广东
智通财经APP获悉，9月10日，江西、四川、云南等地水泥企业发布涨价通知，涨幅20-100元/吨不等。分析人士表示，煤炭成本上涨、错峰停窑供给收缩、‘金九银十’旺季需求改善，三重因素叠加推动全国水泥价格集中上涨。其中，煤炭成本上涨是主要推手。
华东、华中、华南、西南、西北、华北、东北等全国七大区域同步掀起大规模“喊涨潮"。本轮涨价行情覆盖范围之广、企业参与度之高、区域价差之明显，创下年内阶段性新高。云南是本轮提价幅度最大、覆盖面最广的区域。为对冲成本压力，该区域多家主流水泥企业官宣一次性上调水泥价格100元/吨。
8月以来煤价延续上涨趋势，动力煤价格突破840元/吨大关，创近两年新高。据我的钢铁网数据，截至9月4日，秦皇岛港5000大卡动力煤平仓价报843元/吨，同比上涨约40%煤炭价格上涨的核心驱动力主要来自供给侧收缩。受山西"5·22"煤矿事故影响，全省煤矿安全排查整治升级，复产节奏缓慢。7月全国原煤产量3.4亿吨，同比下降10.1%，日均产量仅1107万吨，创2021年8月以来最低水平。山西7月原煤产量同比下降35.8%，为2018年4月以来最低。
据百年建筑网测算，目前水泥生产成本较去年同期上升约27元/吨。煤炭成本飙升直接加重水泥企业经营负担。据不完全统计，上半年14家上市建材企业中仅华新建材、上峰材料、塔牌集团3家实现盈利，其余11家均告亏损，亏损面接近八成。企业降价空间被大幅压缩，主动推涨修复盈利意愿明显提升。
业内人士指出，本轮提价能否顺利落地，关键要看后续需求回暖程度以及企业间的协同执行力度。若“金九银十”传统旺季需求未能如期回暖，高库存压力下企业间价格竞争可能再度加剧，提价成果面临回吐风险。“金九银十”传统旺季的成色，将在本轮提价的落地执行中接受检验。
广发证券表示，经过过去两年时间的政策酝酿和宣导，2026-2027年将迎来以“超产管控+碳市场”为主导的供给端政策管控，有望带来水泥超产产能和落后产能陆续退出，水泥供给优化将带来盈利中枢提升。中长期来看，水泥行业供给有望持续优化，建议关注底部水泥资产。
相关概念股：
海螺水泥(00914)：海螺水泥于港交所公告，9月10日以每股16.64港元至16.77港元的价格回购44万股，回购金额达734.38万港元。自9月7日以来公司已连续4日进行回购，合计回购123.00万股，累计回购金额2059.62万港元。
华新建材(06655)：2026年上半年，公司营收194.97亿元，同比增21.5%；归母净利润17.13亿元，大增55.2%。其中海外水泥熟料销量达1318万吨，同比猛增57.1%，吨毛利241元，提升58元，远超国内业务表现。公告显示，上半年海外实现收入90.1亿元，同比增长103.6%。
中国建材(03323)：截至2026年6月30日止六个月，集团未经审核收入为人民币814.83亿元，较2025年同期下降2.2%。未经审核权益持有者应占亏损为人民币8.29亿元，而2025年同期的公司权益持有者应占利润为人民币13.60亿元。
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