【开源】北交所农药产业链专题：出口持续放量，产品结构优化，厄尔尼诺打开需求弹性

来源：市场资讯

（来源：诸海滨新三板）

作者：诸海滨（S0790522080007）

摘 要

⚫ 产能全球领先、出口持续向好，厄尔尼诺预期助推农药板块景气上行

农药是指用于预防、控制危害农业、林业的病、虫、草、鼠和其他有害生物以及有目的地调节植物、昆虫生长的化学合成或者来源于生物、其他天然物质的一种物质或者几种物质的混合物及其制剂。农药行业产业链上游为基础原料与中间体，中游为原药合成与制剂加工环节，下游终端用户包括农业与非农业领域，非农业领域主要包括林业、园艺、公共卫生等。我国凭借完整化工产业配套和成本优势，已形成“基础原料—中间体—原药—制剂—应用服务”全链条能力。原药设计年产能（折百）超350 万吨，除草剂、杀虫剂、杀菌剂占比约67%、18%、13%，年产量超250 万吨，居全球首位。近年来我国化学农药原药产量呈现波动上升趋势，主要是受出口增速较快等因素影响。中国农药出口数量和金额在2020 至2025年间整体呈现上升趋势。根据华经产业研究院统计，截至2025 年中国农药出口量为362.45 万吨，同比增14.12%，出口金额为101.33 亿美元，同比增长12.65%；2025 年我国农药进口量为9.04 万吨，同比增长10.23%，进口金额为8.29 亿美元，同比增长1.82%。我国农药行业目前有以下特征：一是落后产能退出市场，农药产量趋于稳定；二是农药技术研发进步，与国外农药企业差距不断缩小；三是市场集中度持续提升；四是产品结构持续优化，环保型产品成为主导。当前，我国农药市场发展主要有以下有利因素：一是国家产业政策频出，对行业发展提供有力支持；二是农药需求相对刚性，推动市场规模稳步增长；三是农药专利大量到期，蕴含较大市场空间。近期，超强厄尔尼诺预期持续升温。一方面，厄尔尼诺现象预期带来病虫害防治需求催化；另一方面厄尔尼诺或对全球粮食供给形成冲击，粮价上涨有望带动化肥、农药等农资需求，农化板块景气度有望上行。目前北交所、新三板农药产业链相关公司包括颖泰生物（除草剂、杀菌剂、杀虫剂等，2025 年营收54.74 亿元）、锦华新材（羟胺盐等，2025 年营收10.32 亿元）等。

⚫ 本周开源北交所化工新材行业涨跌幅为-5.06%

本周北交所化工新材行业中，周涨跌幅居前的个股分别为惠丰钻石（+9.04%）、民士达（+4.76%）、森合高科（+3.44%）、新恒泰（+2.47%）、科力股份（+2.32%）、颖泰生物（+1.24%）。

⚫ 锦华新材、新恒泰、汉维科技等公司接受机构调研

锦华新材接受机构调研，新增“10kt/a 集成电路关键材料JH-2 工业化项目”，建设周期18 个月，预计将会在2027 年三季度前完成工业化装置建设。截至2026年9 月7 日，尚未签订大规模订单。新恒泰接受机构调研，目前MPP 行业整体处于需求逐步扩张的状态，中高端鞋材MTPU 目前还处于产能布局的初期，该业务将是公司未来两年业务推进的重点领域。

目 录

1、 农药行业及北交所受益标的

1.1、 我国农药全产业链优势凸显，厄尔尼诺打开需求弹性

农药是指用于预防、控制危害农业、林业的病、虫、草、鼠和其他有害生物以及有目的地调节植物、昆虫生长的化学合成或者来源于生物、其他天然物质的一种物质或者几种物质的混合物及其制剂。农药可根据不同的分类角度和标准进行划分：

农药行业产业链上游为基础原料与中间体，其中基础化工原料包括无机（黄磷、液氯、硫磺、磷矿石）、有机（苯、甲苯、二甲苯、甲醇、乙烯）、溶剂（二甲苯、乙醇）等，中间体主要包括原药合成前体，如吡啶、菊酯类中间体、含氟/手性中间体等。产业链中游为原药合成与制剂加工环节。下游终端用户包括农业与非农业领域，非农业领域主要包括林业、园艺、公共卫生等。

2018-2024 年我国农作物播种面积逐年增长，到2024 年为17300.01 万公顷，为农药行业提供了坚实的需求基础。播种面积的扩大意味着农田管理、病虫害防治的需求总量同步提升，直接支撑了农药市场的规模扩容；同时，随着规模化种植和集约化生产的推进，也推动行业向高效、低毒、环保型农药及专业化植保服务升级，成为农药行业发展的核心驱动因素之一。

2024 年，全球农药行业经历了“寒冬”。在采购低迷、整体价格低位震荡及政策监管趋严的多重压力下，2024 年农药市场（农用）结束连续7 年的增长，销售总额预计下降6.3%，降至700.61 亿美元。

从整体占比来看，全球作物保护用药市场中除草剂、杀虫剂和杀菌剂三大类农药占比基本稳定。除草剂一直占据全球农药市场统治地位，维持在40%以上，杀菌剂占比约26%-27%，杀虫剂占比约29%，其他占比约3%。除草剂是主要的产品类别，2025 年，销售额约为295.44 亿美元，其次是杀虫剂，销售额为210.69 亿美元左右，杀菌剂销售额为195 亿美元左右，其他部分的销售额约为20.60 亿美元，这类产品包括植物生长调节剂等。

