北京
证券时报记者 王小伟
本周，华为、小米相继发布折叠屏旗舰新机，苹果秋季发布会预计也将发布首款折叠屏产品。这是折叠屏品类问世以来，三大品牌首次在同一时间窗口、同一高端价位带上正面交锋。
“神仙打架”并非偶然，而是手机厂商对行业结构性变化作出的战略回应。一方面，传统直板手机创新进入平台期。性能、影像、快充等参数维度竞争难以撬动足够的利润增长，用户换机周期持续拉长，众厂商亟需在存量市场中找到新的增长支点。
另一方面，AI技术爆发带动产业需求提升，推高存储芯片等核心硬件成本。雷军在发布旗下首款万元折叠屏小米18 Fold时坦言：“目前内存非常昂贵，我们的定价确实也不便宜。”成本压力下，厂商被迫将资源向溢价能力更强的高端市场倾斜。在此背景下，折叠屏既扮演了高利润的“避风港”，也充当了消化成本的“价格缓冲垫”，同时更成为树立高端品牌形象的“技术灯塔”。
在这场神仙打架中，市场最受关注的就是苹果新品。过去七年，折叠屏赛道长期呈现国产厂商领跑、苹果观望的错位竞争格局，随着苹果即将发布首款折叠屏iPhone，其核心策略是选在折叠屏技术趋于成熟、成本逐步下探但市场渗透率仍处低位的节点，凭借品牌号召力与iOS生态优势，切入并争夺高端市场的定义权。这将加速折叠屏从小众走向主流，也可能重塑全球手机市场的竞争版图。
折叠屏在大屏办公、多任务处理、娱乐影音等场景中拥有形态优势与体验壁垒，也为手机厂商提供了难得的利润纵深。头部厂商竞逐折叠屏，有望牵引产业链的重构。
折叠屏的核心增量部件集中在柔性OLED显示模组、铰链和UTG超薄玻璃盖板，国产供应链在这些环节已具备全球竞争力，产业链价值有望持续向国内集中。与此同时，柔性显示、精密结构件、材料科学等细分赛道都将深度参与其中，并带动相关领域的技术迭代。中国企业应借势这一轮手机行业新周期，推动产业链从代工组装向核心零部件国产替代的方向持续升级。
从首款商用折叠屏问世，到2026年预计累计出货量突破1亿部，折叠屏已经走过八年时间。而随着苹果正式入场、三巨头同台竞技，折叠屏市场或将从此前的“百家争鸣”加速进入“巨头角力”的新阶段。这场关于高端市场话语权的争夺，才刚刚拉开帷幕。从更广的视角看，消费端将加速步入折叠屏与直板机长期共存的时代，两者在价格、使用场景等方面形成差异化区隔，共同驱动手机行业的技术演进。
可以肯定的是，一块可展开的大屏，已不再是一项可有可无的附加功能，尤其是大屏生态的完善与AI多任务体验的深度整合，有可能成为下一阶段手机行业角逐的主战场。
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