净利下滑24%、百亿信用卡坏账打包甩卖，光大银行进入“清账时间”

2026年8月底，光大银行（601818）披露2026年半年度报告。

就在财报发布前不久，8月上旬，光大银行信用卡中心在银登中心挂牌转让12期个人信用卡透支不良资产包，涉及未偿本息约108亿元、涵盖近44.2万户借款人。

息差承压，光大银行转向“降本增效”

从整体业绩看，光大银行2026年上半年实现营业收入630.7亿元，同比下降4.3%，减少28.5亿元；实现利润总额242.1亿元，同比下降21.1%；归属于本行股东的净利润187.1亿元，同比下降24%。

营收和净利润同时下滑，背后是收入结构正在发生变化。

受市场利率下行及重定价等因素影响，光大银行上半年生息资产平均收益率降至3%。其中，贷款和垫款平均收益率由2025年全年的3.60%、2025年上半年的3.69%，进一步降至3.37%，资产端收益率压力仍在。

另一边，负债成本明显下降。

截至2026年6月末，光大银行客户存款余额达到4.2万亿元，较上年末增加902.5亿元；客户存款平均成本率由上年同期的1.92%降至1.55%。

负债成本下降，部分抵消了资产端收益率下行的影响。上半年，该行利息净收入达到468.7亿元，同比增长3.2%，增加14.4亿元，占营业收入的比重由68.9%升至74.3%。同期，净息差同比回升2个基点至1.42%，净利差上升5个基点至1.36%。

但利息收入的增长，并没有完全填补非息收入留下的缺口。

上半年，光大银行手续费及佣金净收入为96.8亿元，同比下降7.3%，减少7.7亿元，占营业收入的比重降至15.3%。其中，银行卡服务手续费33.8亿元，同比下降8.3%；代理业务手续费8.9亿元，同比下降15.3%；承销及咨询手续费5.8亿元，同比下降14.4%；结算与清算手续费20.9亿元。

其他非息收入同样明显下降，上半年为65.2亿元，同比下降35.1%。其中，投资收益由上年同期的103.8亿元降至26.1亿元，降幅达到74.8%。尽管公允价值变动净收益达到31.4亿元，仍未能扭转非息收入整体下滑的局面。

收入端承压的同时，资产端的变化也很明显。

截至2026年6月末，光大银行客户贷款和垫款本金总额为4.1万亿元，较上年末增长2.2%，增加880.7亿元。

但这部分新增贷款并没有平均分布在各类业务中。对公贷款余额升至2.6万亿元，较上年末增加1186.1亿元，增幅达到4.9%，占全行贷款的比重提升至62.6%。

其中，租赁和商务服务业贷款余额达到5358.6亿元，较上年末增加792.3亿元；制造业贷款余额为5769.6亿元，增加174.6亿元。

与对公贷款增长相对应的，是零售贷款规模收缩。

截至6月末，光大银行个人贷款余额降至1.4万亿元，占全行贷款的比重降至34.8%，较上年末减少508.9亿元，降幅为3.5%。

具体来看，个人住房按揭贷款、个人经营贷款、个人消费贷款和信用卡透支余额均出现下降。其中，个人住房按揭贷款降至5659.3亿元，减少162.1亿元；个人经营贷款降至2980.3亿元，减少172.8亿元；个人消费贷款降至1975.6亿元，减少25.3亿元；信用卡透支余额降至3537.5亿元，减少148.7亿元。

此外，光大银行表内票据贴现余额较上年末增长24%，增加203.5亿元至1051.9亿元，占全行贷款的比重升至2.6%。

整体来看，上半年光大银行贷款规模仍在增长，但增长主要由对公贷款带动，零售贷款则继续收缩，信贷结构进一步向对公端倾斜。

零售收缩，不良风险加速浮出水面

信贷结构变化之外，资产质量也是这份半年报中绕不开的一项。

截至2026年6月末，光大银行不良贷款余额升至586.4亿元，较2025年末的507.4亿元增加79亿元；不良贷款率由上年末的1.27%升至1.44%，上升17个基点。

不良贷款增长在二季度进一步加快。一季度末，光大银行不良贷款余额为534.5亿元，不良贷款率为1.32%。二季度单季，不良贷款余额增加51.9亿元。

五级分类数据也出现变化。截至6月末，损失类不良贷款余额由上年末的194.9亿元升至291.8亿元；关注类贷款余额则降至688.6亿元，部分贷款已经下迁至不良。

从行业分布看，房地产仍是光大银行对公不良贷款较集中的领域。截至6月末，房地产业不良贷款余额由上年末的77亿元增至107亿元，不良贷款率升至7.17%。该行业不良贷款余额占全行不良贷款总额的18.3%，占对公不良贷款的29%。

零售端的资产质量同样出现变化。

在零售贷款余额较上年末减少508.9亿元的同时，零售不良贷款余额升至217.6亿元，据测算，零售贷款不良率由上年末的1.46%升至1.54%。

逾期数据也值得关注。截至6月末，光大银行逾期贷款总额升至896.5亿元，逾期率为2.2%；其中，逾期90天以上贷款为567.7亿元，不良贷款偏移率，即逾期90天以上贷款与不良贷款余额之比，达到96.8%。

不良增加之后，减值计提和资产处置也在同步加码。

上半年，光大银行计提信用减值损失208.8亿元，同比增长31.3%，增加49.8亿元。其中，第二季度单季计提119.2亿元，高于一季度的89.6亿元，环比增加33.00%。