目前全球农药行业有以下发展趋势：

一是非专利农药主导全球市场增量与再创新。农药专利到期后，原专利产品销量迅速提升，并带动中间体、制剂等产业链发展。非专利农药凭借应用时间长、生产工艺成熟、登记成本低、建设周期短等优势，在植保市场广泛应用。专利到期后，仿制厂商通过流程创新和工艺优化快速进入市场，进一步推动相关品种市场份额增长。

二是全球农药生产向亚太及中南美地区转移。全球农药生产正加速向新兴国家转移。跨国公司为降低成本，不仅将产能迁至发展中国家，还通过战略合作采购原药以优化供应链。以巴西、阿根廷为代表的中南美地区，以及中国、印度等亚太国家，市场增长动能集中释放，为本土企业崛起创造条件。同时，发达国家环保法规趋紧，跨国企业更多将原药生产外包给亚太及中南美厂商，推动全球生产格局深度调整。

我国凭借完整化工产业配套和成本优势，已形成“基础原料—中间体—原药—制剂—应用服务”全链条能力。原药设计年产能（折百）超350 万吨，除草剂、杀虫剂、杀菌剂占比约67%、18%、13%，年产量超250 万吨，居全球首位。

近年来我国化学农药原药产量呈现波动上升趋势。2020 年产量约为210 万吨，随后在2021 年增长至约250 万吨，增速达到高点。2022 年产量基本持平，但增速明显回落至接近0%的水平。2025 年产量为411.70 万吨，同比增长12.02%，主要是受出口增速较快等因素影响。

中国农药出口数量和金额在2020 至2025 年间整体呈现上升趋势。数据显示，中国在全球农药贸易中占据重要地位，出口规模持续扩大，反映出国内产能优势及国际市场需求的支撑。根据华经产业研究院统计，2025 年中国农药出口量为362.45万吨，同比增14.12%，出口金额为101.33 亿美元，同比增长12.65%；2025 年我国农药进口量为9.04 万吨，同比增长10.23%，进口金额为8.29 亿美元，同比增长1.82%。

我国农药行业目前有以下特征：一是落后产能退出市场，农药产量趋于稳定；二是农药技术研发进步，与国外农药企业差距不断缩小；三是市场集中度持续提升；

四是产品结构持续优化，环保型产品成为主导。

近年来我国农药登记产品不断丰富，登记数量大幅增长。根据世界农化网，2025年全年共受理登记申请10665 项，完成产品评审6139 个，其中4905 个通过评审。截至2026 年2 月28 日，我国已登记农药产品总数达53027 个（含仅限出口登记），特色小宗作物用药登记总数达8652 个，品种结构进一步优化。

已登记产品中，产品结构持续优化，登记管理服务体系不断完善。2025 年新增登记的农药产品中，杀虫剂1409 个，除草剂1339 个，杀菌剂1116 个，植物生长调节剂413 个，卫生杀虫剂235 个，其他101 个。2025 年新增登记的农药产品中杀虫剂、除草剂、杀菌剂3 大类占登记总量的83%，为农药登记的核心品类。

当前，我国农药市场发展主要有以下有利因素：一是国家产业政策频出，对行业发展提供有力支持；二是农药需求相对刚性，推动市场规模稳步增长；三是农药专利大量到期，蕴含大的市场空间。具有以下不利因素：一是国内农业企业自主创

新能力亟待提升；二是农药登记难度加大，登记成本提升；三是农药产业集中度仍然较低，“一证一品”政策有望重塑行业格局，拥有更多优质农药登记证的企业在竞争中将处于更有利地位。

近期，超强厄尔尼诺预期持续升温。6 月以来，赤道中东太平洋海温持续升高。根据美国国家海洋和大气管理局（NOAA）气候预测中心8 月预测，10-12 月将出现“非常强厄尔尼诺”的概率已上调至95%，预计11-12 月前后达峰值，大概率成为有观测记录以来最强，事件或持续至2027 年春夏季。中国气象局也表示，当前赤道中东太平洋海表温度持续升高，预计将于2026 年11 月至12 月前后达到峰值，形成一次超强厄尔尼诺事件，并大概率成为历史最强的厄尔尼诺事件。

一方面，厄尔尼诺现象预期带来病虫害防治需求催化；另一方面厄尔尼诺或对全球粮食供给形成冲击，粮价上涨有望带动化肥、农药等农资需求，农化板块景气度有望上行。

1.2、 北交所和新三板中有农药产业链相关公司

目前北交所、新三板农药产业链相关公司有颖泰生物、锦华新材、绿亨科技等。产品主要为杀菌剂、杀虫剂、除草剂等。我国农药产业受到国家政策的持续支持，正加速向创新驱动、绿色低碳方向转型升级；叠加厄尔尼诺现象预期带来的需求催化，行业景气度有望持续上行。

2、 本周北交所化工新材行业下跌5.06%

2.1、 本周市场表现

本周（2026 年9 月7 日至2026 年9 月11 日，下同），北证50 报收1023.46 点，周涨跌幅为-5.90%，沪深300 报收4510.16 点，周涨跌幅为-0.83%，创业板指报收3322.04 点，周涨跌幅为+1.08%。

本周开源北交所五大行业全部下跌，化工新材行业周涨跌幅为-5.06%。

本周开源北交所化工新材二级行业仅纺织制造上涨，涨幅为+0.83%；其余行业均下跌，周涨跌幅分别为：非金属材料-4.02%，化学制品-5.27%，金属新材料-5.37%，

4、 公告：锦华新材、新恒泰、汉维科技等公司接受机构调研

5、 风险提示

宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险

分析师：诸海滨（S0790522080007）

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