广东机器人“军团”半年考：三条变化脉络清晰可见

　　◎记者 何治民

　　上海证券报记者梳理广东辖区26家布局机器人业务的上市公司（含3家港股）财报发现，上半年广东机器人产业链发展呈现三条变化脉络：产业链逐渐形成闭环，关键部件从“布局”转入“放量”；人形机器人告别演示，开始批量“上岗”，应用场景也加速铺开；出海从产品输出到资本联动，全球化布局提速。

　　产业链：从“补链”到“放量”

　　提及机器人产业，广东是无法忽视的存在。数据显示：2025年，广东工业机器人产量达33.63万台，连续6年居全国第一，占全国比重达43.5%；人形机器人供应链企业约占全国的57%。

　　若将上述广东机器人“军团”2025年年报的关键词概括为“补链”，那么2026年半年报的关键词则是“放量”。

　　2025年年报勾勒出广东机器人产业链的基本骨架：本体、控制器、伺服、减速器、传动、视觉、传感器、结构件、系统集成等九个环节均有上市公司卡位，形成产业链闭环。

　　其中，控制器、伺服等“大脑”环节，由汇川技术、雷赛智能、英威腾、拓邦股份、科力尔等5家深圳公司共同撑起；人形整机品牌环节，则由优必选、越疆这2家港股龙头领衔。产业链由此前的“中间强，两端弱”，逐渐形成“大脑—本体—执行—感知—集成”的完整闭环。

　　2026年半年报显示，最显著的变化是核心部件从“送样验证”转入“规模交付”。报告期内，雷赛智能无框力矩电机在手订单超过100万台，行星关节模组、谐波关节模组以及高自由度灵巧手，已获得近百家主流机器人客户订单，并开始规模化供货。长盈精密交付约86万件人形机器人精密零组件。面向全球机器人市场，奥比中光视觉方案销售收入达去年同期2倍以上。美的精密减速机出货量达2.6万台，重载伺服电机出货达5.8万台，同比提升显著。

　　规模交付的背后离不开广东机器人产业空间的集聚效应。依托“深圳机器人谷、东莞松山湖精密制造、佛山顺德本体、广州黄埔系统集成”的分工走廊，广东形成了从研发到量产的高效协同，产业链的物理集聚降低了协作成本，也放大了应用的乘数效应。

　　但短板同样存在：高端RV减速器仍依赖外地企业供给；高精度绝对式编码器、六维力传感器仍有待突破。

　　对此，国研新经济研究院创始院长、智能经济首席专家朱克力表示，零部件自主不是闭门造车，要以场景需求牵引攻关，而不是单纯追求技术指标。他建议，广东依托庞大的整机场景订单，拉动减速器、伺服、灵巧手、控制器等核心部件批量验证、持续迭代，以规模化订单摊薄零部件研发成本，并实现国产化。

　　应用场景：从“进厂”到“上岗”

　　2025年年报中，最具标志性的信号是人形机器人开始“打工”。报告期内，优必选全尺寸人形机器人Walker S系列实现收入8.21亿元、同比增长约2204%，交付1079台、毛利率达54.6%，逾八成收入来自工业场景，客户覆盖汽车、半导体、航空等制造产线。

　　2026年半年报显示，这一趋势愈发显著：优必选年内冲击万台级交付；拓斯达上半年归母净利润同比大增262.99%，其人形机器人“小拓”已在工业场景落地；美的人形机器人“美罗”已在多工厂、多场景中推进应用，超人形机器人“美罗U”已正式上岗洗衣机高端园区，累计工作超过2个月，完成螺钉锁附逾10万颗。

　　机器人的应用场景版图同步扩容。多家公司在2026年半年报中显示，机器人的应用正从汽车、3C制造，向物流仓储、商业清洁、医疗手术、农业等领域渗透：库卡产品矩阵已覆盖20多个行业领域；瑞松科技、信邦智能深耕汽车白车身焊装集成；达意隆、弘亚数控分别在液态包装与木工机械领域推进机器人化。

　　人形机器人规模化落地的突破口在哪里？朱克力建议，实行由简到繁、B端先行、逐步外溢的路径，优先聚焦三类B端场景：一是3C、家电、汽车零部件工厂的标准化工位；二是仓储物流的拣选与搬运；三是设备巡检、洁净车间等高危枯燥岗位。

　　出海：从“产品出海”到“品牌出海”

　　在广东，机器人相关公司的出海“打法”也在升级。

　　2025年年报显示，广东机器人企业的出海以产品与供应链输出为主：越疆科技协作机器人累计出货突破10万台、位居全球第一，已在100多个国家和地区部署了机器人；核心部件厂商则以“卡位头部客户供应链”的方式实现技术出海——昊志机电谐波减速器切入ABB供应链，雷赛智能、长盈精密等相继进入国内外头部机器人厂商的供应体系，以零部件输出嵌入全球产业链。

　　2026年上半年，出海的产业路径并未改变，变化在于“弹药”更加充足：兆威机电在港上市，汇川技术筹划发行H股，港股融资平台为优必选、越疆等企业的人形机器人量产与全球渠道建设提供了资金支撑。

　　出海路径明确后，挑战也随之清晰。广东自主整机品牌的海外渠道与售后服务体系仍处早期。优必选、越疆上市后普遍将募资投向产能扩建与海外市场，或是补上这一课的信号。

　　业内人士认为，随着人形机器人量产推进，从“产品出海”到“品牌出海”，将成为下一阶段值得跟踪的产业主线。

　　在朱克力看来，当前广东机器人相关企业依托供应链出海本质是“卖硬件产品”，胜在成本与交付速度，但品牌话语权弱、利润停留在制造环节。未来广东机器人实现“品牌出海”，须完成三重升级：从卖硬件升级为卖场景化解决方案；“交付只是起点”，应搭建本地化销售、技术、备件服务网络；参与国际标准共建，把国内成熟的场景经验转化为国际标准。