北京
智通财经APP获悉，曾在7月底因AI重仓与高杠杆遭遇巨额亏损、险些崩盘的对冲基金Situational Awareness正在重新杀回市场。据知情人士透露，这家由前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创立的AI主题基金近期再次大举买入看涨期权，押注美国超微公司(AMD.US)、Bloom Energy(BE.US)、CoreWeave(CRWV.US)、SK海力士(SKHY.US)以及闪迪(SNDK.US)等AI及相关产业链公司。
据报道，这些交易主要发生在上周以及本周初。记者David Faber表示，Aschenbrenner此次已经买入价值“数亿美元权利金”的期权头寸，规模相当可观。Faber称：“看起来，他正在重新回到那笔曾经带来巨额收益、直到7月份爆仓才戛然而止的交易。”
这意味着，在经历7月底的大规模去杠杆和公开市场股票仓位清理之后，Situational Awareness仅仅一个多月便重新开始承担风险，而且选择的仍然是其最熟悉的AI交易。
与直接重新买入大量股票相比，此次Situational Awareness主要通过看涨期权建立敞口。其最新押注覆盖AI芯片、数据中心基础设施、电力以及存储等多个AI产业链环节，其中AMD是AI芯片领域的重要参与者，CoreWeave则是AI云计算基础设施公司，Bloom Energy受益于数据中心电力需求增长，而SK海力士和闪迪分别涉及AI存储及相关产业链。
Situational Awareness此前正是依靠对AI产业链的激进押注实现惊人回报。根据媒体查阅的一封投资者信，该基金今年初至6月底的回报率一度达到439%。
这家成立仅约两年的基金资产规模也随之快速膨胀。据报道，其管理资产一度超过200亿美元。Aschenbrenner本人则因2024年发表《Situational Awareness》一文而在硅谷声名鹊起，他在文章中预测人工智能将对经济和社会产生深远影响。
然而，高收益背后伴随着极高的风险。Situational Awareness此前利用大量杠杆放大AI交易收益，同时持仓高度集中于半导体和其他AI相关资产。当科技股在7月底遭遇猛烈抛售后，该基金的仓位迅速承压，并最终陷入流动性危机。
Situational Awareness随后被迫大幅削减公开市场投资组合，并将超过40亿美元的股票仓位出售给Ken Griffin旗下城堡投资。这批资产主要涉及AI及半导体公司。城堡投资此后迅速降低相关风险敞口，而Situational Awareness则保留了包括Anthropic股权在内的部分私人市场资产以及少量公开市场仓位。
尽管经历了这场剧烈震荡，Situational Awareness并未退出市场。Aschenbrenner本月早些时候曾向投资者表示，在经历7月的大幅回撤后，该基金今年以来仍取得约80%的正回报。
如今重新大规模买入看涨期权，表明Aschenbrenner正在迅速恢复对公开市场的风险押注。尤其值得注意的是，此次并非试探性的小规模回归。据报道，其投入的期权权利金已经达到数亿美元，意味着Situational Awareness重新建立的AI相关风险敞口可能相当可观。
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