今天，光模块又杀疯了

来源：市场资讯

（来源：晖哥说投资）

今天A股的成交额榜一，又被中际旭创拿回来了，怒涨十个点，市值重新站上一万亿，其中旭创的港股更是涨了接近20%。

不只是旭创，"易中天"三兄弟合计成交超过700亿，光模块指数怒涨7%，创业板指大涨3.41%，全市场近百股涨停。

而点燃这一切的引信，是上周OpenAI发的新模型，GPT-6 Astra。

这个模型的能力倒不是特别牛逼，不像A÷的Fable5出来时那么炸裂.

但是Astra最让人惊喜的能力是完全可以操控你的电脑，并且根据OAI的说法，已经接近AGI了。

其他的Agent工具还需要调用你的电脑，要各种Api啥的，但是Astra不用，它可以直接操纵你的电脑软件，不需要接口。

并且Astra最大的特点在于可以自己研究自己，然后让自己变得更好，技术这块我不是很懂，感兴趣的读者可以看看其他AI自媒体的解读。

另外OpenAI总裁奥特曼在发布会上宣布“欢迎进入AGI时代”，提一嘴，这个模型是用超过10万张英伟达GPU训练出来的，说明现在还是算力越多模型越牛逼的状态。

黄仁勋也在第一时间跑来祝贺，说"AGI已经到来"，同时不忘暗示一下英伟达40万张GPU马上就要上线了，别人在庆祝AGI，他在庆祝订单又来了。

AI的杰文斯悖论

之前市场一直担心随着模型越来越牛逼，Token越来越便宜，未来GPU、内存等硬件会不会要见顶了？毕竟需求不再那么多了。

经济学里有个"杰文斯悖论"，说的是蒸汽机越省煤，煤的总消耗量反而越大，因为便宜了就到处用。

AI也是一个道理，以前AI只能帮你干5分钟的活，现在能连续干一个小时的活，以后智能体要是能7×24小时连轴转而且花费不怎么大的话，咱们就可以把写代码、做研究、填表格、做PPT等乱七八糟的活全都甩给它。

昨天我去逛UR的时候就在想，是不是可以让AI根据我的外貌生成好一个人体模型，然后直接自动换上不同的衣服，等于我做模特穿衣服给我自己看，我看上了直接购买就行。

不过这一切的一切，都需要等到Token足够便宜了，才能够渗透进人类社会里面，继续等吧，终会见到这一天的。

市场对于GPT6给足了尊重，哪怕美国非农数据大超预期，加息押注升温，但是AI硬件还是往上窜了一把，费城半导体指数涨3.37%。

今天亚太股市接力，韩国海力士又涨6%，三星涨4%，韩国KOSPI指数逼近7000点大关。

还得是中国光

现在全球AI硬件三足鼎立，美国芯、韩国存、中国光，A股真正能拿得出手的优势产业，就是光模块。

中际旭创今天一早，高盛发了一份中际X创的深度报告，报告里面高盛看多旭创未来12个月涨到2645元，旭创H股目标价上调171%到3267港元。

虽然每次这些机构都喜欢画饼，不过光模块是AI硬件里少有的业绩已经兑现的板块。

要知道，现在机构预期28年易中天加起来超过1400亿的净利润，而工商银行现在一年也才3700亿的利润。

在这里说一个我的判断，7月那波暴跌之后，市场上到处都是"AI行情结束了"的鬼故事。

但是我还是觉得AI的产业逻辑并没有被破坏，可能需要等到下一个类似于今年OpenClaw这种级别的进步才能继续开始涨。

此前市场一直都在说AI的拥挤度怎么怎么高，很难再涨了，我算了一下，现在通信行业的拥挤度分位数是52%，电子只有40%，都回到了中性区间。

先给不懂的朋友翻译一下，拥挤度就是看一个行业里挤了多少资金、交易有多烫手，拥挤度越高说明人越多，一旦有点风吹草动，踩踏起来就越惨。

现在创业板一个月把年内涨幅全部跌没，很多人被洗出去了，筹码这么一换手，人挤人的状态反而解了。

顺便说一句，现在全市场拥挤度最高的行业你猜是谁？农林牧渔！现在拥挤度来到了分位数92%，已经进入拥挤区间。

我不是说拥挤度低就一定涨，这个东西不能当作买入信号，但一轮充分出清过的地方，才可能长出新的行情，至少现在AI硬件不是那个人贴人的游乐场了。

老实等降波吧

有一些老读者应该还记得我之前科普过波动率(IV)这个数据，我现在再解释一下。

一个标的的波动率代表市场对该标的物未来一段时间波动幅度的预期，数字越大，说明大家心里越没底、上蹿下跳越厉害。

可以用沪深300的IV作为观测指标，现在沪深300的波动率在18，而之前每次酝酿大行情的时候波动率一般都在15以下，这一点看图就能看出来。

至于双创的波动率现在还在高位，说明市场现在对于双创的分歧较大，可能还需要震荡来消磨。

这种行情对咱们普通投资者其实最不友好，指数没怎么跌，不过每天都有一个板块涨的好，但你要是想追的话，估计很难赚钱。

所以，哪怕行情再热闹，也别把仓位打满，不要搞到最后虽然累到了，但是钱也亏了不少，手里有钱的人，才有资格等到下一个机会。