沪指涨0.07%，创指涨3.41%：半导体板块大幅上攻，两市成交不足2万亿元

A股三大股指9月7日集体高开。早盘指数分化，沪指震荡下行转跌，深成指和创指则震荡走高。午后市场热情不减，沪指转涨，深成指和创指涨幅扩大。

从盘面上看，光模块概念股表现出众，主力资金大举扫货，激发AI硬件侧炒作热情。农业、传媒、旅游、零售、机械板块同样活跃。银行保险、煤炭、石化板块调整。

至收盘，上证综指涨0.07%，报3932.7点；深证成指涨1.91%，报13774.91点；创业板指涨3.41%，报3398.68点。

Wind统计显示，两市及北交所共3163家上涨，2191家下跌，平盘有195家。

两市成交19460亿元，较前一交易日的20307亿元减少847亿元。其中，沪市成交8979亿元，比上一交易日9383亿元减少404亿元，深市成交10481亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有164只股票涨幅在9%以上，7只股票跌幅在9%以上。

半导体大幅上攻，银行股走弱

在板块方面，半导体板块大幅上攻，源杰科技（688498）、聚辰股份（688123）、长光华芯（688048）、富乐德（301297）、恒烁股份（688416）等涨超8%，普冉股份（688766）、利扬芯片（688135）、富信科技（688662）等涨超7%。

电子板块掀起涨停潮，迅捷兴（688655）、中石科技（300684）、福立旺（688678）、东田微（301183）、致尚科技（301486）、生益电子（688183）等近30股涨停或涨超10%。

通信股一路走高，太辰光（300570）、阿莱德（301419）、联特科技（301205）、长盈通（688143）、共进股份（603118）、光迅科技（002281）等超10股涨停或涨超10%。

煤炭股大幅下挫，中煤能源（601898）、山西焦煤（000983）、郑州煤电（600121）、兖矿能源（600188）、电投能源（002128）、昊华能源（601101）等跌超3%。

银行股走弱，渝农商行（601077）、建设银行（601939）、苏州银行（002966）、齐鲁银行（601665）、中国银行（601988）、工商银行（601398）等跌超1%。中信证券发布报告称，财政部拟向8家中央金融企业注资3000亿元，以进一步提升其稳健经营能力和风险抵御能力。本轮继续采用特别国债注资，既可为一次性、大规模资本补充提供稳定资金来源，也有望通过银行资本杠杆释放约10倍的贷款扩张空间。这是财政金融协同进一步深化的积极信号。

非银金融一路走低，湘财股份（600095）跌超5%，拉卡拉（300773）、香溢融通（600830）、中国平安（601318）、新力金融（600318）、中油资本（000617）、新华保险（601336）等跌超2%。

短期建议控制仓位

招商证券发布研究报告称，本周市场的核心矛盾集中在海外利率再定价与国内产业景气分化。美国非农就业超预期，市场关注点转向通胀，美债利率和美元短期仍有上行压力。国内二季度A股盈利延续改善，但行业分化明显。能源供应风险推动原油及化工品上涨，反映供给冲击而非需求全面复苏。AI产业利润加快由硬件向软件和应用端迁移。配置上建议均衡结构性成长与红利，重点关注AI算力、出海及低估值改善方向。

中信证券发布报告称，和一些观点相反，我们认为房地产行业恰恰会走一条去制造业的发展道路，即追求个性化交付和精品化开发。相比制造业而言，房地产业的消费服务属性，令不同房企之间的产品和服务差异可能放大。产品力不再是次要竞争力，好房子是高规格，高标准建造的，和存量二手房差距极大的优质产品。

东吴证券提示，市场缩量并不代表全域风险，行情收缩具备鲜明的结构性特征。本轮成交额回落的核心原因是泛AI科技赛道交易热度阶段性退潮，板块成交、杠杆资金同步降温，叠加主动权益类基金对电子、通信方向减仓，成长板块资金出现阶段性收敛，市场正经历一轮热度再平衡。

华泰证券发布A股策略称，上周市场继续调整，中证全指跌近2%，双创跌超4%，高低切换延续。交易上，拥挤度加速消化，前5%成交额个股占比跌破1年均值，电子、通信成交额占比回到阈值以内，融资资金主要从电子、通信流出，但公募电子仓位仍在高位，公募筹码压力仍存。宏观上，10Y美债利率创一年新高，9月加息概率升至57%，美债利率上行对A股是不对称的下行风险，红利超额占优。微观上，中报确认盈利增速上行、高点或在2026年第四季度，但拉动集中在TMT与上游，市场正减仓景气兑现的部分AI硬件，转向底部拐点附近的品种，如部分必需品。综上，短期建议控制仓位，沿盈利与筹码“配置差”继续再平衡，红利作底仓，等待美国CPI数据、FOMC落地和新的产业催化。

申万宏源研报称，9月后，科技震荡调整波段延续。非科技方向跑赢的时间拉长，高股息资产有绝对收益的时间拉长。非科技赛道方向，CXO和创新药，已证明能够演绎赛道资金正循环。贵金属短期有波折，但中期定价美元信用弱化，仍有空间。同时，关注工业金属和基础化工的机会。继续基于“中证800指数权重–26Q2公募基金持仓权重”寻找高股息资产，重点关注银行、非银金融、食品饮料和公用事业。持有高股息资产，仍可以再观察后续关键验证窗口。

光大证券认为，A股指数下探空间已显著收敛，但总量层面尚不具备全面普涨的条件，短期市场大概率维持区间震荡。在此过程中，高景气方向仍是配置核心。但这并不仅限于科技领域，除了科技之外，出口链、资源品等板块基本面有望持续改善，未来或许值得重点关注。硬科技方面，可关注电子、通信等行业；出口链方面，关注电力设备、机械设备等行业；上游资源品方面，关注有色金属、煤炭、石油石化、基础化工等行业。