钟银10万吨9月试产；六合循环产业园开园；睿塑2000吨废塑料制特种化学品中试；江西子源8万吨再生粒子环评 | ChinaReplas第36周报

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2026年第36周（8/31–9/6）· 产业链全景

本周核心叙事

本周期（8/31–9/6）塑料回收再生行业呈现"税制变局、化学回收分化、产能落地提速"三大主线。政策端，《税收征管法》迎来25年最大修改，骗享优惠首入逃税范畴、税收责任穿透到个人，再生资源行业退税与反向开票合规要求升级；反向开票实施两年成绩单出炉，全国1.33万户企业开票5152亿元。国际端，欧美化学回收遭遇"熄火"，化学回收全球格局明显分化；加州AB 2253禁止"质量平衡"核算、英国另辟蹊径认可化学回收税务核算，核算规则之争白热化。产业端，钟银10万吨扩建冲刺满产、泷跃纺织20万吨废旧纺织品直纺、南京六合产业园开园，国内产能落地持续提速。ChinaReplas2026进入倒计时，9月21-23日东莞将系统性回应"化学回收利润从哪来"之问。

本周头条

1. 《税收征管法》25年最大修改草案过审：骗享优惠入逃税、责任穿透个人，退税与反向开票成行业重点

8月31日，。这是该法距上次大修25年后的重大修订，7大变化中有4条直指个人——"偷税"改称"逃税"且骗享优惠政策首次入逃税范畴、反避税扩至个人关联方、出资人责任穿透追缴、协助逃税个人首设罚则、欠税人员限制出境、行政复议门槛降低。对再生资源行业，7条中多条切中退税与反向开票的合规要害：对合规企业是红利更稳而非风险加大，借开票之名虚开套票骗税的空间被大幅压缩。

2. 欧美化学回收"熄火"：技术行、利润不行，中国凭什么不一样？

2026年欧美化学回收行业剧烈洗牌：英国Viridor关闭挪威、丹麦、瑞典三座Quantafuel化学回收厂（其中Skive工厂热解油产率达70%-75%仍被关停）；成立15年的Plastic Energy于4月进入破产管理程序；Mura取消德国Dow工厂建厂计划；Eastman暂停法国诺曼底工厂；美国在营先进回收工厂从11家缩水至个位数。化学回收材料至今仅占欧洲2024年塑料产量的0.2%。中国则握有原料集中、政策推力、高值化路径三张牌，但同样站在"利润"考题前。

3. 反向开票两周年成绩单：1.33万户开票5152亿元，个税预征率砍半

2024年4月29日"反向开票"政策实施满两年。截至2026年6月底，全国1.33万户资源回收企业向167万名自然人开具反向发票511万份，金额达5152亿元。按收购金额3%计算进项抵扣，每收100万即增加约3万元抵扣空间。2026年6月26日国税总局第12号公告进一步推出"三流合一"反向开票，个税预征率从0.5%降至0.25%（年销售额不超60万元部分）。汨罗市已有150余户自然人转为个体工商户办理税务登记。反向开票两年，政策仍在持续优化——源头票缺失问题正在系统性缓解，行业合规化进程加速。

政策法规

1. 杭州垃圾分类新规施行：轻微污染外卖餐盒、奶茶杯、纸塑纳入回收

8月15日，修正后的《杭州市生活垃圾管理条例》正式施行。新规删去可回收物"未污染"限制条件，新增"织物"品类，轻微污染的外卖餐盒、奶茶杯、纸类、塑料等均可投入蓝桶进入资源化利用渠道。富阳区率先推行"蓝桶蓝车"模式，开通首条收运专线，已覆盖14个居民小区、5所学校，日均回收约20吨。"轻微污染可回收"写入地方立法，为低值废塑料进入资源化渠道扫清障碍，或将引发更多城市跟进。

2. 辽宁发布公开信：废电器回收3项硬性要求

9月3日，辽宁省生态环境厅发布《致全省废弃电器电子产品等再生资源回收经营者的公开信》，提出三项明确要求：从事废电器回收须先办理营业执照、证照齐全方可经营；未取得处理资格证书前不得擅自拆解、破碎废电器；将废电器转移出省利用的须向所在地生态环境部门备案并如实记录。社会各界可通过电话、邮箱或网站举报非法回收行为。废电器回收的"证照+资格+备案"三要求，实质是推动含铅汞等有害物质的废电器流向合规处理渠道，拆解废塑料的原料合规性将随之提升。

