互联网保险“十不得”红线曝光，行业告别“野蛮生长”，迎最严合规大考

来源：市场资讯

　　来源：观潮财经

　　观潮按：一份《关于进一步规范互联网保险经营有关事项的通知》（征求意见稿）正在业内小范围征求意见。以“十不得”为核心的负面清单，直指静默续保、自动扣费、赠险诱导、产品异化等行业沉疴。这不是一次孤立的监管动作，而是2020年以来互联网保险监管链条上的最新一环——行业正从“持牌经营”的底线要求，迈入“经营行为全链条规范”的深水区。7000亿保费背后，一场真正的洗牌正在到来。

　　观潮财经独家获悉，相关部门正就《关于进一步规范互联网保险经营有关事项的通知》内部征求意见。文件以负面清单方式，对销售行为、产品管理、授权支付管理、渠道管理四大板块划定“十不得”红线，目前已有11家机构代表反馈修改意见。

　　这是继2020年《互联网保险业务监管办法》之后，监管层对互联网保险经营行为最具体、最下沉的一次细化规范。与此前侧重“谁能卖”的持牌监管不同，此次直接切入“怎么卖”的行为细节，从营销引流到扣费续保，从产品设计到渠道外包，几乎覆盖了互联网保险经营的全链条。

　　文件剑指的，正是近年来消费者投诉最集中的领域：首月免费诱导投保、静默续保自动扣费、弹窗劫持引流、退保设置障碍、保障弱化的“异化产品”……每一条禁令背后，都对应着被反复曝光的行业乱象。就在本月8日，金融监管总局刚刚发布《关于保险网络营销的风险提示》，点名广告嵌入隐蔽、非自愿投保扣费等问题。

　　2025年互联网保险保费已突破7000亿元，行业渗透率升至11.5%。规模狂奔之下，合规底线正在被重新定义。对依赖流量打法的中小险企和中介平台而言，这不是一次普通的合规调整，而是商业模式的生存大考。

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　　“十不得”划定红线：从引流到扣费，全链条封堵题

　　这份征求意见稿的核心，是一张覆盖四大板块的“负面清单”，业内概括为“十不得”。

　　在销售行为端，监管明确禁止“劫持引流”和“线下无需求扫码引流”——这直接瞄准了那些藏在共享充电宝、快递柜、停车缴费页面里的保险弹窗。消费者扫个码、充个电，稀里糊涂就签了一份保单。文件同时禁止借免费赠险诱导投保、违规升级保单及静默续保，禁止设置退保障碍。

　　产品管理端的禁令更值得玩味。文件要求不得使用未经备案的条款费率，不得开发保障弱化的异化产品，不得变相调整保障定价并以产品升级诱导销售。所谓“异化产品”，指的是那些免赔额高得离谱、赔付比例低得形同虚设的“低保费、低保障”产品——看起来便宜，真到理赔时才发现这也不赔那也不赔。

　　授权支付管理是此次新规的另一个重点。不得隐瞒扣费相关重要信息，不得开展无感知扣费以及未经明确授权自动扣费。这一条几乎是为“首月1元、次月自动扣费”的套路量身定做。多位消费者投诉案例显示，有人领了一份“免费保险”，数月后才发现被连续扣费，退保时还只能退回部分保费。

　　渠道管理端则要求不得委托无资质主体从事保险营销，不得放任第三方越权介入核心销售环节、层层转包营销业务，并压实机构自身经营主体责任。这意味着，那些靠流量平台层层分销、把核心销售环节外包出去的模式，将面临实质性约束。

　　值得一提的是，11家机构代表的反馈意见也透露出博弈的焦点。有机构提出，“免赔额过高、赔付比例过低”属于定性描述，实操中缺少量化标准，检查判定难度大，建议设置月缴最低门槛（如月缴不低于5元）来倒逼保障做实。

　　也有机构认为，首月低价、赠险体验后转商业保单属于成熟商业模式，不建议一刀切禁止，而应规范流程、要求完整信息披露和用户独立二次确认。续保授权条款的争议最大——有机构反馈，对长期持续缴费、投诉极低的存量客户，重复重新授权实操难度高，建议区分场景优化表述。

　　还有机构提出，部分线上场景（旅行险等）本身就是多险种组合产品，不应当被条款限制，建议增加例外说明，避免误伤合规业务。此外，有机构指出，文件文字主要聚焦健康险，但标题覆盖全部互联网保险，容易产生歧义，建议调整措辞，并区分C端个人客户与B端投保业务（退货运费险等），明确规则适用边界。

　　在业务数据与风险管控方面，部分机构建议增加量化监控指标，将退保率、投诉率等作为业务异常监控阈值，通过经营结果反向约束机构，对异常增长、高退保业务开展穿透核查；同时建议监管文件除“负面禁止清单”外，补充正向必须达到的标准等。

　　这些争议本身就说明，新规触及的不是边角料，或许是行业赖以生存的核心打法。

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　　谁在颤抖，谁在受益：7000亿市场的深层变局

　　这份文件的影响半径，远超“合规整改”四个字所能概括。

　　首当其冲的是依赖互联网渠道的中小保险公司和保险中介。过去几年，一批中小公司靠“低保费+高佣金+流量投放”的模式在互联网渠道快速起量，首月低价、自动续保是它们获取和留住客户的核心手段。一旦“十不得”落地，获客成本将显著上升，存量客户的续保率也可能面临冲击。对本就盈利艰难的中小公司而言，这无异于雪上加霜。

