抱团投机首次大分歧！今天，市场出现两个偏积极信号——道达投资手记

今天，A股三大指数震荡整理。

截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指数的涨幅均在0.1%之内。市场成交额仅1.78万亿元，再创4月8日以来的新低，较昨日小幅缩量401亿元。

上涨个股、下跌个股的数量分别为1846只、3570只，个股涨跌幅的中位数为下跌0.68%，平均股价指数上涨0.14%。

昨天市场跳空下跌，除上证50指数、国证2000指数回补了缺口之外，其余7大宽基指数均未回补缺口。

按照历史上的缺口走势经验，若三四天内未回补缺口，则行情有进一步走弱的动力。

目前，上证指数日K线、30分钟、60分钟3个级别均面临多条均线交织的情况，结合上述缺口经验，未来两天，大盘有变盘的需求。届时重点关注方向选择。

在周二的文章中，达哥提到，上证指数30分钟级别出现小跨度的顶背离，指数会有回调的需求。如今，已经回调了两天。

再往前看，8月20日至24日，上证指数30分钟级别出现了小跨度的底背离，由此引发了6个交易日的反弹。

由于上述小跨度底背离的因素，若大盘变盘，达哥认为未来两天向上变盘的概率略大一些。是的，概率仅仅是略大一些。

尽管大盘今天受日韩股市影响而在盘中一度小幅跳水，不过，市场出现了两个偏积极的信号。

一是银行板块今天冲高回落，板块指数最终收跌1.22%。

银行板块指数距离去年11月的高点近在咫尺，如今却遇阻回落，日内振幅超过2%，这可能会使得市场提升对银行板块回调的预期。

借鉴过去两年的经验，银行板块因防御或托市因素而阶段性走强，一旦其展开调整，市场行情要么会开始好转，要么迎来最后一跌。

二是抱团投机出现小退潮现象。

周三，农林牧渔板块及中位投机股出现亏钱效应，使得市场投机情绪受到一定的抑制。昨晚，深中华A、爱丽家居下场“劝退”，称再涨的话可能会申请停牌核查，而捷荣技术、新赛股份则“自揭老底”说有立案调查。

受此影响，今天高位核心投机股大幅震荡，爱丽家居、捷荣技术、新赛股份、深中华A跌停，万向德农、哈药股份盘中一度跌停。

这是否意味着抱团投机彻底退潮了？在达哥看来，今天仅算是一次大分歧或小退潮，还达不到彻底退潮的程度，原因有三点：

首先，抱团投机的总龙头哈药股份收盘并未跌停；

其次，部分中低位投机股的行情仍在演绎，比如国芳集团、集泰股份、龙版传媒等；

最后，本轮抱团投机行情多线多核，与以往投机资金炒作单一题材明显不同，即便完全退潮，也会有一个过程。

板块方面，行情依然在轮动，低位板块、“老登”板块走强，包括保险、运输服务、化纤、有色、船舶等。细分行业或概念方面表现较强的是航运、金刚石概念。

有几个板块值得说一下。

昨天军工板块走强，涨幅最大的军贸概念板块，今天并未延续强势势头，反而出现了分歧，个股普遍性下跌。尽管个股跌幅均不大，但也从一个侧面说明板块行情连续性不足。

液冷板块昨天偏强势，今天继续强势。不过，如果观察板块内部个股的走势，就会发现一个现象：

昨天表现强的个股，今天表现未必强，如康盛股份等；昨天表现弱的个股，今天表现未必弱，反而在大涨，如思泉新材、同飞股份、鸿富瀚等。

这说明，即便是活跃板块，个股的连续性同样不足，个股的节奏非常关键。

隔夜英伟达股价大涨，但未明显带动光通信、存储、半导体，A股AI硬件股即便高开，多数个股也出现了回落。板块退潮后，即便有消息刺激，很多时候也带不动。

通信设备、半导体两大板块的成交额也是在不断缩减，不利于反弹。

对于AI硬件，达哥认为，在量能未大幅放大之前，一些新逻辑的分支个股可能才值得关注，如CPO、OCS、液冷、Rubin等。

来看今天的消息面。

1.工信部等十部门印发《促进中小企业发展“十五五”规划》的通知。其中提到，大力发展创业投资，设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。

2.体育总局：力争到2030年体育产业总规模超7万亿元。

3.天猫上线Token充值中心，首批接入阿里云、智谱、Kimi、MiniMax。

4.世界气象组织警告：厄尔尼诺将发展为超强级别。

最近几年，几乎每年市场都在炒作厄尔尼诺现象，比如粮食种子板块，但都是投机。

5.两位高盛策略师同日释放一致信号：风险资产的长期吸引力仍在，但最容易赚的钱可能已经赚完了。

这话“翻译”过来的意思是，后面要靠真功夫，要靠选股能力。

6.日本今天举行的30年期国债拍卖认购倍数达3.79，高于过去12个月均值3.52，好于此前市场普遍预期的“偏弱至温和”。全球债市暂时松了一口气。

最后，达哥作一个总结：今天市场震荡整理，未来两天大盘有变盘的需求，关注方向选择。抱团投机今天出现大分歧，算是小退潮，但并未彻底熄火。从板块行情来看，多缺乏连续性，即便是活跃板块，个股的节奏非常关键。板块方面，继续研究证券及AI应用。

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（张道达）

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