3. 梧州定调千亿级再生资源产业集群：再生塑料列六大循环产业链

8月25日，梧州市委书记邱明宏主持召开书记专题会议，明确抢抓政策与市场叠加机遇，全力打造千亿级再生资源产业集群。目前梧州已构建再生铜、再生铝、再生铅锌、再生不锈钢及钢铁、再生稀贵金属及关键金属、再生塑料6大门类循环产业链，将推动华南再生材料拆解交易中心建设，依托综合保税区扩大再生资源进口，组建市级产业研究院并深化AI赋能。地方将再生资源作为支柱产业系统性布局，"城市矿山"战略从国家规划走向城市行动。

4. 欧盟确认PPWR医药包装豁免，2035年重新审查

8月26日，欧盟委员会正式确认医药包装在PPWR框架下的特殊地位：药品直接接触包装及为保药品质量所必需的外包装，可豁免可回收性和再生塑料含量要求。委员会指出药品包装是药品上市许可组成部分、患者安全是核心考量。但该豁免并非永久，将于2035年前审查其合理性。PPWR已于8月12日正式适用，医药包装豁免为行业提供缓冲，但2035年审查节点意味着合规布局不能停步。

5. 工信部等十部门印发《促进中小企业发展"十五五"规划》，专精特新"小巨人"目标2.2万家

9月1日，工信部会同国家发改委、科技部、财政部、商务部、央行等十部门联合印发《促进中小企业发展"十五五"规划》。规划明确到2030年专精特新"小巨人"企业达2.2万家、国家级中小企业特色产业集群达600个，规上工业中小企业研发费用年均增长8%以上；从7大方面部署重点任务并设7大专项工程，涵盖梯度培育、数智化转型、融资促进等。规划多项政策指向中小企业绿色化转型与融资支持，再生资源行业大量中小企业有望在绿色工厂建设、绿色金融等领域获得配套红利。

企业动态

1. 惠城环保20万吨化学循环项目通过满负荷考核，中报战略业务现拐点

8月26日，惠城环保（300779.SZ）发布中报：营收4.97亿元（-11.93%），归母净利润-0.22亿元（-546.59%），但经营性现金流由负转正至0.39亿元。业绩承压主因中东地缘冲突致核心客户广东石化降负、灰渣处置收入锐减，以及20万吨混合废塑料项目尚处试生产爬坡期。不过，资源化综合利用产品收入同比增22.61%、毛利率41.59%，全球首套20万吨/年项目已顺利通过满负荷考核。短期阵痛不改长期逻辑——满负荷考核通过意味着化学循环产业化从"示范"走向"兑现"，有望受益于"十五五"政策红利。

2. 钟银塑料10万吨扩建冲刺：9月15日试生产，10月1日满产

广东肇庆广宁县钟银塑料10万吨再生塑料粒及制品扩建项目整体进度超95%，全面进入设备安装调试阶段。项目总投资2亿元，首批核心抽粒设备已完成安装通电调试，16台设备形成年产10万吨高端再生塑料粒产能，单台每小时产能1.1吨、效率较传统设备提升30%。项目锚定"零碳绿色工厂"定位，光伏发电可满足全厂约60%用电需求。预计9月15日全线试生产、10月1日满负荷量产，投产后月产能8000吨、年产值5亿元、年创税3000万元。新产能深度绑定新能源电池外壳、节能家电组件等高端赛道，"零碳工厂+高端应用"双标签值得关注。

3. 泷跃纺织：2023年新军如何做到20万吨废旧纺织品"重生"为再生聚酯

位于汕头潮南区的泷跃纺织（总投资8.6亿元、占地2.8万㎡）专注聚酯绿色循环，年处理废旧纺织品能力20万吨，是华南物理法直纺再生聚酯标杆企业。区别于需清洗、加化学助剂的回收路线，泷跃走纯物理法六道工序（分拣→破碎→聚粒→再生→切粒→拉丝），全程无清洗废水、切粒环节基本不产生有机废气，实现"从布料到布料"T2T闭环，产品覆盖再生切片、单丝、POY/DTY/FDY及再生针织布。纯物理法直纺以零废水工艺打通废旧纺织品高值再生，持4项发明专利+GRS认证，为纺织废料循环提供新范式。

