北京
智通财经获悉，日元兑美元汇率突破155后触发了止损单，正逼近今年以来的最高水平，152区域已成为交易员们的关注焦点。日元周二一度上涨0.4%，至153.80，此前隔夜已上涨1.2%，本月累计涨幅接近4%，成为十国集团货币中表现最佳的货币。据一位熟悉交易情况但不愿透露姓名的交易员称，美元兑日元汇率跌破155引发了大量止损单，并迫使期权交易商抛售美元。
此次日元走势并非由单一因素引发。一些交易员指出，美国假期前后市场流动性不足，而另一些交易员则认为，日元突破155加速了原本就已上涨的趋势。上周，随着市场对日本央行加息的预期升温，日元开始走强，市场情绪也随之发生急剧逆转。此外，市场对日本政府养老投资基金资产配置可能调整的猜测也支撑了日元汇率。
澳大利亚国民银行策略师Rodrigo Catril表示：“隔夜跌破支撑区域显然为进一步下跌打开了大门。美元/日元似乎很有可能测试此前低点152.27和152.10附近的水平。”
152.10区域是日元兑美元今年以来的最强水平，随着上涨动能的增强，该区域的重要性日益凸显。技术指标也显示，在跌破155附近的支撑位后，152可能成为下一个目标位。
分析指出，外汇交易员正将注意力转向美元/日元的下一个门槛，随着下行势头增强，152 区域可能是一个候选目标。三菱UFJ信托银行外汇交易主管Motonari Sakai表示，若日元升破154低点，下一个目标恐将直指152日元区间。
日元走势逐渐好转，期权市场也印证了这一点。尽管周一是美国假日，但全球外汇合约成交量依然可观，其中日元交叉盘尤为活跃。一年期日元远期合约的飙升凸显了日元空头回补的规模，这些空头头寸目前正兑欧元、英镑和瑞士法郎进行。这将进一步加剧美元兑日元的下行压力。
这一举动的速度引发了人们对日元融资套利交易可能出现更大范围平仓的担忧，在这种交易中，投资者以低成本借入日元，投资于其他地方收益更高的资产。
SMBC日兴证券高级利率及外汇策略师Rinto Maruyama表示：“我们的基本观点是，日元跌破154可能引发日元套利交易的进一步平仓和更多止损单的设置，从而为日元进一步升值留下空间。”他还补充道，持仓量减少也意味着投资者有机会重新建立日元空头头寸。
数据显示，日元兑巴西雷亚尔、南非兰特等高收益货币均遭遇了超过1%的跌幅。野村证券高级外汇期权交易员指出，“轻松的套利交易时代已经过去，从日本流向美国的跨境资金规模可能已发生实质性变化”。
目前市场关注的焦点转向周五公布的美国CPI数据，以从中寻找美联储政策前景的线索。在日本，投资者将密切关注日本央行理事高田创的讲话，以从中判断未来加息的步伐。此前，高田创明确表示，未来的加息幅度不会僵化地限制在25个基点，且在正常情况下连续加息是可能的。此番表态距6月加息仅三个月，若9月18日再次加息，将成为植田和男任内最快的紧缩节奏。
更大的考验在于下周的日本央行政策会议。隔夜指数掉期市场预期加息25个基点的概率高达97%，这提高了政策制定者发出足够鹰派信号以维持日元升值的门槛。
Catril表示：“日元正处于十字路口。下周加息是必要条件，但要维持日元近期的涨势，日本央行需要释放鹰派信号，并重申市场预期，即年底前再次加息的可能性大于不加息。”
本文源自：智通财经
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