信用卡行业“瘦身”

2026年上市银行半年报披露收官，国内信用卡行业卡量连续14个季度下滑，正式告别规模扩张时代，步入存量精细化经营的深度调整周期。

本报综合报道 随着A股上市银行2026年半年报披露收官，行业信用卡经营全貌浮出水面。经过多年的“跑马圈地”式扩张，国内信用卡行业正式告别“以发卡规模论英雄”的时代，步入存量深度调整周期。

一方面，行业普遍压降信用卡发卡规模、收紧信贷投放，但有少数银行发卡规模逆势扩容；另一方面，从资产质量来看，上市银行信用卡不良率整体抬升，行业内部分化明显。

业内人士认为，信用卡卡量收缩，是行业告别粗放规模扩张、转向存量精细化经营的必然趋势。

行业卡量持续收缩

央行数据显示，截至2026年一季度末，全国信用卡及借贷合一卡存量6.87亿张，已连续14个季度下滑，较高点累计减少超1.2亿张，行业存量收缩已成定局。

2026年上半年，上市银行财报进一步印证了这一趋势。国有六大行信用卡透支余额普遍较2025年年末出现回落，股份制银行、城商行多数同步压减信用卡信贷规模，仅少数机构小幅控速，“控规模、调存量”成为行业共性选择。

国有大行层面，截至2026年上半年末，建设银行信用卡贷款余额行业居首，达9347.14亿元，但较2025年年末下降7.66%；工商银行同期信用卡透支余额降幅达到14.40%，收缩力度居大行前列；中国银行、交通银行、农业银行信用卡贷款规模均出现不同程度回落；邮储银行信用卡透支余额同样有所压降，但整体保持1.45%较低的不良率，风险底盘相对稳健。

股份制银行之间的分化进一步加大。截至2026年上半年末，招商银行信用卡透支余额8909.08亿元，较2025年年末下降5.13%。虽然信贷规模收缩，但信用卡流通户数站稳7000万以上，核心活跃客群基本盘保持稳固。中信银行信用卡贷款余额4538.51亿元，较2025年年末微降2%，但上半年信用卡总交易量仍维持在万亿元水平，线上交易量同比增长15.37%，交易端表现优于资产端的收缩。浦发银行持续推进存量风险出清，透支余额小幅回落。民生银行、兴业银行信用卡信贷规模明显收缩，或是面临较大资产质量压力，主动收缩信贷敞口对冲风险压力。

城商行收缩幅度更为突出，截至2026年上半年末，江苏银行信用卡透支余额为226.71亿元，较2025年年末大幅下降21.09%，较2024年末下降39.76%，一年半时间透支余额规模近乎缩水四成，是城商行缩表的典型样本。

某券商银行业分析师指出，规模收缩背后存在两层逻辑。一方面是居民行为变化，居民预防性储蓄意愿上升，主动降低杠杆，主动办理信用卡销户、降额的客户增多；另一方面是银行的主动管理，银行收紧授信审批，对下沉客群审慎投放，批量清理长期不动睡眠账户，授信资源向稳定优质客群集中，市场不再追求“做大盘子”，转而追求有效活卡质量。不过，需要注意的是，规模收缩不等于交易萎缩，部分银行信用卡贷款余额下降，但刷卡交易、线上消费交易量保持正增长。

资产质量分化加剧

规模收缩的同时，2026年上半年信用卡行业资产质量持续承压，呈现出贷款增速下移、不良率抬升的特征，不同机构的风险管控能力差距持续凸显。

国有大行内部资产质量分化明显。截至2026年上半年末，农业银行、邮储银行风控表现稳健，信用卡不良率分别维持在2.05%、1.45%的低位水平；而工商银行不良率攀升至5.37%，较2025年末上升0.76个百分点，风险压力在国有大行中处于高位；交通银行不良率升幅最大，达1.12个百分点，由2.68%变为3.8%。

股份制银行风险表现同样呈现两极分化格局，部分机构风险加速暴露，少数头部银行通过持续出清实现资产质量优化。例如，2026年上半年，民生银行信用卡不良率较上年末上升0.35个百分点至4.22%，兴业银行不良率从3.34%升至3.79%，增幅0.45个百分点，两家银行不良水平位居上市银行前列，零售信贷风险持续承压。反观平安银行、浦发银行则将信用卡不良率稳定在2%附近，资产质量表现相对占优。

行业已进入信用卡不良集中处置窗口期。根据银登中心最新数据，2026年8月金融机构不良贷款转让节奏显著加快，其中信用卡不良转让本息122亿元，同比增长10.4%，占全部不良转让本息额比例31.7%。

