【南宫读书会】《富爸爸不公平的优势》钱只有流动才能创造价值

第336期

Hi~大家好，欢迎收看本期的南宫读书会，这期我们来看《富爸爸不公平的优势》。

作者是罗伯特·清崎，世界第一畅销理财书《富爸爸穷爸爸》作者，被誉为“百万富翁的教父”、“金钱教练”。

你有没有听过这样一个故事？非洲和亚洲的猎人想出一个捉猴子的办法：先找一个刚好能伸进猴爪的树洞，在里面放进水果和坚果。猴子路过，伸手去抓，攥满食物的爪子就被卡住了。但猴子就是不肯松手，拼命往外拽，直到猎人回来，轻而易举地把它抓获。

在《富爸爸不公平的优势》书中，作者提醒大家，我们和那只猴子没什么两样。猴子不肯放开的是食物，而我们不肯放开的，是稳定的工作、每月的薪水、不断缩水的存款，还有那些看起来无比可靠的养老金。我们被这些旧观念牢牢困住，终其一生都在为雇主和政府创造财富，自己却只拿到越来越不值钱的纸片。

这本书一开头就抛出一个颠覆性的观点：1971年，尼克松总统宣布美元放弃金本位，从那一天起，金钱的规则彻底变了。

美元不再是一张可以兑换黄金的“凭证”，它变成了一种纯粹的债务工具。这意味着什么？简单来说，存钱的人将无利可图。你的存款会像一块放在太阳底下的冰，慢慢融化。现代经济的运转不再依赖生产，而是依赖借贷。

钱只有不停地流动才能创造价值，如果所有人都把钱存在银行不动，经济这台大机器就会立刻停转。所以政府拼命印钞、降低利率，鼓励你借钱，同时惩罚你存钱——通货膨胀会不断地吞噬你的购买力。从1971年到现在，美元已经损失了95%的价值，这还不是最糟的，因为印钞机还在日夜不停。

为了描绘财富世界的版图，清崎引入了他那著名的“现金流四象限”：E象限是雇员，S象限是自由职业者或小企业主，B象限是企业主，I象限是投资者。

E和S是为钱工作的一边，B和I是让钱为你工作的一边。绝大多数人都挤在E和S里，他们努力工作、缴最高的税，一旦停止工作，收入就会断流。

而在B和I象限的人，他们建立系统或利用资本，就算不工作，钱也会不断流进口袋。

更扎心的是税负：越是在E和S象限辛苦工作的人，承担的税率反而越重；那些在B和I象限的人，赚得最多，纳税却比别人少得多。

清崎讲了一个真实的例子：他有个同学的父亲是“捡垃圾的”，坐私人飞机、住豪宅。原来那位父亲经营着全州最大的废品回收企业，手下有几百名员工、几十辆重型卡车。他在B象限和I象限，而他的工人在E象限，他缴的税比工人还要低。税负从来不关心你的职业是什么，它只在乎你从哪个象限赚钱。

那么，为什么大多数人一辈子都困在E和S里？因为从小接受的教育把我们训练成了“乖员工”。

家长们说：“好好读书，找份好工作。”老师们也说：“努力学习，将来进大公司。”这套观念在工业时代或许没错，在信息时代却早已过时。

学校教给我们专业技能，但从来不教我们怎么让钱为自己工作。我们分不清什么是资产，什么是负债。

清崎给出了一个极其简单的定义：资产是能把钱放进你口袋里的东西，负债是不断从你口袋里掏钱的东西。

用这个标准一看，你自住的房子其实不是资产而是负债，因为它每个月都要吸走你的物业费、贷款利息和维修费。你的车、你的奢侈品，一买下来就开始贬值，全是负债。

而富人会怎么做？他们会用借来的钱买进真正的资产——比如出租公寓——然后让每月产生的租金覆盖掉所有成本之后还有盈余。这套公寓就是资产，因为它不断往口袋里塞钱。

说到借钱，很多人本能地皱起眉头。但清崎指出：在1971年以后，债务不再是坏事，它成了现代经济的燃料。

政府通过税收优惠鼓励贷款，惩罚存款。关键是要学会区分好债务和坏债务。好债务是借钱买资产，比如贷款买一套能收租的房子；坏债务是借钱买负债，比如贷款买一辆新车，车一出4S店就贬值，还要吃掉油费和保险。

真正的I象限玩家会运用OPM——别人的钱——来放大自己的收益。他们从银行、养老基金甚至私人投资者那里融来资金，让自己几乎不用掏本金就能投资。

作者在1973年花了1800美元首付（刷信用卡）买下第一套罚没房产，虽然过程并不顺利，甚至因为排污倒灌差点赔钱，但正是这些磕磕绊绊让他真正学会了怎样利用债务赚钱。到了后来，他管理的几百套出租公寓全是用债务买入的，每年现金流上百万。

他提出的目标非常疯狂：实现“投资收益率无穷大”。怎么做到？先投资一项资产，然后尽快收回成本（通常靠资产本身的现金流或再融资），成本归零之后，资产还在手里，每个月继续产生纯利润。这样的收益就是无穷大。

清崎反复强调：税法从来就不是公平的，它对不同象限的人区别对待。

雇员和自由职业者拿的是主动收入，税负最高。而企业主和投资者可以通过各种合法手段——折旧、摊销、投资抵免、资产置换——把税负降到极低甚至为零。

他举过一个很漂亮的案例：他联合几个投资人以极低价格买下一栋有400个单元的公寓楼，改造后一年内卖出，赚了100万美元利润。按规则这笔钱要交资本利得税，但他们听了税务专家的建议，立刻用这100万美元去买了另一处出租物业，根据税法中的房屋置换条款，这笔交易不用缴一分钱税款。

