东方基金成立22年 权益投资缘何一直“瘸腿”

《电鳗财经》电鳗号/文

近日，东方基金颇不平静。先是6月16日，东方基金因投资运作问题被中国证监会北京监管局采取出具警示函的行政监管措施，依据是《公开募集证券投资基金运作管理办法》;接着在8月13日，东方基金旗下的东方高端制造混合，重仓股中坚科技早在4月就因涉嫌信息披露违法违规被立案，该基金在中坚科技已经披露违规事项的情况下，仍重仓持股，合理性值得商榷。9月2日，公司法定代表人变更为刘鸿鹏。

《电鳗财经》还注意到，东方基金成立22年，但其权益投资一直“瘸腿”，背后原因也是颇为复杂。

规模扩张却违规随行

近日，东方基金产品中期报告，披露了一则监管处罚信息。2026年6月16日，东方基金收到北京证监局出具的警示函。本次监管措施事由归于投资运作相关问题，监管依据为《公开募集证券投资基金运作管理办法》。东方基金表示，基金管理人高度重视，从业务改进、制度优化等方面进行了整改，现已完成全部整改工作，并已将相关落实情况报送北京证监局。

除了这项处罚外，还有一只重仓股的合理性颇受质疑：

4月27日，中坚科技公告收到中国证监会《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规被立案;浙江证监局同步出具警示函，在现场检查中发现中坚科技2025年度存在相关合作备忘录签署事项信息披露不准确、互动易答复不完整的情况。在上市公司已被证监会立案、信披违规事实由监管机构正式认定的情况下，东方高端制造混合不仅在2026年二季度将中坚科技买入至第九大重仓股，且在该股2024年至2025年累计上涨超5倍的情况下追高介入，持股市值达257.68万元，持股合理性值得商榷。

天天基金网数据显示，截至9月14日，东方高端制造混合A成立以来净值累计下跌36.82%，远远跑输业绩基准同类排名垫底。2026年以来，东方高端制造混合A逆势亏损，期间净值下跌30.84%，而同期同类基金平均业绩为4.02%，在可比的4984只基金中排名第4902名。

《电鳗财经》注意到，截至今年二季度末，东方基金旗下合计有127只基金，管理规模达1671.79亿元，与2022年年底的694.56亿元相比，三年半规模扩张140.70%。可见，与规模扩张相伴而来的，竟然是违规处罚和质疑声。

权益投资一直“瘸腿”

东方基金成立于2004年6月，至今已有22年。22年的发展，却一直让权益投资“瘸腿”。

数据显示，截至今年6月末，仅有2只普通股票型基金，合计规模仅0.24亿元，占总管理规模仅0.01%，权益产品整体偏弱;规模高度依赖债券、货币基金，抗周期能力差，权益产品持续迷你化、清盘风险反复出现，行业舆论认为业务结构畸形，长期发展根基不稳。

从管理业绩上看，2只股票型基金近一年平均回报率为-32.40%，与同期同类基金7.06%的平均业绩相比，可谓天壤之别。

东方基金旗下的混合型基金有56只，合计管理规模517.75亿元。但混合型基金的平均业绩在近3年和近5年均跑输同类基金。尤其是近5年，东方基金旗下的混合型基金平均回报率为-3.38%，而同期同类基金的平均业绩为3.12%。持续逆势跑输同侪，成为东方基金旗下混合型基金的一个常态。

尤为注意的是，东方创新成长混合主打云计算、算力赛道营销，但短期回撤超30%，净值跌幅显著偏离算力板块走势，持有人质疑“风格漂移、宣传与持仓货不对板”;东方人工智能主题、东方惠新灵活配置等AI主题产品年内最大回撤幅度大，基金吧、第三方平台投诉集中。

在混合基金中，固收投资也渐起波澜：9月14日，东方民丰回报赢安基金彻底刷屏，该只基金是一只混合债基，也就是说大部分配置的都是债，但是今年收益做到-17.62%，逆势跑输同侪;该基金成立5年净值亏损6.20%，在债基中今年收益排名倒数。

天天基金网显示，截至9月14日，东方基金旗下的48只债券型基金(合计规模947.70亿元)近6月、近1年平均回报率分别为0.51%、2.18%，与同期行业同类基金的平均业绩0.84%、2.26%相比，仍有一定差距。

看来，东方基金权益投资一直“瘸腿”，而走路靠的另一条腿“固收”，也出现了力不从心。

业内人士称，东方基金2026年董事长更迭，控股股东东北证券总裁何俊岩兼任董事长，总经理刘鸿鹏同时兼任副董事长、总经理、财务负责人，一人多岗;高管密集调整。控股股东深度介入基金公司管理，管理层精力分配、投研独立性存疑;权益业务高度依赖单一基金经理，明星基金经理业绩波动直接冲击公司整体口碑，平台化投研体系缺失。