养老理财产品新一轮扩围近了？多家理财子已申报材料

界面新闻记者 | 冯丽君

养老理财产品扩围或已进入倒计时，符合条件的银行理财子公司（下称“理财子”）正密集申报。

近日，据财联社报道，新一轮养老理财产品的扩围有望很快落地。满足监管条件的机构最早有望于9月底获批发行新一批养老理财产品，部分机构已开始准备产品发行相关事宜。进入准备阶段的机构，包括已发行过养老理财产品的公司，也包括从未发行相关产品的公司。

据界面新闻记者多方了解，目前符合条件的理财子基本都在申报养老理财资格。“我们去年就报了，现在还在等消息。”某合资理财子人士告诉界面新闻。

事实上，养老理财产品试点已迎来多轮扩围。

2021年9月，原银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，选择“四地四机构”正式启动养老理财产品试点。四机构为“工银理财、建信理财、招银理财、光大理财”。

2022年1月，原银保监会同意贝莱德建信理财在广州市和成都市开展养老理财产品试点。

同年2月，原银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”，并额外明确贝莱德建信理财参照执行相关规定。

该“十机构”为工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、光大理财、招银理财、兴银理财、信银理财10家理财子。至此，养老理财试点机构形成“10+1”结构。

2025年10月底，国家金融监督管理总局办公厅发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（下称《通知》）提出，稳步扩大养老理财产品试点。自《通知》印发之日起，养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年。试点机构“10+1”扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司。

不过，虽然政策端不断扩围，但养老理财产品的“上新”速度却逐步放缓。

根据平安证券研报，2021年共计发行4只养老理财产品，2022年发行46只产品，2023年发行1只产品。根据2024年1月国新办新闻发布会上金融监管总局的答复，养老理财产品自2021年9月启动试点至2024年1月末，11家理财公司在10个试点城市发行了51只产品。

界面新闻记者查询中国理财网发现，目前存续养老理财产品仍然为51只，自2023年发行速度放缓后再未有新的养老理财产品获批发行。若此次养老理财产品扩围落地，将是近三年来首次更新养老理财产品名单。

对于养老理财发行放缓的原因，平安证券分析认为：一方面，随着个人养老金制度的确立，银行理财公司不断发力个人养老金理财业务，个人养老金理财产品不断扩容；另一方面，养老理财产品要实现稳健性、长期性、普惠性的协调统一，且业绩比较基准较高，对资产配置提出了更高要求，但底层资产选择范围有限，限制了养老理财产品的发展。

近年来，个人养老金理财产品不断获批。第十批个人养老金理财产品名单于今年4月公布，目前共6家机构发行39只个人养老金理财产品，

《通知》同时提出，将统筹养老理财产品试点和个人养老金理财业务。理财公司同时参与养老理财产品试点和个人养老金理财业务的，该机构新发行的养老理财产品可以自动纳入个人养老金理财产品名单。

某珠三角股份行理财子内部人士告诉界面新闻，“目前还没获批（养老理财资格）的理财子基本都在申报。”此外，已有多家理财子人士告诉界面新闻，“已向监管递交申请材料，正在等待监管批复。”

某长三角股份行理财子人士告诉界面新闻，“监管要给的（新的）第一批已经基本定了。可能有四五家，已经在做系统开发。”

中国理财网日前发文称，近日，银行业理财登记托管中心有限公司（下称“理财登记中心”）对农业银行和农银理财、光大银行和光大理财四家机构，开展了养老理财和个人养老金理财行业平台（下称“理财行业平台”）系统现场验收。

“应该就是这几家，这次要通过了，所以开始提前做系统对接的意思。”上述长三角股份行理财子人士对界面新闻猜测道。

不过，另一合资理财子内部人士告诉界面新闻记者，“据说报了材料的理财子都在做系统。理财登记中心也在约我们公司来对接。”

对此，上述珠三角股份行理财子内部人士对界面新闻记者表示，“这不奇怪，主要看原来的系统匹配程度有多高，原来的产品系统肯定要做升级。监管部门肯定是得看到各家上报的材料以及客观条件都具备了开通业务资质的前提，才会批复。如果（新的）第一批扩围快落地的话，第二批估计也会比较快。”

养老理财产品注重长期投资，以低风险为主，其特有的收入平滑基金机制能够更好地应对市场波动。

根据中国理财网数据，截至2026年6月末，理财行业平台在前期养老理财试点期间，共支持10家发行机构发行养老理财产品51只，产品规模超1066亿元，对接9家销售机构，投资者人数为46.6万人；累计支持6家发行机构发行39只个人养老金理财产品，产品余额超263亿元，对接23家销售机构，累计为投资者开立个人养老金账户超222万个。

数据来源：中国理财网，界面新闻记者整理制图 数据来源：中国理财网，界面新闻记者整理制图

根据Wind数据，截至9月11日，部分有数据的养老理财产品中，近3年收益率最高的养老理财产品为贝莱德建信理财一款R2级灵活配置混合型理财产品，达19.28%，其次为交银理财稳享添福5年封闭2号养老理财，近3年收益率超15%。光大理财颐享阳光养老理财橙2027系列近3年收益率均超10%。

数据来源：Wind（截至9月11日），界面新闻记者整理制图