4. 南京六合循环经济产业园开园，4个循环经济项目集中签约

8月28日，南京六合循环经济产业园正式开园。园区总规划用地50公顷，是南京市唯一以"循环经济"命名的专业产业园，重点布局退役锂电池、废旧光伏组件、废塑料、有机废弃物等资源化项目。开园当日4个项目集中签约，其中光伏组件绿色循环项目首期投资约1.05亿元、年处理2万吨退役组件。全面建成后园区可实现年处理固废80万吨、年均供应绿电2亿千瓦时、年减排CO₂1.9万吨，产业规模30亿元。专业循环经济产业园在全国加速落地，废塑料与退役光伏、锂电池协同处置成为园区标配组合。

5. 宜良县洽谈3亿元废旧塑料热解项目，重庆华晟新碳"城市油田"加速复制

云南宜良县赴重庆招商，与重庆华晟新碳就能源就总投资3亿元的废旧塑料低温热解资源化项目深入洽谈。华晟新碳在双桥经开区的热解项目首条生产线已于2025年8月投产，系国内首个获10万吨级废旧塑料热解处置环评批复的"城市油田"示范项目，预计2026年10月建成8条生产线、年处理10万吨低残值废旧塑料，每吨可转化约46%热解油、35%可燃气及19%固体炭黑。"城市油田"模式从重庆向云南复制，低值废塑料热解的商业化网络正在西南铺开。

6. 睿塑绿环2000吨/年废塑料制特种化学品中试项目正式启用

上海睿塑绿环2000吨/年废塑料制特种化学品中试项目在上海化工区正式启用，已完成调试进入试运行。项目采用创新催化裂解工艺，可将废塑料转化为分子量可控的特种化学品及材料，与传统工艺相比单位产品能耗降低30%、碳排放减少50%以上，产品收率高达97%。项目2025年启动建设，2026年8月全面建成进入试车阶段。"能耗降30%、碳排放减50%、收率97%"三个硬指标，为废塑料高值化化学品路线提供了可量化的中试样本。

7. 多个再生塑料产能项目环评推进：江西子源8万吨、遂宁5万吨、新疆3000吨

本周多地再生塑料产能项目环评密集推进：江西子源再生资源年产8万吨再生塑料粒子项目（新余市，投资5亿元，以废旧水泥袋为原料）拟受理公示至9月7日；四川亿辰佳誉年产5万吨高分子材料项目（蓬溪县，投资3亿元，含2万吨改性再生颗粒）进入审查公示；新疆泉鑫年产3000吨再生颗粒项目获环评批复（乌鲁木齐甘泉堡，投资612万元）。从万吨级到千吨级，从东部到西部，再生塑料合规产能多点开花，行业供给端加速扩容。

8. 塑茂携手新疆图木舒克签约废塑料化学循环项目，技术授权模式加速跨区复制

9月3日，新疆生产建设兵团第三师图木舒克市党委副书记、师长曾小红带队赴佛山中科产业技术研究院考察，现场见证图木舒克经开区与广东塑茂环境科技签署废塑料化学循环项目投资协议。塑茂依托自主研发的低温低压催化裂解与同步重组工艺，可将生活、工业、医疗、农业、填埋场等低值混合废塑料转化为精制热解油，综合收率可达80%-90%，并输出技术授权、催化剂、专有装备及工厂建设运营整套方案。以"技术授权+装备输出"替代重资产自建，废塑料化学循环技术正加速从沿海向西北边疆复制。

9. 贝尔机械董事长当选张家港市塑料饮料机械协会会长，港城塑饮机产业年产值约150亿

8月28日，张家港市塑料饮料机械协会换届，江苏贝尔机械董事长当选新一届会长。张家港塑饮机产业扎根长江之畔，依托长三角产业腹地，形成集饮料包装、水处理、废塑料回收、造粒、吹塑、注塑等完整产业链，行业年产值约150亿元，产品远销全球上百个国家和地区。贝尔机械是国家级专精特新重点"小巨人"，PET瓶清洗产线服务60多个国家和地区。产业协会换届背后，是张家港以装备集群服务全球塑料回收的产业雄心——废塑料回收装备是港城塑饮机版图的重要一极。

10. 越升科技：高扭矩挤出+超临界断硫+连续化工程，用"材料-工艺-装备"匹配定义高质量回收

越升科技发布U+系列U6双螺杆挤出机，平台比扭矩提升至18N·m/cm³。其在PET回收领域已实施140多条生产线，部分项目可将加工前后IV值下降控制在5%以内，采用免预干燥工艺综合能耗最高降低约35%；含玻纤PP边角料回收项目实现玻纤30%目标配方下约600kg/h稳定生产。前沿方向，废橡胶断硫采用超临界CO₂与连续挤出结合路线，核心平衡断硫程度、主链损伤与材料性能；化学回收则围绕PP/PE热裂解、PET解聚聚焦连续化工程化，破解"实验室可行、工业放大难"的进料稳定性、传热传质、防结焦等瓶颈。

