IPO“钉子户”，年净利12亿！2前高管被查！

来源：市场资讯

（来源：企业上市法商研究）

9月14日，东莞市监委对外公布，东莞证券原副总裁郜泽民主动投案，因涉嫌严重职务违法，正接受监察调查。这是短短一个多月时间里，这家地方国资券商爆出的第二起前高管主动投案事件。

值得注意的是，作为本土老牌国有券商，东莞证券推进IPO的进程长期停滞。公司最早在2015年首次申报IPO，2017年因原股东相关案件影响中止审核。伴随全面注册制落地，项目平移至深交所主板，2023年3月正式获受理，拟募资 30.95亿元，保荐机构为东方证券。

期间项目曾因财务资料有效期问题短暂中止，更新材料后恢复审核，虽多次更新招股书，但长期停留在“已受理”状态，同期过会的首创证券、信达证券早已完成上市。

根据公开披露的个人履历，郜泽民出生于1964年，拥有硕士学历。在加入东莞证券之前，他曾在多地体制单位以及国信证券投行板块任职，积累了较为丰富的投行业务管理经验。来到东莞证券之后，他出任公司副总裁，核心分管投行业务板块，期间还曾临时代行财务总监、董事会秘书两项岗位的工作职责。

任职期间，监管层面也曾对郜泽民分管的业务开出过监管警示。因珠海天威新材料保荐项目当中，公司质控与保荐代表人回避机制没有落实到位，暴露出投行内控存在明显漏洞，证监会向东莞证券出具警示函，郜泽民作为分管高管，对此负有相应管理责任。

2024年5月，东莞证券董事会正式作出决议，免去其副总裁职务，也不再代行财务总监、董事会秘书职务，转任公司高级顾问。

8月7日，东莞市纪委监委已经通报了陈照星主动投案的消息。通报使用的是其东莞市投资控股集团原党委书记、董事长身份，通报显示其涉嫌严重违纪违法，接受纪律审查和监察调查。而东莞投控集团，恰恰是东莞证券的主要国有股东。

公司从事的主要业务包括：证券经纪；证券投资咨询； 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券 资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券；代销 金融产品。 公司全资子公司东证锦信从事的主要业务包括投资管理、股权投资、投资咨 询、财务咨询、私募基金管理。 公司全资子公司东证宏德从事的主要业务包括公司保荐的科创板项目跟投、 北交所项目战略配售和其他法律法规允许的另类投资业务。

发行人是总部设在东莞市的全国性证券公司。根据近六年证券公司分类评价 结果，公司 2020 年-2025 年均被评为 A 类 A 级。公司净资产收益率行业排名靠 前，2024 年度加权平均净资产收益率为 9.94%，根据 wind 数据统计，该指标在 A 股上市证券公司及本公司（共 51 家）中排名第 2 位。根据中国证券业协会的 统计数据，公司 2020 年及 2021 年经营业绩排名情况如下：

发行人股权结构

公司控股股东及实际控制人

公司无控股股东

公司的股权结构如下所示：

东莞市国资委控制的三名国资股东合计持有公司 75.40%的股权，能够对公 司的股东会决议产生决定性影响；三名国资股东均无法单独通过行使股东表决权 控制股东会。因此，公司不存在控股股东。

投控集团、投控资本、东莞控股均为东莞市国资委控制的企业，系一致行动 人；锦龙股份、新世纪科教均为杨志茂控制的企业，系一致行动人；此外，股东 之间不存在一致行动协议或关系。

公司实际控制人情况

本公司股东投控集团为东莞市国资委全资子公司，投控资本为投控集团全资 子公司；东莞市国资委为东莞控股的实际控制人；东莞市国资委通过投控集团、 东莞控股、投控资本间接控制本公司 75.40%的股份，为本公司的实际控制人， 且在最近三年未发生变更。东莞市国资委代表东莞市政府履行出资人职责。公司 的产权控制关系如下图所示：

公司主要财务数据和财务指标

公司所选用的具体上市标准

报告期内，发行人最近三年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者孰低 的净利润分别为 6.24 亿元、9.21 亿元及 12.45 亿元，扣除非经常性损益前后归 属于母公司所有者孰低的净利润均为正，最近三年扣除非经常性损益前后归属于 母公司所有者孰低的净利润累计 27.90 亿元，不低于 2 亿元，且最近一年扣除非 经常性损益前后归属于母公司所有者孰低的净利润不低于 1 亿元；发行人最近三 年经营活动产生的现金流量净额累计 133.25 亿元，不低于 2 亿元；发行人最近 三年营业收入累计 82.93 亿元，不低于 15 亿元，符合《股票上市规则》第 3.1.2 条第一款第（一）项“（一）最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不 低于 2 亿元，最近一年净利润不低于 1 亿元，最近三年经营活动产生的现金流量 净额累计不低于 2 亿元或者营业收入累计不低于 15 亿元”的规定。

（素材来源：摩斯IPO、公司公告、IPO合规智库等网络公开信息）

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