“黑天鹅”突袭！深夜，熔断了！美联储宣布加息，沃什发声！特朗普重磅表态！金银、美股大跳水，油价重挫

来源：市场资讯

　　来源：期货日报

　　北京时间9月17日凌晨2点，美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点，使基准基金利率从3.50%至3.75%上调到3.75%至4%。

　　这是美联储自2023年7月以来时隔三年多的首次加息动作。美联储在政策声明中指出，由于顽固的通胀压力以及地缘政治冲突导致的全球能源价格持续走高，当前的货币政策在压制通胀回落至2%的目标上仍显不足。

　　近期能源价格上涨和美国国债收益率走高让美联储面临显著压力，市场对美联储加息预期不断升温。

　　美联储当日发布的经济预测摘要显示，美联储官员小幅上调对今年通胀和经济增长的预期，对今年失业率预测的中值则从6月的4.3%降至4.1%。对今年联邦基金利率的预测中值从6月的3.8%升至4.1%，对2027年和2028年的联邦基金利率预测中值则均升高50个基点。

　　美联储主席沃什表示，美联储主要关注的是价格稳定，当前美国通胀仍然高企，高通胀持续时间过长。美联储无法影响油价与食品价格，但可以做的和将要做的是确保价格上涨不会传导。

　　此外，美联储点阵图显示，美联储18位官员中有12位预计今年还将加息25个基点；4位预计加息两次；2位预计不再加息。

　　点阵图还显示，有8位官员预计2027年将加息一次，6位预计2027年全年利率保持不变，3位预计将有两次降息，1位预计有四次降息。

　　特朗普：美国利率应当降至1%或更低

　　美联储加息之后，美国总统特朗普在“真实社交”平台发文表示，美国的利率应当降至1%或更低，“因为美国拥有世界上的最佳信用”。

　　特朗普说：“降低美国的利率，而且要快！”

　　白宫发言人Kush Desai在接受福克斯新闻采访时表示，特朗普总统对利率走向的立场已经再清楚不过，而美联储此次加息在白宫看来并无特别令人信服的经济依据。

　　Desai还称，当前通胀完全源于中东战争引发的能源供应冲击，与利率毫无关系。更高的利率将推升抵押贷款成本，对美国消费者形成直接压力，并可能制约企业投资与经济扩张。

　　号称“美联储传声筒”的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文表示，本次会议美联储官员全票通过三年来首次加息，无形中削弱了白宫关于“通胀无需担忧”的论调，此次多数官员预计今年还将加息一次，能源价格冲击和人工智能投资激增重塑了通胀前景。

　　美联储如期加息后，沙特、阿联酋、卡塔尔、巴林、阿曼等多国央行纷纷宣布加息25个基点。巴西将基准贷款利率下调25个基点至13.75%。

　　沃什讲话后，交易员加大对美联储年底前再加息两次的押注。交易员预计美联储10月加息的可能性约为50%。

　　据CME“美联储观察”，美联储9月如期加息后，美联储10月会议维持利率在3.75%~4.00%不变的概率为50.2%，加息25个基点的概率为49.8%。

　　土耳其股市熔断，美股跳水，金银油齐跌

　　9月16日晚间，土耳其股市大幅下跌，并触发全市场熔断机制。

　　伊斯坦布尔证券交易所100指数盘中一度下跌6%，交易所启动全市场熔断机制。此次下跌延续了该基准指数两日来的跌势，并可能创下自2023年2月以来最大的两日跌幅。

　　据报道，暴跌的直接导火索是土耳其资管机构Pusula Portföy旗下部分基金未能满足投资者赎回请求，此举构成违约。这引发市场对土耳其投资基金行业更广泛流动性压力的担忧。此前，土耳其资本市场委员会8月底收紧对冲基金投资限制，限制基金对单一公司股票的持仓比例，以防范资金过度集中。市场担忧部分基金此前集中持有流动性较差的股票，在监管新规下面临被动抛售压力。

　　美股方面，三大指数在美联储利率决议公布前小幅高开，利率决议公布后跳水。截至收盘，美股三大指数集体收跌，道指跌1.21%，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数跌0.44%，纳指跌0.01%。

　　商品方面，国际油价大跌。

　　美联储加息后，金银价格跳水。

　　美联储加息对大宗商品市场影响几何？

　　金瑞期货贵金属分析师吴梓杰认为，美联储加息本身已经被市场充分计价，更重要的是最新点阵图、政策声明以及沃什对后续加息路径的表态。

　　吴梓杰表示，目前市场已经进一步计入年内累计2次、12个月内最多4次加息的预期。沃什拒绝对未来的利率路径作出前瞻性指引，未明显强化连续加息信号，前期美元和美债收益率上行所带来的压力可能阶段性释放，贵金属和工业金属估值均存在修复空间。原油方面，油价上涨是推动通胀和加息预期升温的重要力量，原油价格短期更多取决于中东局势。

　　金联创化工研究员杨媛媛表示，沃什表态偏中性，对大宗商品及化工市场来说是利多。中期来看，中东局势仍将主导化工品价格走势。

　　“历史经验表明，加息不一定对应商品‘熊市’。比如，1997年格林斯潘预防式加息后市场利空出尽；2004—2006年美联储连续17次加息期间，全球需求增长和供给约束仍推动金属价格显著上涨；而2022年加息通过美元和实际利率上升明显压制商品估值。决定商品价格走势的关键因素仍是加息相对市场预期的变化，以及货币紧缩与实体供需周期之间的相对强弱。”吴梓杰说。

　　中盛期货宏观研究员程伟表示，近期外围市场剧烈波动，全球科技股重挫加剧了市场对AI泡沫破裂的担忧，悲观预期蔓延，贵金属成为换取流动性的重要资产，遭到系统性抛售。

　　“随着监管层发声维护资本市场稳定，多家央企和上市公司宣布增持计划，给市场提供流动性支持，A股科技板块明显回暖，贵金属价格超跌反弹。”程伟称。

　　展望后市，程伟表示，虽然中东局势出现缓和迹象，但考虑到双方在各自核心诉求方面的分歧依然较大，仅能作出有限的让步，难以达成全面协议，不排除谈判破裂导致冲突再次升级。霍尔木兹海峡再次被封锁，胡塞武装威胁对沙特实施海上禁令，加剧了市场对石油供应中断的担忧。