行业动态

1. GEP报告：2026年全球废旧塑料处理量将破4.8亿吨，化学消解占比升至18.7%

行业研究机构GEP Research报告显示，2026年全球废旧塑料消解和再利用行业预计全年处理总量突破4.8亿吨，其中化学消解占比升至18.7%、物理机械再生回落至64.2%。中国预计处理量1.35亿吨、占全球28.1%；全球市场规模预计1920亿美元，中国486亿美元。到2030年化学消解占比预计升至28.6%，全球处理总量6.2亿吨、市场规模突破3100亿美元。化学消解占比5年提升10个百分点，全球再生格局正从"机械回收独大"走向"化学回收增量主导"。

2. 地缘冲突重塑成本曲线：油价月涨21.3%，塑料全链条共振上涨

9月初美伊军事冲突升级，霍尔木兹海峡航运风险蔓延，布伦特原油9月3日收于96.29美元/桶、月涨幅21.3%。成本推动下塑料全链条价格共振上行：PP拉丝均价9414元/吨（周涨229元）、HDPE薄膜8973元/吨（周涨241元），再生端同步走强，再生PET均价4450元/吨。新旧料价差持续拓宽，再生企业报盘跟涨。8月中国再生塑料颗粒价格指数688.3点，同比上涨1%、环比上涨1.4%。地缘政治风险正从原油端逐级传导重塑整条塑料产业链成本曲线，新旧料价差走阔为再生企业打开阶段性利润窗口。

3. 佛山顺德废旧塑料场所火灾：无人员伤亡，消防安全再敲警钟

9月1日20时11分，佛山市顺德区勒流街道一单层锌铁棚结构场所（约500㎡，主要燃烧物质为废旧塑料）发生火灾。消防部门调派6辆消防车、52名消防救援人员处置，明火于23时05分基本扑灭，未蔓延至毗邻建筑、无人员伤亡。废旧塑料堆场火灾频发，仓储消防安全与合规管理再次成为行业必答题。

国际视野

1. 加州通过AB 2253法案：禁止"质量平衡"核算再生含量

8月30日，加州议会以42:20通过AB 2253法案（此前参议院28:10通过），已递交州长纽森，须在9月30日前决定签署或否决。法案明确禁止使用"质量平衡"法核算再生含量——不允许企业在混合原生与再生原料的生产线中将再生成分"分配"给特定产品，必须以产品中实际物理存在的再生材料为依据。支持者称将终结欺骗性营销；美国化学理事会等强烈反对，认为将阻碍难回收塑料的资源化。若签署或引发其他州效仿，重塑全美回收政策版图。

2. 英国HMRC发布化学回收塑料税务核算指南：2027年4月起可用质量平衡计30%门槛

8月28日，英国税务海关总署（HMRC）发布塑料包装税下化学回收塑料的初步指南及最低认证要求。自2027年4月1日起，生产商和进口商若希望将化学回收塑料计入30%再生含量免税门槛，须采用质量平衡法进行归属核算，所有从化学回收商到包装加工商的供应链企业须获符合HMRC最低标准的第三方认证。与加州禁质量平衡形成鲜明对照，英国以认证约束为前提接纳质量平衡——两种监管哲学正在全球范围内碰撞，出口企业须同时应对两套规则。

3. 尼日利亚出台塑料废物管控新规：2028年PET瓶再生含量须达25%

尼日利亚联邦政府通过国家环境标准与法规执行署正式发布《2026年国家环境（塑料废物控制）法规》，以EPR为核心要求企业承担塑料全生命周期责任。针对一次性PET包装设定分阶段再生含量目标：2028年1月1日起须含25%食品级再生PET，2030年1月1日起提升至50%。厚度低于80微米的塑料购物袋纳入管控。尼日利亚每年产生约250万吨塑料废物，非洲最大经济体正加速从"用完即弃"转向循环经济，为再生塑料出口开辟新市场。

4. 澳大利亚搁置国家包装计划，回收商RPA同日进入托管

8月31日，南澳阿德莱德塑料回收商Recycling Plastics Australia（RPA）进入自愿托管程序，约60个岗位面临风险，一家主要供应商近期破产是触发因素。同一天，澳联邦政府确认本届任期内不会推出新的联邦包装计划，转向与各州及领地合作推进短期改革。RPA曾在2024年获联邦2000万澳元拨款建设软塑料回收设施。在已禁止塑料废物出口的背景下搁置国家包装计划，行业组织直呼"令人费解"，澳洲回收产业政策不确定性加剧。