　　互联网平台和流量方同样承压。新规禁止第三方越权介入核心销售环节、禁止层层转包，意味着那些靠“流量挂靠”做保险分销的灰色模式将被清退。平台不能再以“技术服务费”的名义实质参与保险销售，保险公司必须自己扛起销售主体责任。

　　此前2024年财险新规已经要求对合作对象实施名单制管理，此次进一步收紧，切断了平台通过实质性参与销售来抬高议价筹码的通道。叠加“报行合一”对佣金空间的压缩，平台的议价能力将面临双重挤压。

　　但换个角度看，合规能力强、产品保障实的头部公司反而可能受益。当行业不再靠“套路”竞争，真正拼的就是产品力和服务力，头部机构的合规体系相对完善，新规反而帮它们清理了竞争对手。

　　对消费者而言，这是一份迟到但必要的保护。2026年以来，从央视到地方媒体，“被投保”“自动扣费”的报道层出不穷——有人在捐款平台被默认搭售保险，有人在短视频弹窗里填了个手机号就被扣费数月，老年人更是重灾区。

　　金融监管总局9月8日的风险提示明确指出，此类行为“严重侵害消费者的知情权和自主选择权”。新规若落地，这些套路将从“打擦边球”变成“明确违规”。

　　更深层的意义在于，监管思路正在发生转变。2020年的《互联网保险业务监管办法》解决的是“谁有资格做”的问题，确立了持牌经营原则等；而此次征求意见稿解决的是“怎么做才合规”的问题，把监管颗粒度细化到了每一个经营环节。这标志着互联网保险从“跑马圈地”的增量时代，进入“精耕细作”的存量时代——规模不再是唯一的通行证，合规和质量才是。

　　这也与更大的政策背景相呼应。2026年4月，八部门联合发布《金融产品网络营销管理办法》，9月30日即将施行；8月，金融监管总局启动保险机构互联网营销账号全面摸排，要求“持证上岗”；再加上此次“十不得”征求意见，三个月内三记重拳，监管的方向已经非常清晰：互联网金融的营销端，正在经历一场全面的合规化改造。

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　　历史坐标：五年三阶段，互联网保险监管的演进逻辑

　　要理解这份文件的分量，需要把它放进互联网保险监管的完整脉络中。

　　第一阶段：“建框架”时期（2015年-2020年）

　　2015年原保监会发布《互联网保险业务监管暂行办法》，首次为互联网保险立规矩，但彼时行业尚在萌芽，监管相对宽松，给了市场充分的试错空间。2020年6月，《关于规范互联网保险销售行为可回溯管理的通知》出台，要求销售过程可回放、可查询，这是监管从“事后追责”向“过程管控”转向的标志性动作。

　　第二阶段：“定底线”时期（2020年底-2023年）

　　2020年12月，银保监会发布《互联网保险业务监管办法》（2020年第13号令），2021年2月1日正式施行。这是互联网保险领域第一部系统性的部门规章，共5章83条，核心是确立持牌经营原则——互联网保险业务只能由依法设立的保险机构开展，非保险机构不得提供产品咨询、保费试算、代办投保、代收保费等服务。个人被明确禁止开展互联网保险业务。

　　不久后，银保监会又下发《关于开展互联网保险乱象专项整治工作的通知》，将“首月仅X元”“免费赠送”“限售限时”等营销话术直接划入红线。2021年10月，《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》进一步对人身险公司的经营门槛和产品范围做出约束。

　　第三阶段：“精细化”时期（2024年至今）

　　2024年8月，金融监管总局连发两文——《关于进一步规范互联网保险业务有关事项的提示函》和《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》，前者聚焦营销宣传管理，后者对财险公司的互联网业务提出全流程服务要求，并严禁将线下业务通过互联网方式规避属地监管。

　　2026年4月，八部门联合出台《金融产品网络营销管理办法》，把监管视野从保险扩展到所有金融产品的网络营销。8月，保险机构账号“体检清单”下发，监管从管“人”延伸到管“号”。

　　而此次《关于进一步规范互联网保险经营有关事项的通知》征求意见稿，正是第三阶段的集大成之作。它不再满足于“持牌”“可回溯”这些底线要求，而是直接对经营行为中的具体套路逐一命名、逐一禁止。

　　从“谁能做”到“怎么做”，从“管机构”到“管行为”，从“底线合规”到“全链条规范”——这条演进逻辑的终点，是一个不再靠信息不对称和流程设计收割消费者的互联网保险市场。

　　当然，征求意见稿距离正式落地还有距离。11家机构的反馈意见中，关于量化标准、存量客户续保、正常产品组合销售等问题的争议仍待平衡。监管也需要在“保护消费者”和“避免误伤合规创新”之间找到平衡点。但方向已经不可逆转——互联网保险的野蛮生长时代，正在翻篇。

　　每一次监管收紧，都会有人喊“行业要完了”。但回头看，2020年持牌经营新规落地时，同样有声音断言互联网保险将一蹶不振。事实是，此后五年行业保费从不足3000亿增长到超7000亿，渗透率翻了一番。

　　事实上，行业不怕严监管，怕的是“劣币驱逐良币”，是消费者被套路耗尽信任，当然大部分险企更怕经不住突如其来的重大变故。这份“十不得”征求意见稿，砍掉的是行业的虚火，留下的真正的价值。但对保险公司来说，接下来的日子如何度过？

　　答案，决定了谁能活过下一个五年。