上海
9月18日，Wind消费指数红盘向上，零售概念表现活跃，临近双节，旅游概念走强。美团数据显示今年中秋国庆机票预订量同比增长44%。截至当日，沪消费品指数报6882.72点，上涨1.02%，成交额95.93亿元。
消息面上，9月14日，商务部会同国家发展改革委、工业和信息化部等8部门正式印发《促进智能家居消费行动方案》，从扩大优质智能家居供给、完善标准体系、优化社区便民服务、发展适老化智能家居等7个方面提出系列举措。
与此前7部门《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》形成了“场景互补”。如果说《实施意见》锚定的是到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元的宏观目标，那么《行动方案》则将政策触角延伸至居民日常起居、健康照护、家务清洁等高频生活场景，推动消费提振从“品类刺激”走向“场景贯通”。有机构指出，完善消费品标准体系是护航放心消费的底线要求，当前智能家居“各自为政”导致体验割裂、人工智能终端缺乏统一规范引发安全隐忧等痛点，正是政策精准切中的堵点。
估值维度，截至9月17日，中证细分食品饮料产业主题指数最新市盈率仅为20.17倍，处于近10年9.72%的分位，即估值低于近10年90.28%以上的时间。CS食品饮料指数市净率仅3.3倍，处于近十年1.11%分位，低于近十年98.89%的时间。
华泰证券最新研判观点提供了一个值得关注的长期视角：市场对当前食品饮料板块的悲观情绪，源于对总量放缓与短期波动的线性外推，但当前的调整并非周期终点，而是结构性换挡。该机构指出，中国消费阶段类似美国1980年代初，那正是美股食品饮料龙头企业穿越周期的历史起点，中国龙头的年化回报率已不弱于海外标杆。
多家券商秋季策略会明确指出，投研重心已由上半年的科技“一枝独秀”明显转向“多元均衡”配置，大消费、地产链等板块的关注度显著回升。西部证券食品饮料分析师建议短期关注通胀传导预期，中期沿“供给革命”“大渠道型公司”“品牌出海”三条主线布局。国泰海通证券消费团队则提出，弱复苏与低利率环境下，关注食饮板块高股息资产，食饮板块高股息集中于白酒、饮料、啤酒、乳制品等细分赛道。
消费板块的结构性修复窗口正在打开，鹏扬消费量化选股混合通过系统化的五维量化模型，或为投资者在消费板块的结构性行情中提供一个纪律化的投资工具。
鹏扬消费量化选股混合A自2023年12月19日成立以来累计收益24.37%（年化8.68%），较业绩基准取得24.91%的超额收益；近2年收益26.47%，较业绩基准取得27.33%的超额收益。该基金由具备中证指数公司背景的量化老将施红俊掌舵，通过多因子模型在消费板块内系统性地挖掘Alpha，同时保持持仓分散以控制风险。施红俊管理的多只指数基金均系市场首只。截至9月1日，鹏扬消费量化选股混合A单位净值为1.2520元。（数据来源：Wind统计区间:成立以来2023/12/19-2026/7/3）（注：具体包括鹏扬沪深300质量成长低波指数基金、鹏扬中证500质量成长（ETF和联接基金）、鹏扬中证数字经济主题（ETF和联接基金）、鹏扬中债-30年期国债ETF、鹏扬国企红利ETF。"首只"指所列示基金是目前市场首只跟踪该标的指数的指数基金（包括ETF及联接基金），数据来源：Wind，数据截至：2026/7/31。）
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