凌晨2点，美联储干了件让全世界睡不着的事

来源：新财迷

总统要降息，央行偏加息

出品 | 红蓝融 作者|醒木

北京时间9月17日凌晨2点，美联储一则重磅消息传来。

美联储宣布：加息25个基点，基准利率上调到3.75%—4.00%。

25个基点，是美联储常见的单次加息幅度。但不同之处在于，这是自2023年7月以来，整整三年多，美联储的第一次加息。上一次往上加，还是鲍威尔时代的事了。

这回动手的，还是今年刚坐上美联储主席位子的凯文·沃什（Kevin Warsh）。新官上任第一把火，就把利率点着了。

有意思的是，美国总统特朗普要求降息，美联储却加息。

都知道，特朗普一直在公开喊话，要求美联储尽快降息。据每日经济新闻，特朗普在其社交媒体平台Truth Social上发帖写道：“美国的利率应该在1%甚至更低”。

但另一边，据华尔街见闻消息，美联储12位投票委员，全票赞成这次加息，要知道上次7月那回，可是9:3，3个人投了反对票。

这中间到底发生了什么？

"这个时间点"很讲究

美联储的官方声明里提到：美国经济依旧稳健扩张，地缘冲突带来不确定性，但国内居民消费韧性很强，生产率提升、企业资本投资向好；就业市场平稳，失业率没有明显波动。最大的问题，通胀依旧偏高，这次加息，就是为了让通胀更快回到 2% 的长期目标。

美国劳工统计局公布，8月CPI同比上涨3.4%，核心CPI同比增速虽然从2.5%降到2.4%，但住房、通信、机票和教育价格当月分别上涨了0.3%、2.3%、2.7%和0.8%。这些数据尚不足以说明通胀全面加速，却显示同比指标的改善与部分日常开支加快上涨同时存在。

这份声明还有一处很关键的文字改动：

7月的声明里写着：“通胀仍然偏高，部分反映了推动能源等领域价格上涨的供给冲击。”

9月的声明里，后半句没了。只剩“通胀仍然偏高”。

删掉这句话，等于在说：通胀不是单纯的能源问题了，它正在向更广泛的经济领域扩散。

这句删掉的话，可能比加25个基点还说明问题。

特朗普喊降息，美联储却12:0硬加息

要说最有戏剧性的地方，还得是白宫和美联储的对台戏。

加息消息一出，特朗普立刻在社交媒体上开炮直接发帖喊话：利率应该低于1%，甚至更低，美联储应该赶紧降息。

白宫发言人也出来帮腔，说这次美联储的决定“相当令人遗憾”，加息决定“相当不幸”，利率上升不会改变油价。认为当前价格压力主要来自中东地缘冲突导致的能源供给冲击，“与利率毫无关系”。

在当前白宫频频施压的背景下，美联储这次是12:0全票加息。说明美联储内部对通胀的判断已经高度一致，通胀要是真扎根了，后面想拔都拔不掉。所以哪怕总统催、哪怕市场慌，该加还是得加。

白宫希望低利率，维持投资和降低生活成本，但关税和战争带来的成本，促使央行进一步收紧政策……

加息这把"火"，会一路烧到哪儿？

美联储加这么一下，也带来一些连锁反应。

首先，中东跟着动。加息消息一出，沙特、阿联酋、卡塔尔、巴林、阿曼等中东多国央行几乎是连夜跟进，同步加息25个基点。他们为什么都跟随？中东多国的货币汇率长期和美元体系挂钩，而中东国家多为产油国，石油贸易以美元计价。跟进加息，也是中东国家在“石油美元”体系下，没办法的选择。

再看全球市场。加息决议出来后，美元指数重返100关口，美股大幅跳水，现货黄金一度回落到4240美元/盎司下方。最敏感的美债——2年期收益率直线拉升，10年期再度冲破5%关口，摸到5.025%，为三年来的新高。

然后，反常的来了。北京时间9月17日晚，黄金白银飙涨，国际油价大幅跳水。有分析认为，此次加息黄金没有持续下跌，是因为黄金的定价逻辑变了。以前看实际利率，现在还在看美国财政信用、地缘冲突和全球央行购金，这些中长期因素正在对冲加息的短期利空，也就是说加息对黄金的边际压制正在减弱。

再来说说，美国人的钱包。加息后，摩根大通、KeyCorp、纽约梅隆银行等大型银行立刻把最优惠贷款利率从6.75%上调到了7%。这个利率是信用卡、个人贷款等产品的定价基准。对普通人来说，买房、刷卡、贷款，可能都要多掏钱了。

而我们这边能做的，是把自家成本压下来。外面风浪越大，越得把地盘扎稳。

25个基点，数字不大，但本轮紧缩周期可能并非终点。

点阵图显示，提交预测的18名官员中，12人认为年底适宜的利率区间为4.00%—4.25%，4人认为应达到4.25%—4.50%，只有2人认为应维持此次加息后的水平。多数官员认为年内还需要进一步收紧。

这场"沃什时代"的紧缩周期，看起来才刚刚开始。你怎么看？

注意：本文不构成投资建议