广东
作者｜周公子
编辑｜周大富
近期，银行半年报已经披露完毕了，6大行及9家A股上市的股份行上半年的信用卡概况有目共睹：应收规模都在缩量，除了邮储和中信外，不良率较年初均在上升。
一贯瞩目的招商银行信用卡，也不例外。并且，在所有个贷不良中，其信用卡资产质量也是主要“拖后腿”的一项。
然而，纵观招行卡的上半年各种动作，其实是有努力热闹起来的：发行业内首张含Token权益的信用卡，并引发同行纷纷效仿；更新B站联名国风信用卡；提升分期业务智能运营效率等等。
系列操作下来，结合年报数据看却值得玩味：有效卡量、累计客户数是比年初上升了，但交易额、在贷余额、手续费收入、利息收入都是下降的。
一边是营销与品牌效应依旧热闹，另一边是各项收入稍显冷清。
数量与质量的反差
从招行卡的有效卡量、流通户数看，其实上半年的数据其实还不错。
其中，上半年有效卡量9770.73万张，虽然没有回到2022年过亿张的巅峰期水平，但较去年末是增长的，并且超越了23年和24年的水平。此外，流通户数累计客户数也新高了，为7043.22万。
然而，比起数量，更代表信用卡业务实际运营质量的系列数据，就没这么好看了：
上半年，招行信用卡交易额19,111.84亿元，同比下降5.43%，已不到去年末的一半。
应收贷款规模8909.08亿元，同比下降3.63%，较去年末则下降5.13%。
信用卡利息收入269.03亿元，同比下降12.12%。
信用卡非利息收入97.76亿元，同比下降6.64%。
其中，利息收入的降幅要明显超过交易额和应收，一定程度说明了息差收窄对其利息收入的影响明显。
如果放到招行的整个零售贷款的盘子里来看，信用卡的表现就更显拉垮了。
据wind统计，招行上半年个人贷款总额为36800.28亿元，同比微涨0.05%。而在各项个贷类别中，消费贷、经营贷同比都是增长的，房贷、信用卡和其他个人贷款同比是减少的。其中，信用卡应收账款同比降幅却最大，为3.63%。
除了拖累整体零售贷款增速，信用卡不良率也是其零售贷款质量的主要“拖后腿”项目。
据财报，招行上半年零售贷款（不含信用卡）不良生成额109.77亿元，同比增加2.47亿元 ；信用卡新生成不良贷款236.98亿元，同比增加39.29亿元。
（来源：招行2026年中期业绩会）
可见，信用卡的不良增速，要显著高于其他零售贷款增速，不良率也是各项个贷中最高的，为1.90%。
此外，信用卡的关注贷款率（4.99%）、逾期贷款率（3.20%）也是各项个贷中最高的。
不过，招行卡上半年的表现虽然放在内部零售大盘来看比较拉垮，但与部分同业横向比较，又显得能看了。
多少靠点同行衬托
这周，我们已经在贴图里给大伙展示过6大行及9家A股上市股份行中报的信用卡应收、坏账率情况（未披露的除外）。
可见，各家银行应收规模较年初都是缩量的，虽然放在股份行中来看，招行规模缩减最多，但考虑到其本来基数较大，如果对比规模较为接近的建行、农行来看，招行的规模缩减并不是最多的。
同样的，如果不良率放到同业中来看，无论是与股份行对比，还是和规模相当的国有大行对比，招行的不良率控制得都不错。
值得一提的是，中信是股份行中，信用卡不良唯一较去年末有所下降的银行。
而数字比较扎眼的是工行和民生，分别是5.37%和4.22%，是国有大行和股份行中信用卡不良率最高的。不过，其实从不良的规模看，两家银行其实较去年末变化不大，所以不良率上升较快一定程度上或受“分母变小”影响所致。
整体来看，信用卡的上半年，依然压力较大。当然，努力的不只有招行，只是从这个富有代表性的缩影可以窥见，努力但逆势难为的无奈。
写到这里，小周感性地想起了大约四五年前，也曾申请过招行的经典白但并未通过。而近年来，招行白金卡邀请的链接已然静静躺在手机短信和掌上生活的申请入口中，却已然懒得动手指申请了。
到底是什么变了，你我都知道。
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