朗坤科技披露可转债审核问询函回复 5.9亿元募投项目通州有机垃圾处理建设进度符合预期

来源：新浪财经-鹰眼工作室

朗坤科技近日发布向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复文件，对本次拟募资不超过59000万元投向的通州区有机垃圾资源化综合处理中心项目的建设进展、资金安排、效益测算、偿债能力等核心问题逐一说明，保荐机构招商证券同步发表核查意见，确认相关项目投资、资金使用等安排具备合理性，公司具备充足的可转债还本付息能力。

本次拟发行可转债募集的59000万元，扣除发行费用后将全部投入通州区有机垃圾资源化综合处理中心项目。该项目总投资额为153189.89万元，建成后将形成2100吨/日的有机垃圾综合处置能力，特许经营期限40年，其中建设期2年，运营期38年。截至2026年8月31日，项目各单体建筑物主体结构已基本完成，综合楼、综合预处理车间、废水处理站等正在推进外立面、室内装修及室外配套施工，工艺设备、管道安装和建筑机电施工有序推进，项目整体建设进度符合预期，预计2026年12月投料试生产，2027年12月达到预定可使用状态。

截至2026年8月31日，该项目累计已投入资金97593.05万元，占项目总投资额的63.71%，其中前次募集资金已投入21293.77万元，自筹和自有资金投入76299.28万元，主要用于建设工程费、部分设备购置及安装费。本次可转债募集资金全部用于2026年3月23日公司第四届董事会第四次会议审议相关发行议案之后的尚需投入部分，不包含董事会前已投入金额，不存在置换董事会前投入和前次募集资金的情形，前后两次募集资金的投入构成可明确区分。

本次募投项目各阶段投资及资金来源明细如下：

序号项目总投金额（万元）前次募集资金计划投入（万元）董事会前已投入自筹资金（含自有）（万元）尚需投入资金（万元）本次募集资金投入金额（万元）1工程费用1.1建设工程费1.2设备购置费1.3安装工程费2工程建设其他费3预备费用4建设期贷款利息5铺底流动资金合计

公司披露，本次募投项目单位产能投资额为72.95万元/吨，高于公司已建成运营的广州项目43.56万元/吨和中山项目66.11万元/吨，主要原因是项目环保排放要求更高，生产废水需处理后直排地表水，配套建设的高标准废水处理工程造价合计约19123.27万元，同时项目执行绿色建筑星级标准，北方区域建筑和设备保温密闭性投入更高，处理品类结构也存在差异。剔除废水处理相关投资后，本项目单位产能投资额为63.84万元/吨，与中山项目基本相当，且处于同行业类似项目64.00万元/吨至119.10万元/吨的区间范围内，低于同行业项目平均值81.49万元/吨，单位投资强度具备合理性。

从区域需求匹配性来看，通州区2025年末常住人口为185万人，根据规划2035年常住人口规模将控制在200万-205万人以内。目前通州区已建成运营的有机垃圾资源化处理设施仅为750吨/日的有机质资源生态处理站，经测算区域有机垃圾处理存在较大缺口，本次募投项目2100吨/日的处理规模与区域需求高度匹配，其中餐厨垃圾400吨/日、厨余垃圾700吨/日、粪污700吨/日、废弃食用油脂300吨/日，对应区域处理缺口分别为396吨/日、702吨/日、700吨/日，完全覆盖现有缺口。根据特许经营协议约定，在有机垃圾交付数量未连续六个月超过设计规模前，通州区政府方不再新增同类型垃圾处理设施和处理能力。

效益测算方面，该项目运营期年平均净利润为4867.11万元，项目投资财务内部收益率税前为6.94%，税后为5.88%，处于同行业生活垃圾焚烧发电项目5.48%-6.53%的内部收益率区间范围内，测算过程谨慎合理。项目运营期内前三年产能爬坡达产率分别为75%、80%、90%，第四年起实现满产，年平均营业总收入为41427.25万元/年，年均总成本费用为34678.30万元/年。

针对可转债还本付息能力，公司结合货币资金、项目运营、现金流、偿债安排等多维度量化测算显示，截至2026年6月30日，公司可用于偿债的货币资金金额为102678.11万元，可转债存续期内预计息税折旧摊销前利润合计278274.36万元，扣除所得税费用后可用于未来支出、本息偿付的金额合计343919.71万元，扣除可转债存续期本息合计66080.00万元以及相关分红、偿债、营运资金等支出合计255127.57万元后，仍有22712.14万元资金盈余，公司具备充足的还本付息能力。

针对前次募集资金变更情况，公司说明此前先后两次调整前次募投项目，先是将原“研发中心及信息化建设项目”变更为房山生物质项目及永久补充流动资金，后续又将房山项目未使用的募集资金全部调整投入通州项目，两次变更均履行了董事会、股东大会审议程序，投向未脱离主业，符合公司业务布局发展需求。截至2026年8月31日，公司前次募集资金用于非资本性支出合计42224.07万元，占募集资金总额的比例为27.46%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。

此外公司披露，最近一期末财务性投资总额为3300万元，占合并报表归属于母公司净资产的0.84%，占比较小未超过30%。本次发行董事会决议日前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资合计2310.00万元，相关金额已在本次募集资金总额中扣除。同时公司已按要求完成重大风险事项梳理披露，经核查不存在可能影响本次发行的重大舆情或媒体质疑情况。保荐机构对全部问询事项逐一核查后发表明确核查意见，确认本次募投项目相关安排、资金使用、效益测算等均具备合理性，符合相关监管要求。

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