【私募调研记录】航长投资调研海目星、安集科技|红棉|管理型

【私募调研记录】航长投资调研海目星、安集科技

2026-09-09 08:20:30　来源: 证券之星

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根据市场公开信息及9月8日披露的机构调研信息，知名私募航长投资近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）海目星（广州航长投资参与公司业绩说明会&路演活动&电话及线上网络交流）
调研纪要：截至2026年6月30日，新增订单（含税）超过100亿元，同比增长约1.5倍；公司在手订单（含税）规模约200亿元，同比实现翻倍增长。绝大部分在手订单预计在1.5年内完成交付与验收。2025-2026年锂电接单毛利率整体平均超30%，受益于头部客户倾斜、设备成熟度提升及批量交付。TGV业务具备“自研激光器+激光打孔+湿法刻蚀”半整线能力，正与封装、显示及海外客户推进中试线，预计2027年部分量产。I四大赛道均已订单落地，芯片返修设备在验证，电源设备获海外订单，液冷与高速线缆切入头部客户。公司目标2028年非锂电营收占比超50%。2026年上半年经营性净现金流约18.8亿元，同比增657%，预计后续将持续向好。

2）安集科技（广州市航长投资管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司始终坚持“立足中国、服务全球”的战略定位，稳步推进海外市场布局，已在台湾地区推进本地化能力建设。人工智能的发展带来旺盛需求，公司在研发、产能、供应链方面持续投入。电镀液方面，大马士革工艺和硅通孔电镀液已量产销售，先进封装产品按计划推进。2026年上半年毛利率为55.63%，波动源于产品结构变化及新产线影响。刻蚀液技术平台已建立，部分产品小量量产。当前行业受AI驱动处于景气周期，公司专注主业，以确定性应对外部变化。

机构简介：
航长投资成立于2013年，是一家专注于二级市场的私募基金管理人，已有8年连续业绩。代表产品红棉1号8年累计收益已超900%！公司管理规模约14亿，团队22人，投资风格稳健，策略偏向防守，旗下发行了红棉、常春藤、紫荆、鹰眼、强债、卓越、远璟、秉均、与瀛等9个系列50余款产品。地址：广州市天河区珠江新城兴民路222号天盈广场西塔807-808室刘国杭为公司董事长、投资总监。管理红棉、常春藤、紫荆系列产品，红棉与常春藤系列产品均为主观股票多头策略产品。其中红棉系列是结构化产品，常春藤系列为平层管理型产品。紫荆为家族理财定制产品。贾炜为公司研究总。管理卓越、鹰眼、强债等系列产品，为价值多头策略。鹰眼系列是股债轮动，专注科技成长股的管理型产品，卓越是鹰眼策略的定制版本；强债系列是投资于国有上市公司债券的管理型产品。张引弓为公司衍生品部负责人。管理远望、远璟系列产品，远望是期权中性对冲策略，远璟是股票多头择时策略与指数增强双基金经理复合策略。秉均，与瀛为新进投资经理系列。

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