5. Circ法国纺织化学回收工厂进入审批最后阶段，计划2027年动工

美国纺织回收企业Circ在法国圣阿沃尔德（前卡林焦化厂旧址）的化学回收工厂已提交环境许可和建筑许可申请。项目投资4.5亿欧元，预计2027年初启动建设、2029年二季度投产，年处理约7.15万吨涤棉混纺织物、创造约200个就业岗位。工厂采用水热技术分离涤纶与棉纤维，已优化为水闭环系统、无液体外排。欧洲纺织废料化学回收项目接连推进，涤棉分离"卡脖子"环节的产业化竞赛升温。

6. RCS集团7500万欧元德国建厂，加码食品级再生HDPE

8月28日，RCS集团为旗下RCS Plastics GmbH在北莱茵-威斯特法伦州韦尔内的新工厂举行奠基仪式。项目投资约7500万欧元、占地6.5公顷，设计年处理10万吨塑料，重点回收HDPE瓶盖、PS及PET托盘和饮料瓶，目标生产可用于食品接触级应用的HDPE再生料，预计2027年底至2028年初投产、新增约60个岗位。欧洲食品级再生HDPE产能扩张的重要信号，食品级再生应用赛道持续升温。

7. 印度EPR强制再生含量驱动市场扩张：硬质塑料包装含量2028-29年升至60%

印度每年产生约350-400万吨塑料垃圾，仅约60%被回收。印度政府通过EPR框架强制要求硬质塑料包装再生含量从2025-26财年的30%逐步提升至2028-29财年的60%。政策驱动下，印度再生塑料市场预计从2026年的65.7亿美元增长至2031年的117.1亿美元，年复合增长率8.6%，塑料回收商协会预计未来5-10年年增速可达9%-11%。印度以"EPR+再生含量硬指标"复制欧洲路径，亚洲再生塑料市场进入政策驱动高速扩张期。

8. 拉美民间组织谴责塑料条约谈判排外：观察员被排除在关键讨论之外

9月3日，多个拉美和加勒比民间组织发表声明，谴责《全球塑料条约》谈判进程缺乏透明度——自2026年初以来各国代表团团长仅举行闭门"非正式"会议，观察员无法旁听。2026年2月智利大使当选INC新主席，6月30日至7月3日内罗毕举行首次代表团团长非正式会议时观察员未获邀请，仅被允许与主席团线上聊天。条约谈判的透明度争议浮出水面，塑料污染治理的全球治理机制仍在艰难磨合。

9. PureCycle×Motherson打造30%再生PP保险杠原型：为欧盟ELVR 2032合规铺路

美国PureCycle与德国Motherson在美国阿拉巴马州塔斯卡卢萨工厂生产含30% PureFive再生聚丙烯树脂的A级表面汽车保险杠近量产原型，7月2日在全球最大汽车创新平台Startup Autobahn Expo上展示并公布气候与力学性能测试结果。欧盟6月通过报废车辆法规（ELVR）终版：2032年起新车须含至少15%再生塑料（其中3%来自报废车），2036年升至25%和5%。双方计划将再生含量提升至30%以上并扩展更多内外饰应用，瞄准"从保险杠到保险杠"闭环。

汽车是世界上最复杂的供应链之一，A级外观件对再生料品质要求极高——30%再生PP通过严苛测试，为整车合规提供了可规模化路径。

10. 欧洲三大回收协会联合呼吁：PPWR再生含量目标应优先"欧洲回收"材料

9月4日，Recycling Europe、欧洲废物管理协会FEAD与塑料回收商协会PRE联合发表声明，呼吁欧盟委员会在PPWR实施细则中建立"欧洲材料优先"原则——再生含量目标应主要由在欧洲收集和回收的消费后废物满足，防止生产商用缺乏同等环境、质量与可追溯标准的廉价进口再生料达标。声明同时提出"镜像措施"：非欧盟再生料须证明按欧盟等效规则无害化管理、来自获认可国家的认证设施方可计入目标。在欧洲塑料回收业面临工厂关闭、需求下滑的"空前危机"背景下，"Made in Europe"条款若落地将显著抬高进口再生料门槛，对亚洲出口企业影响深远。

数据截至2026年9月6日 | 综合废塑料新观察、循环塑料发展等来源 | 仅供参考，不构成投资建议

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