OpenAI杀入投行圈：ChatGPT金融版来了，研究员要“减负”还是“被卷”？

深圳商报·读创客户端记者 邱清月

最近OpenAI又“搞事情”了！这次盯上的是投行和证券研究员的工作。全新推出的ChatGPT for Financial Services金融专属版，搭载GPT-6 Astra推理模型，内置财报、电话会纪要、一级市场投融资等专业数据，能分析基本面、搭建估值模型、生成可编辑Excel和路演材料，堪称投研圈的“AI搭子”。消息一出，国内万得、同花顺、东方财富们难免被拿来对比：传统金融数据终端主打“查数据”，而这位新玩家想让你直接“做分析”。不过，本土化数据、合规体系、A股港股规则适配，仍是国内平台的主场。一场“数据终端打底、AI智能赋能”的投研变局，才刚刚开始。

聚焦机构投研全流程赋能

据OpenAI官方披露，此次上线的金融版ChatGPT并非通用模型的简单功能叠加，而是针对金融行业合规性、专业性、精准性定制的专属服务。产品原生内置Daloopa、PitchBook、LSEG News、Crunchbase、Quartr等专业金融数据源，覆盖企业财报数据、业绩电话会纪要、二级市场行情、一级市场投融资信息等全维度内容，相关数据由OpenAI索引并托管，用户无需单独谈判合同或设置连接器即可直接调用。同时，产品与S&P Capital IQ、LSEG、MSCI、道琼斯Factiva、穆迪等机构合作，支持通过共享登录与权限集成方式，让用户直接访问其已订阅的授权数据。此外，平台支持超过50个连接器，包括FactSet、Preqin、Datasite、Box、Intapp等。

在核心能力上，该产品依托GPT-6 Astra的复杂逻辑推理能力，可完成公司基本面分析、同业对标、财务假设校验、估值模型搭建等专业投研工作，同时支持生成可编辑的Excel财务模型、标准化研究笔记、投行推介材料等工作文件。该模型在信息检索、财务推理和成品产出三项核心能力上均达到前沿水平，可解读财务文件中的数字、表格及附注，进行分析并得出结论，继而生成文档、电子表格及演示文稿。相较于通用版ChatGPT，金融专属版强化了数据溯源、内容可审计、行业合规适配等特性，支持精确到表格和段落的引用功能，便于追溯数据来源。

国内金融信息服务市场竞争加剧

当前国内金融信息服务市场已形成成熟格局，万得、同花顺、东方财富分别覆盖机构专业市场、大众投资市场、综合财经服务市场。OpenAI金融版ChatGPT的入局，并非替代传统金融数据终端，而是在产品逻辑、服务模式、核心能力上形成明显差异化。

从产品定位来看，万得以专业机构终端为核心，核心优势在于海量结构化金融数据库、精细化行业分类、合规权威的投研数据体系，是国内券商、基金、投行机构的主流标配工具。近年来万得也在加速AI能力建设，已推出AIFin Market平台，通过MCP协议向AI Agent开放金融数据与投研技能，提供DCF估值模型、季度财报点评、个股投资逻辑等专业工作流。同花顺、东方财富主打C端大众投资者，兼顾部分中小机构用户，核心功能集中在行情查看、资讯推送、散户交易辅助、简易选股工具。同花顺iFinD也已推出面向金融数据服务的MCP工具与Skills技能包，面向agent场景提供投研、风控、舆情监测等金融能力。

此外，在服务场景上，国内三大平台深耕本土化市场，适配A股、港股等国内资本市场规则与数据体系，贴合国内投资者交易、投研习惯；而OpenAI金融版产品依托全球顶级海外数据源，优势集中在海外资本市场、跨境企业研究、国际行业对标，跨境投研适配性更强，本土化数据覆盖仍存在短板。

或将重构机构投研生态

从行业生态来看，OpenAI金融版ChatGPT的落地，不会颠覆现有金融数据服务格局，但将推动机构投研行业进入AI智能化新阶段。对于传统金融终端而言，其核心壁垒的结构化数据资源，仍是AI模型无法脱离的基础，万得等本土平台的本土化数据、合规体系、行业资源优势短期难以被替代。

与此同时，该产品将重塑机构投研的工作流程。过往研究员多耗费在数据整理、报表统计、模型微调、研报撰写等基础工作，AI工具的落地可大幅提升基础工作效率，推动投研人员将核心精力聚焦于逻辑研判、策略制定、价值挖掘等核心环节。OpenAI产品副总裁Nick Turley在发布会上将产品定位为效率提升工具，强调重点在于“最大化每名员工的生产力”，并将其类比为Excel对行业的改造。对于中小机构而言，低门槛的智能投研工具，可缩小其与头部机构在投研工具上的资源差距。

业内普遍认为，此次OpenAI入局，核心价值不在于替代传统金融数据平台，而是补齐金融投研的智能化短板。未来金融信息服务行业将形成“数据终端打底、AI智能赋能”的全新模式，推动投研工作向高效化、智能化、精细化转型，进一步优化资本市场投研体系与信息传播效率。