北京
一笔12.5亿美元的资金，让Apollo与BMG、Concord三方的关系进入新阶段。
据公司周四（9月17日）发布的公告，Apollo Global Management从其管理的基金中拿出12.5亿美元，用于支持Concord顺利整合进BMG。作为交换，Apollo成为Concord部分旧有曲库的少数股权投资者。
一笔钱，两种用途
这笔融资的用途被拆成了两块。一部分资金将用于偿还Concord部分未偿的资产支持证券（ABS）债务；另一部分则对应股权——Apollo将获得BMG一家子公司的股权，这家子公司持有Concord原有的ABS资产，以及当初用作证券抵押品的歌曲。
Apollo与Concord在ABS发行上的合作并非始于今日。自2022年以来，这家全球投资公司已处理了四笔Concord ABS票据，合计价值超过45亿美元。Apollo一直是Concord发行资产支持证券的主要合作伙伴，此次融资也被视为这一合作关系的延续。
合并落地，曲库超400万件
这轮融资的背景，是BMG对Concord的收购已经完成。在获得监管批准后，BMG于9月1日完成了对Concord的收购，这被视为过去十年间规模最大的音乐行业并购之一。
合并后的公司曲库中拥有超过400万件作品。BMG旗下代理的艺人包括Jelly Roll和Lainey Wilson，而Concord则拥有Creedence Clearwater Revival和R.E.M等众多作品。
股权结构方面，BMG仍为私人持股公司，媒体巨头Bertelsmann持有67%的股份，剩余33%由Great Mountain Partners的关联方持有。
双方高层怎么看
BMG首席执行官Bob Valentine曾是Concord的负责人，他在公告中表示：“BMG与Concord的结合标志着我们公司发展历程中的一个决定性时刻。Apollo持续的合作关系以及对公司战略的信心，进一步夯实了我们的财务基础，使我们有能力为艺人和词曲作者发声，并寻求全球长期增长机会。我们正在共同打造一家更强大的全球音乐公司，具备把握未来机遇所需的规模、能力和资源。”
Apollo合伙人Jamshid Ehsani则补充道：“我们很高兴通过一项量身定制、不产生稀释效应的股权投资，支持BMG与Concord的变革性合并，增强合并公司进入这一激动人心新篇章时的财务定位。”
交易背后的顾问阵容
这笔交易的顾问团队也已明确。Apollo方面的财务顾问为Deutsche Bank，法律顾问由Latham & Watkins LLP提供。BMG则获得Goldman Sachs的财务建议，DLA Piper和Davis Polk担任其法律顾问。
从ABS债务重组到股权注入，Apollo的这笔资金既解决了Concord旧有证券的遗留问题，也让BMG在整合完成后多了一层财务支撑。对于一家刚刚吞下十年最大并购案的音乐公司来说，接下来的看点在于，这400多万件作品将如何被盘活。
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