西部证券研究报告认为，这主要源自信用卡风险分类下迁压力抬升，银行为平抑不良波动，集中处置前期长账龄信用卡坏账。从8月数据统计来看，个别发卡大行是信用卡不良的主要转让方。以作为零售标杆银行的招商银行为例，2026年上半年信用卡业务呈现不良增量上升、处置力度加码的态势。数据显示，该行上半年信用卡新生成不良236.98亿元，同比增加39.29亿元，占全行全部新生成不良的六成以上；信用卡不良率为1.90%，较2025年末小幅抬升0.16个百分点。但与此同时，招商银行加大处置力度，综合运用核销、不良资产证券化、现金清收等多种手段加速出表，其中不良资产证券化成为处置主力，对冲新生成不良带来的压力。

针对年内信用卡资产质量走势，多名银行高管在半年业绩发布会上作出预判。中信银行副行长、风险总监金喜年表示，信用卡不良预计今年见顶。受纾困政策退出、个性化分期政策调整影响，信用卡资产质量今年仍承压。该行通过优化客户准入标准，强化场景获客，新发卡客群质量明显向好，同时有力压退尾部客户，存量客户结构持续优化，判断年内信用卡风险将基本出清。兴业银行首席风险官赖富荣表示，在信用卡方面，今年兴业银行对部分协商分期客户实施更为审慎的风险分类认定标准，加速潜在风险暴露，新发生不良有所增加。但这有利于进一步夯实信用卡资产质量基础，预计全年信用卡不良水平相较去年会有所抬升。

经营转向存量深耕

值得注意的是，也有少数银行卡类指标逆势增长。例如，截至6月末，中国银行信用卡累计发卡量达15185.78万张，较2025年末增加约200万张；邮储银行信用卡结存卡量小幅上行；招商银行信用卡流通卡量、流通户数双双增长，流通户数站稳7000万户以上。值得注意的是，尽管上述机构相关卡类指标实现抬升，但信用卡透支余额（或贷款余额）并未同步大幅扩张，呈现收缩态势。

天府立言金融研究院院长曾刚表示，卡量虽小幅抬升但透支余额并未同步扩张，折射出信用卡行业正在发生逻辑切换。新增卡片更多发挥支付结算、积分权益等消费功能，居民透支、分期借贷意愿偏弱；银行发卡侧重挖掘低风险优质客群，授信审批更为审慎，发卡增加也不刻意放大信贷杠杆。行业告别透支利息驱动的旧增长模式，考核不再单纯看重信贷规模，经营重心转向支付交易、中间手续费与客户综合经营，信用卡正由信贷工具向综合消费服务载体演变。

同时，还需要厘清的是，信用卡使用率下降，绝非消费降级，而是消费更自律、更成熟的体现。大众并非不再需要金融信用服务，而是告别了盲目、泛滥的信用透支，学会按需、理性使用金融工具。日常小额消费依托轻量化支付工具，大额刚需消费合理利用信用卡权益，取舍有度、张弛有道。这种变化让金融工具回归“服务生活”的本质，也摆脱了“透支消费、盲目攀比”的误区。

褪去流量光环的信用卡，并未彻底退场。如今的银行业已开启精细化转型，持续聚焦优质客群，深耕出行、文旅、高端消费等特色权益领域，同时淘汰同质化、低价值的联名卡产品。可以说，信用卡从人人必备的流量工具，转变为精准服务的品质工具，加速从数量扩张向质量提升的蝶变。
信用卡的冷热变迁，也是时代发展的微观镜像。支付方式的迭代便利了生活，消费观念的理性治愈了浮躁，行业规范的升级净化了市场。信用卡渐渐“失宠”，带走的是过度透支的消费陋习，沉淀的是更加稳健务实的消费心态。未来，金融工具将愈发人性化、精细化，而理性消费、量力而行的生活态度，才是永恒的生活底气。

展望后续，曾刚认为，信用卡行业步入存量深度经营阶段。在发卡量、信贷规模不再作为核心增长点的背景下，银行可从四方面挖掘存量价值：深耕活跃客户、做大中间业务收益；做好客户全生命周期经营，打通多元零售业务实现价值变现；打造差异化场景与数字化权益提升用户黏性；优化客群分层、压降高风险客户，依托资产质量改善增厚收益，完成由规模导向向价值导向的转型。

连续14个季度卡量下滑，叠加不良率持续分化，标志着国内信用卡行业彻底告别了“跑马圈地”的粗放扩张时代。当前行业的收缩并非需求消失，而是在居民理性消费意识提升、银行主动优化客群结构的共同作用下，推动信用卡从高息信贷工具向综合消费服务载体回归。未来，行业的核心竞争将不再比拼发卡规模与透支余额，而是转向对存量活跃客群的深度经营、差异化场景权益的打磨，以及支付手续费、交叉联动带来的综合价值挖掘。在“控风险、提质量”的主线之下，信用卡行业正完成一轮深度出清，最终走向更适配居民真实消费需求的精细化发展新阶段。

来源：城市金融报