同期，全行完成不良贷款核销及处置273.6亿元，同比增长27.5%，其中包括收回已核销贷款52.9亿元和不良贷款转让原值18.4亿元。

减值计提增加和不良处置提速，都意味着银行正在加快确认和处理存量风险。这也成为上半年利润下滑的重要背景之一。

截至6月末，光大银行拨备覆盖率为150.02%，较2025年末的174.14%下降24.12个百分点；较一季度末的162.22%下降12.20个百分点。

截至6月末，光大银行阶段三贷款为711.4亿元，不良贷款为586.4亿元，两者相差125亿元。2025年末，这一差额为199.1亿元。按两项数据计算，阶段三贷款中被认定为不良的比例由2025年末的71.8%提高至82.4%。

差额收窄有两条路径，对拨备的含义不同。一条是做实认定：把已经减值、但尚未划入不良的贷款归入不良，差额收窄的同时不良上升。另一条是出表：把阶段三资产转让出去，阶段三与不良会同时减少。中报数据指向前者——上半年该行不良贷款增加79亿元，同期阶段三贷款从706.5亿元增至711.4亿元，只增加4.9亿元。

信用卡告别扩张，存量风险开始出清

如果把视线进一步聚焦到信用卡业务，光大银行的调整会更加明显。

移动支付普及、消费习惯变化，以及银行零售业务进入存量竞争，信用卡行业过去依靠发卡量和交易规模扩张的增长模式正在退潮。客户质量、风险成本和经营效率，开始成为更重要的考量。

光大银行信用卡业务的变化，也经历了类似过程。

2006年，光大银行设立独立的信用卡中心，此后信用卡业务快速扩张。到2021年末，该行信用卡累计发卡量达到8724万张，全年交易额达到2.75万亿元。

高点出现在2022年。彼时，光大银行信用卡交易金额达到2.76万亿元，此后一路下降，2025年降至1.48万亿元，2026年上半年进一步降至7215.30亿元。

业务收入也在持续下滑。2020年，光大银行信用卡业务收入为453.82亿元；到2025年降至269.03亿元，2026年上半年为126.31亿元。

信用卡透支余额同样缩水，由2022年末的4637.29亿元降至2026年6月末的3537.52亿元。

交易金额、业务收入和透支余额同时下降，光大银行信用卡业务已经很难再延续过去的规模扩张逻辑。

放到行业环境中看，这种变化并不特殊。

央行数据显示，截至2026年二季度末，全国信用卡和借贷合一卡总量为6.77亿张，较一季度末的6.87亿张减少1000万张，较2026年初减少近2000万张。与2022年三季度8.07亿张的峰值相比，目前全国信用卡和借贷合一卡数量已经减少约1.3亿张，总量连续15个季度下降。

信用卡行业进入存量竞争后，银行需要解决的问题也随之变化。发卡量和交易规模不再是唯一目标，存量客户质量、风险成本以及单个客户的经营效率，越来越重要。

这也成为光大银行调整信用卡经营机制的背景。

信用卡业务从扩张转向存量经营，带来的不只是规模变化，也包括经营方式的调整。

近年来，监管部门持续加强对信用卡及消费金融业务的规范。2024年底，央行对光大银行总行开出的千万元级罚单中，涉及信用信息采集及相关管理规定的违规事项，并对信用卡中心相关负责人进行了追责；2026年7月，光大银行南昌分行也因信用卡分期业务不规范受到行政处罚。

与此同时，光大银行也在调整信用卡业务的经营机制。

2024年，该行提出“坚持回归消费本源、坚定回归分行”的体制机制改革方向。2025年，进一步推动直营模式向属地化经营转型。

光大银行的信用卡经营机制调整始于2024年下半年。该行信用卡中心负责人此前表示，光大银行自2024年下半年起开展分行属地化转型，推动信用卡回归分行，加强属地化经营。2025年是这一转型完整落地的第一年。副行长齐晔在2025年度业绩发布会上说，该行"充分发动了分支行力量，深耕消费场景，以合意客户为中心加快结构调优"；在风险治理上"修订核心审批政策，持续优化风控模型，同步加强存量客户精细化管理和潜在高风险客户压降，提升贷后清收效能"。

另一边，存量不良资产的处置也在提速。

公开信息显示，光大银行曾于2023年转让约58亿元信用卡不良资产；2025年5月，又以约0.5折的价格转让规模达115.5亿元的信用卡不良资产。

今年8月初，光大银行信用卡中心再次在银登中心挂牌转让12期个人信用卡透支不良资产包，涉及未偿本息约108亿元、44.2万户借款人。相关资产平均逾期天数较长，部分资产平均逾期天数超过2000天。

从经营机制调整到不良资产处置，光大银行正在给信用卡业务换一种经营方式，也在处理过去扩张过程中积累下来的存量风险。

但风险处置本身并不是终点。

目前，光大银行信用卡透支余额仍在下降，零售贷款整体处于收缩状态，零售不良率也有所上升。旧业务模式留下的风险需要继续消化，新的客户和消费场景则需要重新建立。

放在半年报的整体表现中看，8月初那笔107.96亿元信用卡不良资产包并非一个孤立事件。零售贷款收缩、不良贷款增加、减值计提上升，以及信用卡不良资产批量处置，实际上串起了同一条经营变化的脉络。

对光大银行而言，接下来的看点也不只是资产规模还能增长多少。经历这一轮调整后，信用卡以及整个零售业务能否在风险收益重新匹配的基础上找到新的增长点，或许才是更值得关注的问题。