北京
府库第1296期原创内容
基金披露投资者盈利数据，看看行情大年的结果
基金今年的中报里第一次披露了持有人的盈亏，我也很好奇到底多少投资者通过持有这些基金赚钱了。这个披露的指标叫盈利投资者数量占比，统计的是过去一年，也就是 2025 年 7 月到今年 6 月，在这只基金里赚到钱的人占所有持有过的人的比例，申购赎回的费用都扣掉之后算，只有成立满一年的主动股票和混合基金才披露，指数基金、债券基金都没有。
今天就来统计看一下。
这一年基金涨得不少，多数人也是赚的
这一年是个行情大年。同一个区间，上证指数涨了 18.9%，沪深300 涨了 26.5%，中证500 涨了 52.7%，中证2000 涨了 29.1%，创业板指涨了 101.7%，科创50 涨了 120%，行情非常非常不错了。4947 只主动基金的净值涨幅中位数是 26%，跟沪深300 差不多，平均数被科创和创业板那一批拉到了 48%。
赚钱的人也是多数。一半以上的基金里 90% 以上的人是赚的，把所有基金的持有人加在一起按人头算，赚钱的占 79.5%，五个人里四个赚。不过分布是拖着一条尾巴的。有 931 只基金不到一半人赚钱，占了将近 20%。
把基金按过去一年的净值涨幅分档来看，零是一条分界线。净值跌了的基金，赚钱的人只有 20% 多，净值一转正，赚钱的人马上跳到 90% 附近，涨得再多也就是在 90% 多里面来回，但涨得特别多的比例反而略微掉了3%。
同样涨了 20%，差别出在持有方式上
涨幅差不多的基金，但投资者赚钱的比例差别还挺大的。
过去一年涨了 15% 到 25% 的基金有 455 只，中位数是 91.7% 的人赚钱，最低的那 10% 基金，赚钱的人不到 53%，垫底的几只只有十几个点。同样的涨幅，一边是 90% 的人赚，一边是一半人亏。
差别出在哪，我在涨了 10% 到 30% 这一档里分了三组对照。
第一组是带持有期或者定期开放的基金，对普通的开放式基金。带持有期的基金这一年的净值涨幅中位数只有 12%，普通开放式是 30%，涨得差了一半，赚钱的人反而更多，不到一半人赚钱的比例，普通开放式是带持有期的八倍。人不能随时进出，就没有进出踩错的机会。
第二组是波动。同样涨 10% 到 30%，波动最高的三分之一基金，不到一半人赚钱的比例是波动最低那三分之一的六倍。涨幅一样，路上颠得厉害的那只，中途下车的人就多。
第三组是成立年限。成立不到两年的新基金，不到一半人赚钱的比例是成立超过五年的老基金的六倍。
基金本身波动小一些，投资者在有行情的时候少折腾，是能明显提升赚钱概率的。
亏钱的人，大多在涨了的基金里
把亏钱的人数加起来看，5100 万户次里，只有 40% 多在净值下跌的基金里，60% 在涨了的基金里，有 870 万户次在过去一年涨了 80% 以上的基金里。户次不是人数，一个人买五只基金算五次，但比例是能看的。
并且体现出来的特征还差不多，随着涨幅抬升，亏钱的占比降低，但是涨幅特别大的基金，大家亏钱的比例反而提升了。
希望未来越来越完善
第一次披露，信息不是特别多，时间也比较短，赶上一波不错的行情，数据看着基金为不少投资者赚到钱了，希望后续能有更长时间的数据，更加多维度的数据，比如持有时间，平均盈利数据之类的，能更好地去进行评价呀。
现在起码是开了个好头，每次披露的时候，结合行情看一看，这个数据还是很有意思的。
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