北京
同壁财经讯，江苏宇特光电科技股份有限公司（证券代码：920157）正式披露向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的发行公告，公司拟以13.75元/股的价格公开发行1766.6667万股新股，网上申购日定为2026年9月21日。
本次发行采用战略投资者定向配售与网上定价发行相结合的方式，其中战略配售数量为530万股，占发行总量的30%；网上发行数量为1236.6667万股，占发行总量的70%。发行完成后，公司总股本将由5300万股扩大至7066.6667万股，公开发行股份占比25%。本次发行不安排超额配售选择权，由国泰海通证券担任保荐机构及主承销商，采取余额包销方式承销。
从定价来看，13.75元/股的发行价对应的市盈率水平颇具吸引力。以2025年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润计算，发行前市盈率为11.24倍，发行后摊薄市盈率为14.99倍；若以扣非前口径计算，发行前市盈率为10.54倍，发行后摊薄市盈率为14.05倍。这一估值水平不仅远低于中证指数公司发布的"C39计算机、通信和其他电子设备制造业"最近一个月73.59倍的平均静态市盈率，也显著低于同行业可比上市公司的估值中枢。以可比公司中航光电34.39倍的2025年静态市盈率作为参照，宇特光电本次发行定价在估值层面留有较为充足的安全边际。
值得关注的是，本次战略配售环节引入了7名战略投资者，合计认购530万股，认购总金额约7287.5万元。其中，亨通集团有限公司以200万股、2750万元的认购规模居首，长飞光纤光缆股份有限公司认购40万股、550万元，武汉中信科资本创业投资基金管理有限公司认购50万股、687.5万元。此外，盱眙经发产业投资集团有限公司、淮安市金融发展集团有限公司两家地方国资平台也参与了战略配售。保荐机构关联方国泰海通君享北交所宇特光电1号战略配售集合资产管理计划和国泰海通证裕投资有限公司分别认购约176.67万股和20万股，限售期均为12个月，其余产业投资者限售期为6个月。
从战略投资者阵容来看，亨通集团是国内光纤光缆行业的领军企业之一，长飞光纤更是全球最大的光纤预制棒及光纤光缆供应商，中信科资本则背靠中国信科集团在光通信领域的深厚产业资源。上述产业链核心玩家的集体入局，不仅体现了对宇特光电长期投资价值的认可，更折射出公司在光通信产业链中的卡位优势和协同潜力。地方国资平台的同步参与，则反映出地方政府对公司作为区域优质制造业企业的扶持意愿。
本次募集资金净额预计为20,427.86万元，募集资金将围绕公司主业发展和产能扩张进行投入。当前，全球光通信行业正处于AI算力爆发和数据中心大规模建设的景气周期，高速光模块、光纤互联产品的需求持续攀升，国内"东数西算"工程和新型基础设施建设也在加速推进，这为宇特光电等光通信产业链中游企业提供了广阔的市场空间。公司若能借助本次IPO募资实现产能升级和技术迭代，有望进一步巩固在细分领域的竞争优势。
据同壁财经了解，宇特光电是一家专注于光连接产品研发设计、精密制造与销售业务的国家级专精特新“小巨人”企业，主要产品包括高速光模块光微连接组件、预制成端连接器、预埋型光纤活动连接器、熔端型光纤活动连接器等，核心产品应用于数据中心与光纤接入两大领域。在数据中心方向，公司已推出适配AI算力需求的400G、800G及1.6T高速光模块组件系列产品，与光迅科技、长飞光纤、亨通光电等国内头部光通信企业建立了长期稳定的合作关系；在光纤接入方向，公司紧抓5G建设和FTTR消费级网络升级的市场机遇，在预制成端连接器领域保持较高的市场份额。产品远销南美、欧洲等多个国家和地区。
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