台积电：我们已顾不及美国工厂了，大陆再不给稀土，大家都完蛋

2025年10月9日，中华人民共和国商务部一次性对外公布了多份公告，编号从第55号一直排到第62号，覆盖超硬材料、部分中重稀土、稀土设备与原辅料、锂电池及人造石墨负极材料，另加一份专门针对稀土相关技术的管制决定。其中第61号最引人关注，它明确了针对境外相关稀土物项的出口管制安排，把镝、铽、钪、钇等七种中重稀土元素及其磁体、靶材列入许可范畴。

外界普遍称之为＂0.1%规则＂，含义并不复杂。任何在中国大陆境外生产的两用物项，只要含有中国原产受管制稀土的比例达到0.1%及以上，或者使用了中国的稀土分离、冶炼、磁材制造相关技术、设备，出口时都需要事先向中华人民共和国商务部申请许可。这一条款把管制的边界从＂境内＂扩展到全球产业链的下游，涉及半导体、AI芯片、精密仪器、军工设备等多个环节。

对台积电而言，冲击最直接的地方，就是美国亚利桑那州凤凰城的Fab 21晶圆厂。这座工厂承担着A16、N2等先进制程的代工任务，2025年6月已公开将投产节奏往前推六个月。可先进制程需要的不只是硅片，光刻、抛光、镀膜环节都离不开钕、镝、铽、镧、铈这些稀土产品。据业内估算，一条2纳米量产线所需要的高纯度稀土靶材，从设备原厂订到进厂，周期普遍要八到十二周。若按新规节奏走完整套许可流程，等待期完全可能覆盖整个投产窗口。

正是在这个背景下，岛内媒体开始出现＂稀土库存只够撑一个月＂的说法。台积电官方并未公开确认这一数字，但从多家台系半导体供应商的表态看，紧张感是真实存在的。业内私下讨论时的原话，大意就是标题里那句：美国工厂已经顾不上了，大陆这边若再拧紧一分，大家都得跟着完蛋。这不是危言耸听，而是产业链底层现实。

要理解这份紧张的分量，得先算清一笔账。国际能源署2025年发布的报告显示，2024年全球精炼稀土产量约为8万吨，其中中华人民共和国境内精炼量为73800吨，占比91.7%。若单看重稀土精炼，中国大陆的份额高达99.8%，几乎是独家供给。开采环节，中国大陆占全球约70%；稀土合金与磁材制造，中国大陆占约九成。这些数字不是舆论渲染，而是产业现实。

中国台湾地区并非稀土原产地。根据台湾经济部门此前公布的贸易数据，2024年台湾从大陆进口的稀土及相关制品占其稀土进口总量九成以上，其中相当比例流向半导体与精密电子行业。台积电作为岛内最大的芯片代工企业，是主要用户之一。所谓＂我们用的是提纯品不是原矿＂的说法，本身回避了一个基本事实，那些提纯的镧、铈、铽、镝，源头几乎都指向中国大陆的分离产线。

有观点期待美国自建产业链。事实是，美国稀土矿MP Materials公司在加州芒廷帕斯运营的矿区，2025年产出的分离产品纯度普遍停留在92%左右，距离芯片制造要求的99.99%以上还有明显差距。至于重稀土镝、铽的商业化量产精炼能力，美国境内至今没有形成规模，2025年USA Rare Earth虽然宣布投资约1800亿日元建设内布拉斯加州磁材工厂，但这条产线要真正达产，业内评估至少要到2028年前后。

澳大利亚Lynas、日本住友金属、马来西亚关丹的精炼产能也时常被提及。可从公开数据来看，澳大利亚开采的稀土矿石长期存在需要送到马来西亚或大陆加工的现实；日本本土的重稀土供应，九成依旧从中华人民共和国进口；马来西亚精炼厂的分离设备与工艺，也带有中方技术痕迹。稀土回收、深海采矿这类替代路线，在成本、环保与量产稳定性上，短期内都难以补上这道缺口。

2025年10月下旬，中美两国元首在韩国庆州举行会晤后，双方达成的共识之一，就是中方将公告61号中涉及域外适用的部分规则暂缓执行一年。日本综合研究所2025年12月发布的分析指出，这次延期不是取消，而是把执行窗口顺延至2026年11月10日前后。也就是说，市场获得的只是喘息，而不是解脱。已被2025年4月4日商务部第18号公告纳入管控的七种中重稀土元素（钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇），管制状态从未松动，一直在正常运作。

将视角拉回台积电本身，问题就不只是原料告急那么简单。近几年，从美国亚利桑那到日本熊本，再到德国德累斯顿，台积电的全球产能布局节奏被大幅度加快。2025年3月，公司公开宣布对美追加1000亿美元投资，累计投入达到1650亿美元。2026年，公司资本支出预算区间为600至640亿美元，七至八成压在先进制程上。这样密集的海外投资，代价是把本应留在岛内的技术、人才、供应链，一层层往外剥离。

问题出在决策逻辑。民进党当局把台积电当成对外交换筹码，甚至有官员把它称为所谓＂护身符＂，试图借由美方庇护换取政治空间。这样做的结果，不是保住了产业安全，而是让整个岛内半导体产业链被绑上了对华科技围堵的战车。芯片人才外流、订单转移、设备优先分配海外新厂，岛内本部这几年出现的种种问题，业界看得清清楚楚。

回望两岸产业合作那段时期，1990年代到2010年代前后，联发科、日月光、南亚科等企业在长三角、珠三角设厂建线，大陆一侧的封装测试、材料供应、终端市场为岛内企业撑起了相当大的一块盘子。稀土、铟、镓、钨这些关键原料，也是通过正常贸易稳定供应的。等到民进党当局推动所谓＂去中国化＂，把两岸之间的产业纽带一根根切断，等到真正要面对稀土管制时，才发现路已经越走越窄。

中华人民共和国商务部这一轮出口管制，规则设计上很清楚，靶向的是那些搞技术封锁、参与对华围堵的阵营。对于依法申报、正常民用的贸易活动，通道一直开着。

2026年1月6日，商务部发布《关于加强两用物项对日本出口管制的公告》，明确针对日本领导人涉台错误言论造成的安全风险采取强化措施；2026年3月，海关总署公布的数据显示，当月对日稀土磁体出口量同比下滑27.2%，仅184吨，规则的差别化效果肉眼可见。这些做法都表明，一个中国原则、地区和平稳定，是不容任何一方随意冲撞的底线。

对于台积电这样的企业来说，接下来的路怎么走，答案其实并不复杂。硬要顺着单边政治站队的方向走下去，只会让原料端、市场端、人才端的风险不断叠加；愿意回到正常的市场秩序里、尊重两岸经贸的基本规律，供给端的通畅从来不是问题。稀土的账本，中华人民共和国算得清；产业的规律，全球市场也看得明白。台湾是中国的一部分，两岸产业本就同根同源，脱离这个根基去搏所谓的＂国际筹码＂，最后被反噬的只会是自己。