他们成功地把组合收入转化成了被动收入，税负也同时消失了。清崎还投资过油气项目，美国税法规定这类投资第一年就能享受70%的所得税减免。也就是说，他投10万美元，政府直接在税单上给他减免了2.8万美元，相当于还没赚钱就先赚了28%的回报。这就是他说的“不公平的优势”——利用税法规则让自己更快致富。

我印象特别深的是他对风险的诠释。大多数普通人总觉得投资是件高风险的事，所以宁愿把钱存银行或者委托给“专家”。

但作者说：真正的风险不是投资本身，而是缺乏财商教育。你把钱存在银行，以为安全，实际上你的购买力正在被通货膨胀慢慢吃掉；你把钱交给理财顾问，以为专业，但那些人很可能只是E象限或S象限的销售员，他们从你身上赚钱，而不是帮你赚钱。最极端的例子是2007年的金融危机，那些被“财务专家”推荐买了复杂金融衍生品的人，亏得血本无归。

清崎认为，降低风险的最好办法是掌握控制权。他学了三个核心本领：销售（影响收入的能力）、技术分析（读懂市场走向）、房地产投资（同时操纵债务和税收）。有了这三个武器，他能在任何市场环境下赚钱，市场涨也好跌也罢，他手里总有现金流不断涌入。他常常说：“如果你不懂投资，黄金也是高风险；如果你懂得投资，连债务都会变成你的朋友。”

为了更好地帮读者定位自己，清崎画了一张投资者层级图，从低到高分了五个台阶。

最底层是“零财商阶层”，他们赚多少花多少，甚至负债消费，资产负债表里没有任何能产生现金流的资产。

往上一格是“储蓄者”，他们认为存钱是天经地义的事，把钱放在银行或退休金账户里，看着它们一天天贬值。

再往上走是“我太忙”阶层，这些人觉得自己没时间学习投资，于是把钱交给所谓的专家打理，风险极高而且学不到任何经验。

第四层是“我是专家”阶层，他们开始亲自下场研究，但往往单打独斗、闭门造车，容易走弯路。

最高的一层是“资本家阶层”，他们不但精通B和I象限，而且能运用别人的钱、组建专业的团队，在任何市场环境中都游刃有余。

清崎的忠告是：任何人都不能从第三层直接跳到第五层，你必须扎实地经历第四层，用学习、实践和良师益友的帮助一步步爬上去。

收入类型的转化也是全书一个重要的主题。作者告诉我们，大多数人的收入是主动收入——靠出卖时间和劳动换来，税负最重。

稍微好一点的是组合收入，例如资本利得（炒股赚差价），税率低一些，但本质上还是投机。

最理想的是被动收入，比如租金、版税、股息，它们不但税率最低，而且在你睡觉的时候也在流进口袋。

清崎的目标就是把主动收入先转化为组合收入，再一步步转为被动收入。他每年都会和妻子定下明确的资产目标，集中精力实现，然后重复这个过程。他说：“高收入不等于富裕，拥有能持续产生现金流的资产才是真正的财富。”

为了打造一个属于自己的资产王国，清崎还详细拆解了企业家的必备能力。他提出了一个“B-I三角”的概念，帮助创业者看清企业的八个核心要素：使命、团队、领导力、现金流、沟通、系统、法律、产品。这些要素环环相扣，缺一不可。（关于B-I三角形的详细解读，可以在“《富爸爸投资指南》如何建立一家企业”中看详细解读。）

而最重要的心态转变是：要愿意从小做起。不要妄想一步登天，应该用小额的投资去积累经验、锻炼管理债务和房产的能力。

书中讲了他最初买那套18000美元的老房子，虽然被污水倒灌搞得焦头烂额，但正是那次教训让他真正理解了什么是“用债务买资产”。从那之后，他越做越大，最终拥有了几千套公寓、油井和其他能带来稳定现金流的资产。

整本书读下来，最核心的感触是：财商教育才是一个人最强大的“不公平优势”。它不是一个培训班的证书，也不是一个学位，而是一种把信息转化为财富的能力。

在面对铺天盖地的新闻、专家建议、政策变化时，受过财商教育的人能够自己分析、判断、决策，而不是盲从。他们知道什么时候该贷款，什么时候该还债；他们知道怎样用别人的钱和政府的税收优惠给自己创造收益；他们知道在通货膨胀和货币贬值中如何保全甚至增值自己的财富。

清崎在全书的结尾留了一个开放的选择。他说，每个人都有自由决定自己走哪一条路。你可以选择继续做那只抓着坚果不放的猴子，也可以选择放开手，放弃那些过时的旧观念，然后花费时间和精力去学习真正的财商知识。

这条路不会一帆风顺，甚至可能会经历失败和嘲笑。但正如清崎自己经历过的：他曾经一贫如洗，和妻子挤在朋友的地下室里，背负着几十万美元的债务；后来他通过学习、实践、结识益友，一步步爬到了财务自由的山顶。

他告诉我们，真正的财富不是银行里的一串数字，而是你头脑中的知识，以及你面对任何经济环境都能笑对的自信心。

好了，本书的内容到这里就结束了。合上这本书，看着脑海中的那些旧观念标签——安稳的工作、拼命存钱、把希望寄托在政府和养老金上——突然觉得它们的吸引力正在瓦解。也许，是时候松开那个被卡住很久的爪子了。

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