上海
文丨詹詹编辑丨杜海
来源丨新商悟
（本文约为1400字）
在即将跨进万亿资产关口时，天津银行主动踩下了规模扩张的刹车。
2025年末，总资产攀上9824.03亿元，较上年末增长6.1%，距万亿门槛不足200亿元。
然而，仅仅半年后，2026年上半年，交出的却是一份缩表答卷，总资产较2025年末减少129亿元至9695.06亿元，降幅1.3%，宣告规模冲刺期暂告段落。
正经社分析师注意到，2023年8月，于建忠出任董事长后，提出了“不拼规模拼质量”的思路，主导了“五大攻坚战”（化险、收入、成本、存款、诉讼）。
所以，这是一场由掌舵人主导的主动缩表，是一次全维度的战略转身。
规模回落的背后，资产结构、盈利模式、风险逻辑、发展路径都在发生深刻重构。
缩表不是全面收紧，而是精准的结构性取舍。资产端收缩的主力集中在两个板块，一是高风险、低收益的零售信贷，二是低效的同业资产。
贷款端的调整最为剧烈。截至2026年6月末，相较上年末而言，客户贷款及垫款减少50亿元至4744.12亿元，其中，个人贷款缩水138.4亿元，降幅高达17.3%，占总贷款的比例从16.2%滑落至13.5%。
收缩的核心是此前快速扩张的互联网合作贷款，这部分业务曾是零售规模冲刺的主力，但也积累了大量信用风险。
与之形成对比的，是对公贷款仅微降0.9%至3880.9亿元，基本保持稳定，信贷资源明显向风险更可控的实体企业倾斜。
同业资产的压缩同样果断。存放同业及其他金融机构款项减少约61.65亿元，降幅达41.5%。在利率下行周期，这类资产收益率持续走低，主动腾挪出的资金转而投向核心信贷业务，本质是资产效率的优化。
负债端则保持了稳健性，客户存款增长0.5%至5436.16亿元，基础存款盘稳固，并未出现缩表伴随的负债流失，为结构调整提供了充足缓冲垫。
盈利端，则出现了短期阵痛。2026年上半年，天津银行实现营业收入85亿元，同比下降3.7%；净利润18.75亿元，同比下降6.6%。看似双降的成绩单背后，核心信贷业务的盈利能力反而在提升，净利息收入同比增长7.4%至63.62亿元，净息差逆势提升2个基点至1.49%，在行业息差普遍收窄的背景下实属不易。
拖累主要来自非利息收入。其中手续费及佣金净收入同比下降8.8%至7.2亿元，结算清算手续费大降36.5%、理财服务费下滑27.2%，是主要下滑点；投资收益同比下降8.6%至11.6亿元。
这既是缩表后中间业务规模自然回落的结果，也是主动压降通道类、理财类业务的体现。
正经社分析师梳理获悉，在于建忠的转型逻辑里，缩表不是目的，而是风险出清的手段。
履新之初，他就将“化险攻坚战”列为五大攻坚战之首，确立“控新降旧”的总思路：前端严控新增高风险业务，后端加速处置存量不良。2023-2025年，全行累计计提减值损失230.45亿元，通过批量转让、诉讼清收等多渠道剥离历史遗留的零售不良资产。
此次个人贷款的大幅收缩，正是前端控新的延续，逐步退出互联网联合贷，转向“天行用呗”“海鸥市民贷”等自营产品，提升有抵押贷款占比，从源头降低风险敞口。
这场缩表，信贷投向不再追求全域扩张，而是聚焦天津本地实体经济，重点投向制造业、绿色金融、科技金融等领域。截至2026年中，绿色贷款余额达416.97亿元，较年初增长5.22%，产业金融的底色愈发清晰。零售业务也从规模驱动转向价值驱动，放弃依赖外部渠道的流量模式，深耕自营产品与新市民客群。
当然，转型的代价真实存在，万亿资产的目标延后了，短期营收利润承压了，中间业务的阵痛还在持续。但对于城商行而言，比起资产报表上的数字膨胀，稳健的资产质量、可持续的盈利模式、可控的风险水平，才是长期生存的根基。【《新商悟》出品】
CEO·首席研究员|曹甲清·责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然
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