周末利好落地！AI龙头重磅披露！赛道景气度直接爆表

来源：券商中国

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　　AI服务器巨头业绩大增！

　　今日（9月5日），富士康母公司鸿海精密披露的数据显示，公司8月营收达到9218亿新台币，同比大增51.98%，营收规模创历年8月最高纪录，并大幅超出市场预期。

　　市场分析人士指出，作为英伟达最大的服务器代工厂，鸿海精密的月度销售额被视为AI行业发展状况的一个风向标。此次超预期的业绩增长，直接映射出AI算力需求的持续爆发，将提振全球AI产业链的市场情绪。

　　鸿海精密8月营收大增

　　鸿海精密9月5日披露的数据显示，8月份，公司营收同比增长51.98%至9218亿新台币，为历年单月次高，并创历年8月最高纪录，同时也是连续第二个月突破9000亿新台币大关。

　　公司的这一营收增速延续了7月同比54%的强劲势头，并大幅超出市场预期。分析师平均预计，截至9月的第三季度销售额增幅约为37%，而鸿海精密的实际表现明显领先。

　　从产品类别看，8月份，AI服务器相关的云端网络产品仍是鸿海精密营收增长的核心引擎，月度及累计增幅均位居四大产品类别之首。鸿海精密表示，该业务持续受惠于AI产品拉货动能，8月及前8个月均保持强劲增长。随着AI基础设施投资延续，服务器需求仍是支撑公司营收增长的主要动力。

　　1至8月份，鸿海精密的累计营收为6.51万亿新台币，同比增长39.73%（以美元计价同比增长约38.4%），同样刷新历年同期纪录。此前，公司营收同期高点为2025年1—8月的4.66万亿新台币。

　　鸿海精密表示，受益于人工智能相关需求的强劲增长，公司第三季度业绩预计将超出市场普遍预期。“第三季AI需求继续成长，且ICT产品也进入下半年旺季，营运逐渐加温，目前公司对于第三季的能见度优于前月，整体表现可望优于市场预期。”鸿海精密在报告中写道。

　　全年业绩或强劲增长

　　鸿海精密作为英伟达的主要服务器生产合作伙伴，其业绩表现已成为衡量全球AI需求的关键指标。

　　鸿海精密一直是人工智能浪潮的重要受益者，它是英伟达最大服务器代工厂、苹果iPhone的主要组装厂商。上月公布的财报显示，其二季度净利同比增长35%，超过分析师预测。

　　财报数据显示，今年第二季度，鸿海精密的营收为2.53万亿新台币，同比增长41%，超出市场预估的2.41万亿新台币；营业利润为948亿新台币，同比增长68%；净利润为600亿新台币，同比增长35%，超出市场预期的588亿新台币。公司营收、营业利益与净利都创下历年同期新高；二季度，公司的毛利率、营业利益率及净利率分别为6.12%、3.75%、2.37%。

　　鸿海精密在财报声明中称，预计第三季度营收将实现环比“显著增长”，全年营收将实现同比强劲增长，并表示全年各阶段都将持续受益于旺盛AI需求。

　　鸿海精密高管表示，得益于CSP客户持续扩大资本支出，公司AI机柜持续放量。第三季度VR机柜开始量产，当季整体AI服务器机架出货量环比增幅将达到两位数高位（通常指70%—99%），2026年全年AI服务器机架出货量将增长逾一倍。此外，高速网络产品出货也持续推进，800G以上交换机全年营收可望倍增，CPO全光交换机也将按计划于第三季度量产出货。

　　根据集邦咨询最新AI服务器产业研究，在AI基础建设需求高涨的背景下，2026年全球九大云端服务供应商（CSP）总资本支出预估将同比增长约90%。近期超大型CSP、Tier-2数据中心业者对NVIDIA（英伟达）GB/VR等整柜式AI服务器方案的采购意愿明显提高，而且Google（谷歌）、AWS新一代ASIC平台于2026年下半年陆续放量，加上中系业者扩大采用本土AI方案以满足云端大语言模型（LLM）AI需求，促使TrendForce集邦咨询上调2026年AI服务器出货年成长幅度，从原先的28%更新为近31%。

　　展望2027年，集邦咨询预估九大CSP总资本支出规模将扩大至1.3万亿美元左右，年增率收敛至近50%，主要是反映高基数因素，并非AI投资趋缓。在AI推理、Agentic（智能体）AI、自研ASIC和新一代AI模型持续推升算力需求的情况下，预估整体CSP投资金额将再创新高，产业成长有望从原先以GPU扩张为主，转为包含AI服务器、液冷散热、先进封装、高速互连、电源和存储器等基础设施全面升级的态势。

　　TrendForce集邦咨询估计，2027年GB、VR等NVL72机柜出货量将年增50%以上，考量Vera Rubin系统的平均销售单价（ASP）较GB300翻倍成长，以及上游晶圆与HBM等关键零部件酝酿涨价，预估2027年包含GB300、VR200及VR300的NVL72机柜系统合计总产值贡献将突破7100亿美元，年增率高达214%，将助力ODM系统厂、供电及散热等AI数据中心供应链的成长动能。

（文章来源：券商中国）