第二批摊余成本法债券基金来了，13家基金公司上报

【导读】第二批摊余成本法债券基金来了，13家基金公司上报，兴业、浦发、中信银行有望成托管大赢家

中国基金报记者 方丽 陆慧婧

支持中小基金公司规范健康发展又有最新举措，时隔近一个月时间，第二批摊余成本法债券基金上报。

13家基金公司集体上报

第二批摊余成本法债券基金

继首批15家基金公司上报摊余成本法债券基金之后，摊余成本法债券基金迎来“新力军”。

证监会网站显示，9月11日，包括东财、中海、恒越、益民、汇百川、博道、瑞达、泰信、泉果、东方阿尔法、博远、汇泉、苏新在内的13家基金公司集体上报第二批摊余成本法债券基金，这距离8月14日首批中小基金公司重启上报，仅隔大约一个月时间。

与首批产品类似，此次新增的摊余成本法债券基金统一设定63个月封闭期，到期终止。与过往发行的摊余成本法债券基金类似，单只产品募集规模上限不超过80亿元。

除了摊余成本法债券基金之外，9月3日晚，首批10家基金管理人上报科创债场外指数基金产品。也是除了摊余成本法债券基金之外，监管支持中小基金公司发展的另一有力之举。

兴业、浦发、中信银行

或成托管大赢家

从第二批摊余成本法债券基金的托管行名单看，兴业银行及浦发银行等股份制银行或成大赢家。

据业内人士透露，包括博远、瑞达、中海、泰信、博道、汇泉在内的6家基金公司旗下摊余成本法债券基金有望在兴业银行托管，包括恒越、苏新、泉果、汇百川在内的4家基金公司旗下摊余成本法债券基金或在浦发银行托管。此外，益民、东方阿尔法、东财基金旗下摊余成本法债券基金或分别在中信、招商、江苏银行托管。

加上上一批摊余成本法债券基金的托管名单，兴业银行或将托管10只摊余成本法债券基金，处于领跑位置；浦发及中信银行也分别托管5只产品，或并列第二名。

在业内人士看来，兴业银行等股份制银行此次拿下多只摊余成本法债券基金的托管资格，主要取决于几方面因素。

首先是信息敏锐度高。在支持中小基金公司规范健康发展举措宣布之后，相关银行就迅速与多家基金公司联系，第一时间跟进摊余成本法产品进度。

其次是决策效率高。部分银行甚至派出副行长级别的高管与基金公司沟通协调，提供具备竞争力的条件，而非派托管部普通员工按部就班交流。

最关键的是在综合服务能力比拼上。拿下多只摊余成本法债券基金托管的银行不仅提供托管服务，还协调理财子公司、自营等内部资源协助销售，解决单一投资者集中度不超过40%的要求。

而从参与摊余成本法债券基金的机构投资者类型看，主要以银行理财资金、银行自营资金及保险资金为主。“银行理财资金主要配置以信用债投资为主的摊余成本法债券基金，这类基金的收益或相对更高。而银行自营资金则偏好以利率债为主的摊余成本法债券基金。”一位业内人士表示。

还有业内人士指出，摊余成本法债基本质是用“买入—持有到期—票息逐日摊销”的会计/估值方法。机构青睐这类产品，不是因为其收益高，而是因为它能同时解决几件机构最头疼的事：净值稳、报表稳、票息可预期。

突围仍需依靠持续创新能力

走好差异化竞争路线

业内对摊余成本法债券基金也翘首以待。“我们一直密切关注产品批文下发时间，一旦获批立即启动发行工作。”一位基金公司人士表示。

据业内人士透露，从基金公司名单上看，此次入选的中小基金公司也是平时在合规风控等方面表现较好的基金公司。

“通过设定分类评价、资本金等门槛，筛选出合规且具备基本运营能力的中小基金公司进行扶持。对于符合条件的中小基金公司而言，包括摊余成本法债券基金、科创债指数基金在内的产品带来的管理费收入有望覆盖运营成本，实现盈亏平衡或缓解财务压力。”一位业内人士谈道。

还有基金公司人士强调，尽管此次入选摊余成本法债券基金名单，但决不能依赖产品红利“躺平”，未来仍需大力发展其他产品线，打造持续竞争力。

“除了政策红利释放之外，中小基金公司要真正实现突围，需依靠自身持续创新能力，深入挖掘公司特色，走好差异化竞争路线，打造属于自身的核心竞争力。近年来，不乏中小公司逆袭的案例，一些公司通过走精品路线在激烈的市场竞争中占据一席之地。”一位基金公司人士坦言。

华南一位业内人士更是表示，破局关键在于回归“受托责任”本源与差异化专业深耕——中小机构若能聚焦特定资产类别或客群，打造不可替代的投研能力与极致服务体验，并在合规框架内借助科技手段精益运营，仍可在细分领域构筑“护城河”。未来，一端是全能型财富管理平台强者恒强，另一端是“专、精、特、新”的精品机构错位竞争。

编辑：格林

校对：纪元

制作：小茉

审核：许闻

注：本文封面图由AI生成

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