【机构调研记录】富国基金调研潍柴重机、潍柴动力等8只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及9月9日披露的机构调研信息，富国基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）潍柴重机 （富国基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2026年上半年，公司销售各类发动机、发电机组及船艇1.34万台（艘），同比增长10%；实现营业收入42.82亿元，同比增长53%，其中国外市场收入增长88%；归母净利润1.74亿元，同比增长36%。发电机组产品销售收入约24亿元，同比增长近71%，其中数据中心用产品占比较大。国家推动“气化长江、气化运河”，LNG、甲醇等绿色动力船舶逐步替代传统产品，公司已提前布局并处于领先位置。常玻公司主营15-30米高速船艇，渤星船舶主营30-80米高速船艇，用于休闲、旅游、公务等领域。公司过去几年分红比例约35%，将根据发展情况合理规划分红。

2）潍柴动力 （富国基金参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：2026年上半年，公司营业收入同比增长8.8%，归母净利润同比增长36.5%，创出历史最好业绩。数据中心柴发销量1400余台，超越2025年全年。新能源动力电池销量约4.7GWh，同比增长一倍，收入26亿元，同比增长113%。中期现金分红比例提升至58%，上市以来累计分红（含股份购回）达464亿元。公司正加快打造‘柴发+气发+SOFC’一体化电力解决方案能力，满足数据中心及离网发电市场需求。

3）睿创微纳 （富国基金参与公司股东会）
调研纪要：公司上半年毛利率提升得益于产品良率提高、8μm系列产品出货占比上升及产品结构调整。2025年已完成8μm产品量产导入，正持续提升出货占比。公司产能利用率高位运行，未来将推进自有产能提升并寻求外部弹性产能。交付周期为几天至2-3个月，采用N+3/N+6滚动排产。2026年上半年境外收入达15.22亿元，主要来自工业和户外消费领域。面对原材料涨价，公司对部分产品适度调价。战略定位为“多维感知+I”平台型公司，拓展红外、微波、激光等多光谱传感领域。微波射频为第二赛道，在装备、商业航天、低空经济、智能汽车等领域取得进展，有望成第二增长曲线。未来在机器人、低空无人机、车载前装等物理I领域将释放更多需求。

4）星环科技 （富国基金参与公司电话会议）
调研纪要：随着I加速部署，对数据基础设施的需求正在放大，主要来自两个方面一是产生数据的主体变成gent，任务执行中间产生的数据量非常大；二是I办公与I数据分析成为ROI为正的高价值应用。公司产品体验与Databricks接近、性能快数十倍，总成本更低、使用门槛更低。目前已在交通、零售、生物制药行业有客户测试，联合WS、英伟达推广，今年树标杆，明年规模化放量。Loop Transformer使I可执行复杂任务，调用数据库频度提升，数据类型更多样，对公司是明确利好。

5）嘉友国际 （富国基金管理有限公司参与公司电话会议&现场调研）
调研纪要：目前，非洲经济发展仍处于比较初级的阶段，未来随着经济社会发展、人口红利释放、民生持续改善，市场空间广阔。在未来非洲经济加速增长的过程中，在矿山相关物资的基础上，民生物资需求的增长也将进一步带来当地对于物流基础设施和跨境综合物流服务需求的日益增长，从而公司在非洲市场“矿山物资+民生物资”的发展模式还有很大的增长放量空间。2026下半年，公司将继续依托国家自由贸易区建设带来的便利及其他相关政策的支持，在中蒙区域紧抓发展机遇，由单点业务突破转向全链条、全维度的平台式统筹布局，推动中蒙跨境物流业务的综合运营能力持续提升。嘎顺苏海图-甘其毛都中蒙跨境铁路开通后，对公司供应链贸易业务板块的影响是正向的。鲸湾港作为纳米比亚核心沿海港口，亦是中南部非洲关键深水良港。该项目建成投用后，将与公司刚果（金）、赞比亚陆路口岸项目、跨境运输车队实现高效协同，逐步构建起“跨境陆运+口岸枢纽+港口仓储”一体化跨境综合物流服务体系。公司始终致力于为股东提供稳定报。长期以来，公司高度注重经营质效，每年在实现盈利后，均坚持实施较高比例分红以馈股东。自上市以来，公司分红比例总体维持高位，持续稳定在较高水平区间。

6）台华新材 （富国基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2026年上半年，公司实现营业收入33.87亿元，同比增长8.37%；毛利率26.44%，同比增长4.3%；扣非净利润3.56万元，同比增长73.29%。锦纶长丝生产量107,782.77吨，销售量103,474.33吨，产销率高，第二季度销售均价环比同比上升。公司“台21转债”存续至2027年12月28日，将积极推进转股，并视情况决定是否下修转股价。尼龙66销量持续增长，应用于瑜伽、户外、运动等多个领域，与英威达续签三年合作协议。公司推动绿色转型，探索化学法回收技术，再生锦纶产品具有较高溢价。

7）德福科技 （富国基金管理有限公司参与公司现场参观）
调研纪要：公司8月HVLP产品出货量在500吨水平，其中HVLP4占70吨左右，产能爬坡稳定迅速。HVLP1-3系列良率接近70%，HVLP4良率超60%并持续提升。出货增长由部分头部客户拉动，客户合作粘性强。公司采用“铜价+加工费”模式，铜价波动影响可控。自研表面处理设备性能可对标进口设备，适配自有工艺。5万吨高端电子电路铜箔产能正推进，预计明年二季度分批投产。载体铜箔为重点布局方向，已与头部厂商开展批量测试。公司建立多元化薪酬激励机制，实施差异化考核，稳定核心人才。

8）剑桥科技 （富国基金参与公司路演活动）
调研纪要：公司展出了800G、1.6T OSFP、ELSFP外置光源及NPO样机。2026年底前年化产能已超600万，有望年内达千万级。1.6T产品已在三个客户测试，受DSP芯片短缺影响。NPO预计下半年送样，明年一季度小批量发货，ELSFP处于小批量阶段。毛利率因800G占比上升而提升，后续有望维持高位。800G均价约350美元，价格年降幅度预计有限。薄膜铌酸锂为联合研发，预计年底取得第一版10-15公里产品，下一版将开发3.2T产品。

富国基金成立于1999年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)14493.61亿元，排名5/212；资产管理规模(非货币公募基金)10545.58亿元，排名4/212；管理公募基金数905只，排名4/212；旗下公募基金经理115人，排名4/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为富国创新科技混合A，最新单位净值为4.57，近一年增长107.86%。旗下最新募集公募基金产品为富国中证全指指数增强A，类型为指数型-股票，集中认购期2026年9月2日至2026年9月15日。

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