北京
智通财经获悉，伯恩斯坦2026年9月发布的研究报告聚焦中国AI产业与电力系统的联动关系，该系列旨在挖掘中国下一代重点产业以及行业龙头企业。报告指出中国依托电力成本、能源基建及政策协同形成AI发展的结构性竞争优势，AI算力大规模扩张将引爆数据中心用电需求，电网与储能产业链迎来长期投资机遇。
伯恩斯坦提到，中国人工智能具备结构性成本优势。中国头部大模型，在智能评分具备竞争力的前提下，定价往往仅为美国同类模型的一小部分，形成极具吸引力的“每美元获得智能”的产品优势。
该优势来源于更高效的模型架构、更低基建成本以及廉价电力，让国内服务商能够以显著更低的成本提供AI推理服务。随着 AI 发展重心由训练转向大规模推理，“单位成本获得的智能” 将成为核心竞争维度，低成本算力成为国产模型突围的重要护城河。
该行预计，未来十年，超大规模互联网企业的电力消耗，将成为电力需求增长最快的来源之一。随着人工智能普及、数据中心基础设施持续扩张，叠加中国缩小与美国算力差距的目标，该行测算：数据中心电力需求将从2025年202太瓦时增长至2035年1476太瓦时，复合年增长率24%。当前中国AI算力规模仅约为美国的15%，但国内AI芯片与计算基础设施正在快速扩产。想要在算力层面向美国看齐，需要大规模扩建数据中心，这将带来巨大的电力增量需求。
廉价、充足且可规模化的电力，为中国人工智能发展目标提供支撑。中国当前总发电量已是美国两倍以上，仅2025年一年就新增超500吉瓦装机。与此同时，中国工业电价处于全球低位;内蒙古、宁夏、甘肃等AI核心枢纽，数据中心用电成本位居全球最低水平。中国同时兼具低成本可再生能源，以及具备成本竞争力的核电，为AI业务提供高性价比、高可靠性的电力保障。
数据中心将越来越多地使用可再生能源供电。依托“东数西算”、绿色数据中心相关举措，以及新兴的“算电协同”框架，政策层面正推动算力扩张与电力基础设施协同发展。国家级算力枢纽新建数据中心，绿电占比必须高于80%;头部运营企业也立下目标，力争2030年实现100%使用可再生能源。
算力落地离不开电网与储能配套。2026-2030 年国内电网计划投资超 5 万亿元，大力建设特高压线路，打通西部清洁能源向算力负荷中心输送的通道。储能方面，中国锂电池产能占据全球八成，2026 年国内储能装机预计同比增长 95% 至 300GWh，新能源消纳叠加 AI 算力供电可靠性需求，储能行业迎来高增长。
该行认为最具投资价值的方向集中在电网基础设施与储能。特高压输电与电网大规模投资利好设备供应商;可再生能源占比提升叠加AI电力需求上涨，进一步拉动电池储能需求。在报告覆盖标的中，宁德时代凭借电网级储能系统龙头地位充分受益;阳光电源布局可再生能源、电力变换设备、储能及电网集成全赛道。
本文源自：智通财经网
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
