北京
词元（Token）正加速走进金融服务场景。
8月中旬，广东发布首个词元经济专项金融产品“Token贷”，将“算力Token消耗”纳入授信评估。
目前，多家银行的“Token贷”产品接续落地，为轻资产科创企业打开了融资新空间。
据中行广东省分行人士介绍，该产品聚焦算力供给、应用、服务三大业务场景，“算力Token贷”推出三个子产品，包括算力Token供给贷、算力Token应用贷、算力Token服务贷，覆盖算力领域大中小微各类企业。
在产品设计上，中行突破传统授信模式，以企业算力Token产出消耗、算力服务合约价值、算力业务产生的应收账款、Token佣金结算量等作为核心授信依据，为企业提供最长三年、最高3000万元授信总量。
在同一场合，广州海珠区正式发布《海珠区支持词元经济高质量发展若干举措》（即“海珠词元经济八条”），其中包括联合金融机构推出“词元贷”“词元收益权融资”等金融产品，对企业开展词元驱动型业务所获得的专项银行贷款，按比例给予贴息补贴，单个企业每年最高200万元。
这意味着，看不见、摸不着的“算力指标”，正在变成看得见的“真金白银”。
“Token”中文叫“词元”，是大模型处理和交换信息的最小单位。
企业每调用一次大模型、处理一批数据，都会产生Token消耗。而“Token贷”的核心逻辑，就是以企业算力词元产出消耗、算力服务合约价值、算力业务产生的应收账款等作为核心授信依据。
近日，温州金酷网络科技有限公司就凭借历史词元结算数据、算力采购合同、下游业务订单及自主知识产权等，从农业银行拿到20万元贷款，资金定向用于算力采购，满足企业资金周转之需。
企业负责人葛斌斌称，随着公司自主研发的互动影视创作平台不断推广使用，每月词元调用量持续增长。由于采购算力需要提前付款，但下游项目回款存在账期，所以这笔贷款帮助公司缓解了资金错配痛点。
在数字经济浪潮下，算力已成为AI企业的核心生产要素，Token消耗量也快速攀升。
国家数据局的数据显示，我国日均Token调用量在3月突破140万亿，为2年前的1000多倍。
旺盛的算力需求背后，AI企业的融资难题日益凸显。近两年，不少银行为AI企业量身打造了“Token贷”等融资产品，将Token消耗量、算力服务合约、业务订单等数据纳入授信指标，突破了传统信贷依赖厂房、设备等实物抵押的风控惯性。
农业银行完善科创评价体系，在上海、浙江等地落地“Token贷”专属方案；中国银行推出“算力词元贷”，将企业算力词元结算、算力服务合约价值等纳入授信依据；江苏银行推出“算力贷”，算力算效、团队结构、研发投入、知识产权等纳入评分体系……
值得注意的是，多家银行表示，Token贷并非是企业“用了多少Token，就能贷多少钱”。最终实际授信额度需要结合算力合约、应收账款等数据多维交叉验证，并根据企业的经营、财务、征信等情况综合核定。
“Token贷”的特殊之处在于，它把算力Token产出消耗、算力服务合约价值、算力佣金结算量作为核心授信依据。企业每调用一次算力、每处理一批数据，都会产生Token消耗。Token消耗越多，说明算力服务越活跃。
邮储银行研究员娄飞鹏表示，将Token消耗量纳入授信参考指标，并未改变银行授信的根本逻辑，只是在企业经营等传统指标基础上，增加了更多关于创新能力的评价指标，属于科技金融向新兴产业延伸的探索性实践。
除此之外，政银协作不断优化风控体系，也在为金融业支持科技企业发展保驾护航。
8月，成都市经信局市新经济委联合成都银行打造专属纯信用贷款产品“算力贷”，以“算力券”财政资金作为增信保障，单户企业最高授信额度500万元，首笔114万元已成功发放。
此前，张家港农商银行推出的“算力贷”产品，也是采用“基础授信+算力券增信”的模式，联动地方算力扶持政策与政府风险补偿机制。
也应当看到，“Token贷”的风控模型仍处在打磨阶段，行业缺乏统一可审计的Token存证标准，需要多维度核验数据真实性与准确性，持续优化智能风控体系和授信规则。
■综合自新华社、第一财经、财联社
■编辑：越玥、张阿嫱，刘梓涵对此文亦有贡献
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