广东
9月16日，A股半导体设备方向再度走强。截至发稿，半导体设备ETF招商（561980）大幅拉升、标的指数盘中涨3.79%。成分股有研硅20cm涨停、有研新材10cm涨停，上海合晶、天岳先进、中科飞测分别涨超11%、8%、7%，中微公司、北方华创、寒武纪、拓荆科技等多股走强。
消息面上，全球存储龙头财报汇总结果显示，长鑫科技2026年4至6月营业利润换算约1.9万亿日元，利润率高达82%，超越SK海力士（76%）与三星半导体业务（70%），在全球存储芯片企业中排名第一。
公司扩产节奏同步加快。2026年计划新增晶圆产能5万至6万片，对应设备采购金额有望突破50亿美元。据最新报道，目前长鑫已与设备供应商逐步洽谈新订单，希望借助扩产窗口扩大供应链份额，有望年底下框架订单。
长江存储订单进程呈相同趋势，公司三期工厂设备安装已启动，预计年底投产，2027年实现月产能5万片。市场消息显示，扩产需求下长存有望下新一批订单。据悉，长江存储三期产线国产设备采购占比首次超过50%，显著高于国内晶圆厂15%至30%的平均水平。
晋华方面，扩产预期同步上修。其2026年产能已上修至3万片/月，此前市场一致预期仅为2万片/月。作为专注DRAM内存芯片制造的国产龙头，其规模化扩产直接带动前道设备需求爆发。例如，华海清科作为CMP与离子注入双赛道龙头，深度绑定晋华供应链，被分析认为将充分受益于本轮扩产。
目前重点设备公司的订单数据均提供扎实支撑。北方华创上半年营收约201.61亿元，在手订单超850亿元；中微公司上半年营收66.91亿元，同比增长34.89%，订单能见度超过80周，CCP刻蚀机已在长鑫DRAM多个关键制程批量应用；拓荆科技合同负债约49亿元，超过自身季度营收的4倍，订单排至2027年中。
半导体材料方面，中信证券预计，较为紧缺的重掺硅片下半年有望继续涨，相关公司可能在9月到10月调涨明年长协价格，这意味着涨价周期至少持续到2027年。
配置方面，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，设备材料含量高达80%、“长鑫存储”概念含量高达60%，长期逻辑或进一步夯实。标的指数高弹性特征突出，截至9月11日2020年来累计涨417%，大幅领先半导体材料设备（302%）、科创芯片(267%)等同类指数。
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