中信信托养老金服务部总经理唐鲁杰：以产业协同打通养老金融“最后一公里”

9月9日至13日，由商务部、北京市人民政府共同举办的中国国际服务贸易交易会（简称“服贸会”）在北京首钢园举办。9月10日上午，第四届全球养老金融大会在服贸会隆重开幕，本届大会由金融界、服贸会联合主办，北京服务贸易协会、北京老龄产业协会金融委员会协办，北京银安养老金融研究院、燕梳研究院提供学术支持，大会主题为“智启新局·生态重构”。

原保监会党委副书记、副主席周延礼，联合国开发计划署驻华代表处首席经济学家阚薇澜（Violante di Canossa），中国社会福利与养老服务协会副会长‌、全国老龄办原副主任朱耀垠，清华五道口养老金融50人论坛秘书长、清华大学五道口金融学院中国保险与养老金融研究中心首席专家董克用，北京市老龄产业协会监事长成燕红，金融界集团董事长张斌，北京人寿董事长郭光磊，五矿信托党委副书记、总经理刘雁，廊坊银行战略总监（副行长级）张忠永，清华大学经济管理学院讲席教授冯润桓，摩根资产管理中国资产管理解决方案主席恩学海，中信信托养老金服务部总经理唐鲁杰，华润信托总经理助理，财富管理总部负责人黄小倩，中民养老规划院院长苏志钢等嘉宾以及近两百家机构的代表出席大会。

大会现场，中信信托养老金服务部总经理唐鲁杰围绕养老需求、产业协同以及科技投入等话题发表观点。他表示，我国有庞大的养老需求，但养老产品和养老服务还没有很好地触达养老需求。当前养老供需两端仍面临一定困难，中信信托正在通过产业协同整合养老生态，以信托制度保障客户资金安全、实现风险隔离，并通过连接资金、资本与服务，打通财富储蓄向养老需求落地的“最后一公里”。

养老供需两端仍面临落地难题

唐鲁杰表示，养老金融很好地体现了金融的人民性，但目前养老产品、养老服务还没有很好地触达养老需求。当前我国养老格局呈现“9073”的结构，即90%的养老是居家养老，7%是社区养老，3%是机构养老。

在这一结构下，居家养老水平分化严重。唐鲁杰认为，养老生态之所以仍较脆弱，供需两端都有各自的困难。在需求端，客户对于资金的安全保障以及养老机构的持续经营存在疑虑；在供给端，养老产业对于长期运营面临的风险和成本也缺乏把握。因此，双方在养老服务落地时始终面临“最后一公里”的问题。

针对这一情况，中信信托正在开展产业协同。“我们中信信托在里面做的是一个产业协同，但实际上我们是在整合这个产业的生态。”唐鲁杰表示，目前中信信托尝试将中信银行、中信保诚人寿和中信养老聚集在一起，提供综合性的养老服务方案。

其中，信托制度主要用于保障个人客户资金安全、实现风险隔离，并通过专款专用、意定支付等方式，打消客户对未来的顾虑。对于养老产业，则通过引导稳定客源以及机制化的费用支付，降低企业对长期风险的定价，进而降低长期经营成本。

产业协同连接资金、资本与养老服务

在这一养老生态中，不同机构承担着不同的功能。唐鲁杰介绍，中信银行是渠道入口，将客户引导到养老生态，并提供综合性的规划服务；中信保诚人寿提供保险保障，同时寿险保单也是养老资金的重要来源；中信信托负责生态整合以及支付枢纽，在其中理清各方权责，化解可能存在的潜在纠纷；中信养老则是实体服务的承接者、提供者。

唐鲁杰表示，在这一生态中，中信信托希望实现产融共生，打通资金、资本和服务之间的通道，推动财富储蓄向养老需求落地。

科技投入降低服务成本

围绕“智启新局·生态重构”主题，谈及“十五五”期间养老生态发展，唐鲁杰表示，养老生态要健康长远发展，需要认清事业和产业的关系。“事业要讲情怀、产业要算收益。”随着养老需求不断升级，他相信政策创新和科技投入都会跟上。

在他看来，目前养老生态的一个主要矛盾，是养老需求的长期属性与资本、产业的短期行为逻辑之间存在错配，其中也存在收入和成本的缺口。

随着AI人工智能发展，养老服务成本有望进一步降低，未来也可能出现更多小型机构，以满足客户个性化、小批量的需求。在唐鲁杰看来，在这一过程中，更需要一些社会生态的整合者，通过资源整合推动养老服务更好落地。

“中信信托目前在做的，就是为客户提供更信得过、更够得着的服务。”唐鲁杰表示，这也是中信信托在养老生态中的探索，即通过产业协同连接资金、资本和服务，推动财富储蓄向养老需求进一步落地。