，华润置地、中国海外发展等龙头多次在评选活动中获奖。此次哪些内房股能再度入选最新届榜单，值得关注。
作者|瓶子
编辑|Jasmine
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