上市险企中报观察丨财险业加速转向“车险+非车险”双轮驱动

上半年，财险业整体呈现‌保费低速增长、承保利润改善的格局。数据显示，人保财险、平安产险、太保产险、太平财险、大地保险保费增速均未超过5%，综合成本率除太平财险外，均在95%左右，盈利质量持续改善。

聚焦具体险种表现，可以看到行业在深入落实“报行合一”和非车险综合治理的共同作用下，加速从“车险独大”转向“车险+非车险”双轮驱动，非车险成为行业增长的第二引擎，险企正通过产品创新和业务结构调整，构建更多元化的保障体系。‌‌

非车险“综合治理”初见成效

上半年，非车险业务亮点频频，“综合治理”初见成效。

人保财险总裁张道明介绍，旧准则下，上半年人保财险法人业务综合成本率同比下降5.8个百分点，综合费用率同比下降3.9个百分点。“年初我们预判首批实施‘综合治理’的险种综合费用率同比下降2个百分点以上，从上半年经营实绩看，相关险种综合费用率降幅优于预期。”张道明说。

“个非（即个人非车险业务）发展总体上保持持续快速增长。近年来公司紧盯国家战略，在促消费、投资于人、保障民生等领域加大改革创新力度，进一步激发增长动能。”张道明表示，人保财险上半年个非保费收入315亿元，同比增长18.2%，并实现较好盈利。“十四五”期间，公司个非保费接连跃升4个百亿台阶，2025年保费首次突破500亿元。

上半年，太保产险非车险业务也取得亮眼成绩，原保险保费收入606.39亿元，同比增长2.5%，承保综合成本率95.3%，同比下降2.3个百分点。

据悉，太保产险非车险持续推动高新科技、重点行业布局，挖掘生物医药、高端制造、商业航天等新产业、新场景业务潜力，不断深化客户经营，加快构建专业化服务体系，推动单一保险保障升级为“保险+服务”综合解决方案，不断培育业务增长新动能。同时，在强化业务品质管控的基础上，着力推动“防减救赔”一体化风险减量管理体系建设，提升事前风险防控能力，推进标准化大灾应对机制，助力经营质量有效改善。

就个别险种看，平安产险企财险综合成本率97.8%，同比下降0.5个百分点，责任险综合成本率96.8%，同比下降0.8个百分点。值得一提的是，上半年，平安产险聚焦宠物保障，全面推动“宠无忧”产品体系升级。依托AI技术实现最快2个工作日的极速理赔，搭建线下洗护美容与服务网络，模式覆盖全国30个省份的100余城，线上商城汇聚国内外主流品牌上千品类，通过布局宠物生态服务全面升级，打造非车险落地新场景。

在“报行合一”落地之后，非车险监管进一步走向全链条治理。近日，金融监管总局发布《非车险综合治理行动方案》，对未来一段时期的非车险综合治理工作作出了整体安排，从产品、业务、渠道、数据多维度部署长效治理，分批推进存量产品重新备案，健全行业制度规则，推动构建规范化、专业化、精细化的非车险市场生态。

“后续，随着‘综合治理’范围扩大和公司各项举措逐步落地见效，预计综合费用率将延续向好趋势。”张道明表示。

车险业务品质逐步优化

上半年，上市险企车险业务整体呈现‌“品质优化+新能源高增长”‌格局，头部公司普遍实现承保盈利，新能源车险成为核心增长引擎。

具体来看，财险“老三家”车险业务综合成本率均有所优化，承保利润改善。人保财险车险综合成本率93.5%，同比下降0.7个百分点；平安产险车险综合成本率94.9%，同比下降0.6个百分点；太保产险综合成本率降至94.6%，同比下降0.7个百分点。

“上半年，平安产险业务规模稳步增长，车险品质是连续第16个年头双优。”平安产险副总经理兼首席财务官付欣表示。

上半年，上市险企新能源车险经营卓有成效。太保产险新能源车险原保险保费收入128.12亿元，同比增长20.9%，占车险保费的比例达23.9%，承保盈利能力有效提升。

付欣表示：“平安产险新能源车险保费增速21.5%，市场份额28%。更有意思的是，我们的新能源车主平均年龄比同业年轻2.5岁，这说明通过差异化策略，创新产品和服务，我们获得了更多年轻群体的支持。”

不过，上半年燃油汽车、新能源汽车呈现出险率下降、案均赔款上升的趋势。

张道明表示，出险率下降主要归因于以下因素：一是旧车占比提升，出险率下降。随着司机对于车辆驾驶性能的不断熟悉，出险率随车龄增长呈显著下降趋势。二是智能驾驶技术持续迭代和深度应用，促进了车辆交通事故率的降低。案均赔款上升则主要源于涉人伤出险案件比例上升，人伤案均赔款绝对水平较高，结构因素推高了整体案均赔款。

“从外部环境来看，监管进一步巩固‘报行合一’、强化三项机制，为车险全行业发展创造了良好的外部条件。四部委联合印发的《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》也正在逐步推进。从内部举措来看，公司在承保端充分发挥风险识别和定价优势，创新定价因子，优化风险定价模式；在销售端加强渠道布局和销售队伍建设；在理赔端强化智能应用和成本管控，完善人伤理赔举措，促进新能源汽车社会化维修网络建设，不断提升服务质量和效率标准。目前，预计全年综合成本率将好于年初预期。”张道明补充道。

行业承保盈利能力提升

近期，台风、暴雨、泥石流等极端天气牵动人心，也给财险业的承保能力带来挑战。

“当前，财险公司所面临的最大挑战可能就是气候影响的高发态势和不确定性。今年，台风、暴雨、泥石流等极端天气的影响给产险公司带来了非常大的挑战。”太保产险总经理陈辉表示，太保产险有信心在坚持经营思路和经营逻辑的基础上，用财险公司经营的确定性来应对外部的相关挑战，“总体而言，我认为财险公司经营成本向优趋势是不会改变的”。

张道明表示，大灾理赔是发挥保险功能性作用的充分体现，公司把发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能、做好大灾理赔工作作为责任使命，做好快赔预赔，积极发挥好头雁作用。2026年上半年，人保财险大灾净损失同比减少6亿元左右，影响赔付率0.5个百分点左右。截至8月29日，公司大灾净损失同比增加19亿元左右。考虑到今年强厄尔尼诺气象预期，预计2026年大灾损失大于2025年。

面对气候变化，张道明表示，人保财险将持续完善应对气候变化的适应性调整机制，不断提升气候应对韧性，全力推动全年利润目标达成：一是年初做好针对性预算安排。二是定价环节充分考虑大灾成本。三是建立厄尔尼诺周期下的承保政策优化方案。四是强化风险减量和大灾理赔管理。五是做好累积风险管理和再保安排。

东方证券研报预测，总体来看，车险保费有望维持低速增长，非车险内部结构分化延续，下半年经营重点进一步从保费规模转向风险筛选、费用管控和综合成本率改善。

本文源自：中国银行保险报