科技巨头，利好突袭

来源：证券时报

美股科技巨头狂飙。

昨夜今晨，美股科技巨头戴尔科技股价大幅飙涨，盘中一度暴涨超12%，创出历史新高。消息面上，该公司最新披露的业绩全面超预期，并大幅上调全年业绩指引，进一步印证AI基础设施投资热潮持续升温。

美股整体市场方面，三大指数全线走强，终结日线4连跌，大型科技股普涨。国际油价当天大幅跳水提振了美股市场风险偏好，在美国8月CPI报告发布后，市场几乎充分消化了美联储下周的加息预期。

戴尔科技暴涨

美东时间9月11日，美股开盘后，戴尔科技股价大幅飙涨，盘中一度暴涨超12%，截至收盘，涨幅达11.98%，总市值升至3606.9亿美元（约合人民币2.4万亿元）。

消息面上，戴尔科技最新发布的财报显示，截至7月31日的2027财年第二财季业绩大超市场预期，并大幅上调全年营收预期。

具体来看，戴尔科技第二财季实现营收470亿美元，同比增长58%，创历史新高，高于市场预期的448亿美元；按非GAAP口径计算，每股收益为7.04美元，同比大幅增长203%，远高于市场预期的4.90美元。

AI服务器成为戴尔科技业绩增长的核心驱动力。财报显示，第二财季，戴尔AI优化服务器贡献营收达164亿美元，同比增长100%。

戴尔首席运营官Jeff Clarke表示，过去12个月公司累计获得的AI服务器订单已经超过1300亿美元。

戴尔科技预计，2027财年全年AI服务器销售额将达到约740亿美元，较此前财年的规模增长约三倍。

与此同时，戴尔的传统基础设施业务同样出现强劲增长。第二财季，基础设施解决方案集团（ISG）贡献营收318亿美元，同比增长89%。客户解决方案集团（CSG）贡献营收达到150亿美元，同比增长20%。

业绩指引方面，戴尔科技将2027财年全年营收指引从此前约1670亿美元大幅上调至1920亿美元，一次性提高250亿美元，同比增长约69%，明显高于分析师平均预期的1738亿美元；预计全财年非GAAP每股收益将达到25.50美元，较上一财年增长148%，远高于市场预期的19.10美元；第三财季营收指引中值为490亿美元，同比增幅约80%。

在电话会上，戴尔科技管理层表示，下半年有望强于上半年，各业务线增长势头持续。其中，AI服务器的需求正在加速爆发。截至第二财季末，戴尔科技的AI服务器积压订单已达到史无前例的950亿美元。

戴尔COO Jeff Clarke透露，过去12个月内公司已将1317亿美元转化为订单，且AI客户数量已突破6500家，需求正从云服务商向主权国家和传统企业全面扩散。

美股全线反攻

美股整体市场方面，三大指数全线反攻，截至收盘，道指涨0.98%，标普500指数涨0.86%，纳指涨0.96%，均结束日线四连跌。

大型科技股多数走强，SpaceX涨超2%，苹果、谷歌、亚马逊涨超1%，微软涨0.65%，Meta涨0.57%，特斯拉涨0.52%；英伟达小幅收跌。

美股芯片股多数上涨，费城半导体指数涨1.81%，30只成份股28家上涨2家下跌，安森美半导体大涨超8%，Arm涨超4%，英特尔、AMD涨超2%。

有分析人士指出，国际油价周五跳水部分抵消了最新通胀数据升温的压力。美国8月核心CPI高于市场预期，利率期货显示美联储下周加息几乎成为定局。

芝商所“美联储观察”工具显示，目前市场认为该行下周加息25个基点的概率达到86.5%。

号称“美联储传声筒”的Nick Timiraos在最新发布的文章中表示，投资者已基本认定美联储下周将进行三年来首次加息。由于美联储内部几乎无人认为单次25个基点的加息足以压制通胀，一旦下周决定加息，传递的信号便是当前利率水平本就存在偏差，而纠偏绝非一步之功。

Nick Timiraos指出，美联储自1990年代将联邦基金利率确立为调控借贷成本的核心工具以来，仅有1997年这一次“加息一次即止”的先例。

eToro分析师Bret Kenwell表示，鉴于劳动力市场依然坚挺且核心通胀环比涨幅走高，美联储下周将更难避免加息。但他指出，更重要的问题是加息之后会发生什么。

Bret Kenwell补充道：“如果美联储将此举解读为防范通胀再度上升，而非开启长期加息周期，市场可能会将其视为‘鸽派加息’，这也将限制长期美债收益率的进一步上行压力。”

来源：券商中国

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责编：林丽峰