广东
9月15日，A股存储芯片板块再度走强。截至收盘，气派科技上涨15.93%，华海清科上涨8.64%，恒烁股份上涨8.27%，拓荆科技上涨7.99%，华海诚科上涨5.60%，普冉股份上涨3.26%，兆易创新上涨1.75%。
此前一则来自产业链的报价消息是板块情绪异动最主要的催化剂。据财联社援引国内媒体报道，苹果已接受三星电子2027年一季度的存储芯片报价：DRAM接近2.0美元/Gb，NAND闪存接近0.33美元/Gb，较今年三季度报价上涨30%-40%。截至目前，苹果方面尚未就该消息作出回应。
在报价消息之前，供给端收紧的信号其实已密集出现。据集邦咨询（TrendForce），三星、SK海力士、美光三大原厂的2027年DRAM及HBM产能已基本分配完毕，NAND闪存产能预计于8月底全部锁定，客户实际可获得的配额约为申请量的六至七成，大型云服务商与AI厂商则通过长期协议锁定了大部分货源。这意味着，随着明年产能大部分被提前分配，市场可自由交易的存储芯片增量已十分有限，供需紧张态势或将延续。
更直接的信号来自报价行为本身。银河证券分析称，近期DDR5 DRAM市场报价出现暂缓迹象，三星电子率先暂停10月合约价公布，SK海力士、美光等厂商亦采取类似操作，市场供应一度趋紧，新的报价可能要等到11月中旬才会明确。在存储芯片行业，原厂延后报价往往意味着其在供需偏紧的背景下拥有更强的议价空间，也可能为后续价格谈判留下更多博弈余地。
卖方机构对涨幅的判断也在同步上修。摩根大通9月11日上调半导体设备市场预期，预计2026年、2027年增速分别达31%、38%，2025年至2028年复合增速为28%。该行认为，AI投资加速是主要驱动，美国四大云服务商同期资本开支复合增速或达58%；与此同时，DRAM供应紧张预计持续至2028年。
高盛发布的中国半导体行业研报亦持类似判断。该行认为，受生成式AI及本土需求带动，存储器及先进逻辑供应商的资本开支正加速增长，预计2026年至2030年中国半导体行业资本开支年均增长10%至15%，到2030年达820亿美元；中国AI芯片潜在市场规模到2030年有望达6780亿美元。
国泰海通证券研报指出，2026年全球半导体市场在AI驱动下进入快速扩张通道，WSTS预测市场规模将达1.511万亿美元，同比增长89.9%，其中存储器表现强劲，同比增长约250%；AI算力与存储需求持续旺盛，推动晶圆厂持续扩产，并带动厂房建设及洁净室工程投资需求，叠加全球主要经济体加大补贴及税收优惠，引导产能向本土及友岸集中，行业资本开支有望进入上行周期。
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